คำอธิบายโดยละเอียดของ Liquity Protocol: โปรโตคอล DeFi ที่เน้นเรื่องสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ + การให้กู้ยื
ชื่อระดับแรก
รู้เบื้องต้นเกี่ยวกับโปรโตคอลสภาพคล่อง
Liquity Protocol เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ หรือที่เรียกว่า Collateralized Debt Protocol-Collateralized Debt Protocol (CDP) ซึ่งสามารถยื่นขอสินเชื่อปลอดดอกเบี้ยโดยการจดจำนอง ETH (ETH เป็นหลักประกันประเภทเดียวที่ Liquity ยอมรับ) และได้รับ LUSD ที่เสถียร เงินกู้สกุลเงิน Liquity Protocol เป็นโปรโตคอล DeFi มีลักษณะเฉพาะของการเปลี่ยนแปลงไม่ได้ ไม่เป็นผู้ดูแล และมีการกำกับดูแลฟรี และเป็นโปรโตคอล DeFi ที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์
ความแตกต่างระหว่าง LUSD และ USDC และ USDT Stablecoin คือเหรียญ Stablecoin นั้นจะผูกกับเงินดอลลาร์สหรัฐในอัตราส่วน 1:1 หากทรัพย์สินและหนี้สินแยกออกจากกันที่ 1:1 เหรียญ Stablecoin ดังกล่าวจะพังทลายและไม่เสถียร ข้อแตกต่างกับ LUSD คือแทนที่จะตรึงกับสกุลเงิน fiat (เงินสดจริงที่เก็บไว้ในธนาคาร) LUSD จะตรึงกับ ETH และข้อตกลงนี้ต่อต้านการเซ็นเซอร์ ไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลใดสามารถห้ามการออก LUSD ได้ ข้อตกลงนี้ดำเนินการโดยรหัสทั้งหมด และรหัสนั้นเปลี่ยนรูปไม่ได้
กลไกการให้กู้ยืมแบบปลอดดอกเบี้ยของ Liquity Protocol คือโปรโตคอลเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการยืมและไถ่ถอนเพียงครั้งเดียว ค่าธรรมเนียมนี้ได้รับการปรับตามอัลกอริทึมตามเวลาแลกล่าสุด ตัวอย่างเช่น: หากมีการไถ่ถอนมากขึ้นในอนาคตอันใกล้ (หมายความว่า LUSD อาจซื้อขายได้ต่ำกว่า $1) อัตราการกู้ยืม (ค่าธรรมเนียม) จะเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้การกู้ยืมไม่เป็นกำลังใจ
ชื่อเรื่องรอง
กรณีการใช้งานโปรโตคอลสภาพคล่อง
กรณีการใช้งานรวมถึง:
- ยืม LUSD โดยการจำนอง ETH
- ฝาก LUSD ไปที่กลุ่มสกุลเงินที่มั่นคงเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่อง
- จำนำ LQTY เพื่อรับค่าธรรมเนียมที่ชำระสำหรับการยืมและแลก LUSD
- แลกเปลี่ยน LUSD 1 USD เป็น ETH มูลค่า 1 USD เมื่อ LUSD ต่ำกว่า 1 USD
แหล่งที่มาของรายได้จากสภาพคล่องคือ:
-LUSD Bonds
- เดิมพัน LQTY
-LUSD พูลเสถียร
รายได้พันธบัตร LUSD
พันธบัตรมีอัตราผลตอบแทนทบต้นอัตโนมัติที่เพิ่มขึ้นซึ่งสามารถถือหรือซื้อขายได้ การเติบโตของผลตอบแทนทำได้โดยการแปลงรายได้เป็น bBLUSD ผ่านสามแหล่งที่แตกต่างกัน พันธบัตรสามารถใช้ทางเทคนิคเป็น NFT และซื้อขายบน OpenSea
ข้อดีของ bBLUSD คือ:
มันให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการฝาก LUSD ในพูลที่มั่นคง
รายได้ที่เกิดขึ้นจะถูกเก็บเกี่ยวและทบต้นโดยอัตโนมัติ
นอกจากนี้ยังเป็นโทเค็น ERC-20 ที่สามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาจอง
เดิมพัน LQTY
