การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

ด้านล่างนี้คือรายการของโปรโตคอล DeFi ที่ให้ผลกำไรสูงสุด 5 รายการซึ่งมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมการเงินแบบกระจายอำนาจในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา รายได้ของข้อตกลงเหล่านี้มาจากรูปแบบค่าธรรมเนียมต่างๆ เช่น การให้ยืม การซื้อขาย การทำตลาด ฯลฯ และการกระตุ้นให้ผู้ใช้เข้าร่วมและถือผ่านสิ่งจูงใจโทเค็น มาดูคุณสมบัติและประโยชน์ของข้อตกลงเหล่านี้กัน

คำจำกัดความของ "กำไร"

รูปแบบค่าธรรมเนียมของ DeFi นั้นแตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้ว โครงการ DeFi จะทำกำไรด้วยวิธีต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

• ค่าธรรมเนียมเงินกู้

• ค่าธรรมเนียมความมั่นคง (เช่น LiquityProtocol)

นอกจากนี้ DeFi ยังกระจายผลกำไรผ่านสามช่องทางหลัก:

• ห้องสมุดโปรโตคอล

• ผู้ถือโทเค็น

• LP (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)

แม้ว่าสองรายการแรกสามารถจัดประเภทเป็นรายได้จากข้อตกลง แต่กำไรของ LP นั้นแตกต่างกัน กำไรจาก LP คือ "รายได้จากฝั่งอุปทาน" ซึ่งหมายความว่ากำไรจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ที่ให้สภาพคล่องในกลุ่ม ตัวอย่างเช่น Uniswap สร้างค่าธรรมเนียมมากกว่า 700 ล้านดอลลาร์ต่อปี แต่ทำกำไรได้เพียงอย่างเดียวเนื่องจากรายได้เหล่านี้ส่วนใหญ่กลับไปที่ LP

ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการ "รายได้" จะเป็นตัวชี้วัดที่ดีกว่า เนื่องจากแสดงถึง "รายได้สุทธิ" หลังจากจัดสรรค่าธรรมเนียมให้กับ LPs ในระยะสั้น รายได้ = รายได้ค่าธรรมเนียม - สิ่งจูงใจโทเค็น ตอนนี้เราได้ให้คำจำกัดความแล้วว่า "ความสามารถในการทำกำไร" คืออะไร เรามาดำดิ่งกัน

โปรโตคอล DeFi ที่ให้ผลกำไรสูงสุด 5 อันดับแรก

อันดับที่ 1: MakerDAO ~ 7.16 ล้านเหรียญ

MakerDAO อนุญาตให้ผู้ใช้ยืม Stablecoin $DAI ซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเทียบกับ ETH/BTC/USDC/LINK เป็นหลักประกัน

รูปแบบค่าใช้จ่าย

เมื่อมีคนยืมผ่าน MakerDAO พวกเขาต้องจ่ายค่าธรรมเนียมความมั่นคงซึ่งใช้ในการซื้อ $MKR และเผาทิ้งในภายหลัง

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา MakerDAO สร้างรายได้ 7.25 ล้านดอลลาร์จากค่าธรรมเนียม หลังจากหักโทเค็นจูงใจที่ 93,200 เหรียญสหรัฐแล้ว รายได้รวมของ MakerDAO อยู่ที่ 7.16 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่หนึ่งในรายการรายได้อย่างมั่นคง

อันดับที่ 2: ได้รับเครือข่าย ~ 5.73 ล้านเหรียญ

Gains Network เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่สร้างขึ้นบน Arbitrum และ Polygon โดยมอบตัวเลือกการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแก่ผู้ใช้

รูปแบบค่าใช้จ่าย

Gains เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเมื่อผู้ใช้เปิด ปิด หรืออัปเดตธุรกรรม นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมโรลโอเวอร์ ค่าธรรมเนียมการระดมทุน และค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Gains มีรายได้ 7 ล้านดอลลาร์จากค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม $GNS ไม่มีสิ่งจูงใจใดๆ ดังนั้นจึงต้องจ่ายค่าธรรมเนียมด้านการจัดหาเพียง 1.27 ล้านดอลลาร์เท่านั้น

ซึ่งหมายความว่า GainsNetwork มีรายได้ประมาณ 5.73 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สองในรายชื่อผู้มีรายได้สูงสุด

อันดับ 3: GMX ~ 3.64 ล้านเหรียญ

GMX เป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาถาวรที่ได้รับความนิยมซึ่งมีค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนต่ำและการทำธุรกรรมที่ไม่มีผลกระทบต่อราคาในอนุญาโตตุลาการ ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมเฉพาะจุดและซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถาวรบน GMX ด้วยเลเวอเรจสูงสุด 50 เท่า

รูปแบบค่าใช้จ่าย

GMX กระจายค่าธรรมเนียมที่เกิดจากสวอปและการซื้อขายที่มีเลเวอเรจให้กับผู้ที่ถือ $GMX และมอบสภาพคล่องให้กับ $GLP ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา GMX ได้รับค่าธรรมเนียม 67.54 ล้านดอลลาร์ โดย 47.27 ล้านดอลลาร์ (70%) เป็นค่าธรรมเนียมฝั่งอุปทานสำหรับผู้ถือ GLP ส่วนที่เหลืออีก 20.26 ล้านดอลลาร์ถูกใช้เป็นรายได้ แต่ 16.6 ล้านดอลลาร์ (82%) ถูกใช้เป็นแรงจูงใจโทเค็น

แม้จะทำผลงานได้ดีในช่วงตลาดหมี แต่เนื่องจากสิ่งจูงใจโทเค็นมีค่าใช้จ่ายสูง ผลกำไรของ GMX ค่อนข้างน้อย โดยทำรายได้เพียงอันดับที่สามในรายการโครงการที่ทำกำไรได้มากที่สุด

อันดับ 4: Convex ~ 1.57 ล้านเหรียญ

Convex เป็นตัวเพิ่มผลตอบแทนที่สร้างขึ้นจาก CurveFinance ด้วยการควบคุมมากกว่า 50% ของ veCRV Convex ใช้ประโยชน์จากอำนาจการกำกับดูแลเพื่อเพิ่มรางวัล CRV ใน Curve ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทน

รูปแบบค่าใช้จ่าย

Convex ได้รับรายได้จาก 3 CRV, $CRV และรางวัลการขุดสภาพคล่องอื่น ๆ ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา Convex ได้รับค่าธรรมเนียม 70.51 ล้านดอลลาร์ โดย 80% ของรายได้นั้น (56.31 ล้านดอลลาร์) ไปที่ผู้สร้างตลาด Curve LP

รายได้ที่เหลือ 14.17 ล้านดอลลาร์ถูกใช้สำหรับสิ่งจูงใจโทเค็นเป็นหลัก ($CVX) ทำให้เหลือรายได้เพียง 1.57 ล้านดอลลาร์

อันดับที่ 5: 1 นิ้ว ~ 1.27 ล้านเหรียญ

1inch เป็นตัวรวบรวม DEX ที่ไม่ใช่การดูแลซึ่งอิงตาม ETH และ BSC

รูปแบบค่าใช้จ่าย

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา 1inch สร้างรายได้ 1.97 ล้านดอลลาร์ หลังจากหักโทเค็นสิ่งจูงใจมูลค่า 693,000 ดอลลาร์สหรัฐแล้ว รายได้ของ 1inch ก็สูงถึง 1.27 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ห้าในรายการ

ลิงค์ต้นฉบับ