รับส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมโปรโตคอล (ETH, LUSD) โดยการเดิมพัน LQTY หลังจากเริ่มการเดิมพันผู้ใช้สามารถรับค่าธรรมเนียมการยืมและไถ่ถอนตามสัดส่วน ข้อมูลของ DefiLlama แสดงให้เห็นว่า LiquityProtocol อยู่ในอันดับที่ 11 จากค่าธรรมเนียมใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
กลไกการแลกของ Liquity Protocol คือผู้ใช้สามารถแลก 1 ดอลลาร์ของ LUSD เป็น 1 ดอลลาร์ของ ETH ได้โดยไม่จำกัดตามราคา และ LUSD จะถูกทำลาย แต่ขั้นตอนการไถ่ถอนจำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมตามที่กล่าวไว้ข้างต้นด้วย จำนวนการไถ่ถอน เมื่อ LUSD เพิ่มขึ้น (หมายความว่า LUSD อาจลดลงต่ำกว่า $1) ค่าธรรมเนียมการยืมที่เรียกเก็บก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ทำให้การยืมมีความน่าสนใจน้อยลง ซึ่งเป็นกลไกที่ป้องกันไม่ให้ LUSD ใหม่เข้าสู่ตลาดและดันราคาให้ต่ำกว่า $1
พูลเสถียร LUSD
ชื่อระดับแรก
กลไกพิเศษของ LUSD
แล้ว LUSD รักษาหมุดที่มั่นคงกับ ETH และรักษาอุปทานหมุนเวียนของตัวเองได้อย่างไร LUSD มีกลไกพิเศษหลายอย่าง
กลไกฮาร์ดตรึงหมายความว่าสามารถแลกเปลี่ยน LUSD เป็น ETH ได้ที่ 1:1 ระบบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนแบบครั้งเดียวซึ่งจะเพิ่มขึ้นในแต่ละครั้ง หากไม่มีการไถ่ถอนเมื่อเวลาผ่านไป ค่าธรรมเนียมจะค่อยๆ ลดลงจนเป็นศูนย์ LUSD ถูกทำลายเมื่อทำการไถ่ถอน
ตัวอย่างเช่น ถ้า Peg = $0.98 arbitrageur ซื้อ LUSD ที่ $0.98 และแลกที่ $1 ทำกำไรที่ $0.02 และแรงกดดันในการซื้อ LUSD จะทำให้ราคาของมันสูงขึ้น ถ้า Peg = $1.15 arbitrageur จะซื้อ LUSD ที่ 110% อัตราการจำนองใช้เงินกู้สูงสุดและขาย LUSD เพื่อผลกำไร $0.05 แรงขาย LUSD ทำให้ราคาลดลง
กลไกการตรึงแบบอ่อนหมายความว่า LUSD ยังได้รับประโยชน์จากกลไกความเท่าเทียมกันของเงินดอลลาร์ทางอ้อมและความเท่าเทียมกันของเงินดอลลาร์ LUSD เป็นจุดเชลลิงเนื่องจาก Liquity Protocol ถือว่า LUSD เทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐ สภาวะสมดุลของโปรโตคอล
นอกจากนี้ กลไกเดียวกันของการยืมและค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน LUSD ยังป้องกันไม่ให้การจัดหา LUSD หลุดออกจากการควบคุม การฝาก ETH เพื่อยืม LUSD ค่าธรรมเนียมการยืมและค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนมีวิธีการดำเนินการเหมือนกัน (มีคนออก LUSD มากขึ้น และค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้น ).
Stable Pool ของ Liquity Protocol เป็นสภาพคล่องสำรองยังเป็นแหล่งสภาพคล่องสำหรับการชำระหนี้ในตำแหน่งที่ชำระบัญชีแล้ว หาก Stable Pool หมดเนื่องจากการชำระบัญชี หนี้และหลักประกันจะถูกกระจายเท่า ๆ กัน กลไกนี้ยังเป็นกันชนความเสี่ยงสำหรับ Liquity Protocol .
ชื่อระดับแรก
วิธีรับ LUSD
ชื่อระดับแรก
Dex：Uniswap、Curve
CEX：Gemini
Liquity Protocol Partners และ Token Economy
กลุ่มความร่วมมือของ Liquity Protocol ก็แข็งแกร่งเช่นกัน เช่น Pantera Capital, Polychain, Nexus Mutual, Synthetix, Coinbase, Velodrome, OlympusDAO, Gemini, Huobi และ LUSD ยังเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพสิบอันดับแรกตามมูลค่าตลาด
ลิงค์อ้างอิง:
ลิงค์อ้างอิง:
