ETF ที่เข้ารหัสของฮ่องกงดำเนินการอย่างไรในเดือนมกราคม สะท้อนสัญญาณตลาดอะไรบ้าง?

เมื่อวันที่ 16 ธันวาคมปีที่แล้ว กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส (ETF) สองกองทุนได้รับการอนุมัติให้จดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง นับเป็นก้าวสำคัญสำหรับรัฐบาลฮ่องกงในการเป็นศูนย์กลางการเข้ารหัสแห่งใหม่ในเอเชีย หนึ่งเดือนผ่านไปในพริบตาเดียว ประสิทธิภาพของ ETF การเข้ารหัสของฮ่องกงเป็นอย่างไร

ETF สองตัวที่เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเปิดตัวโดย CSOP Asset Management Co., Ltd. ส่วนใหญ่ติดตามราคาฟิวเจอร์สของ Bitcoin และ Ethereum ใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ดังนั้นจึงเรียกว่า ETF ฟิวเจอร์ส และรหัสคือ 3066 และ 3068 ตามลำดับ เมื่อวันที่ 13 มกราคม Samsung Asset Management ได้เปิดตัว ETF ที่ติดตาม CME Bitcoin futures ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง รหัส: 03135 ดังนั้น ปัจจุบันจึงมี ETFs ฟิวเจอร์ส cryptocurrency สามตัวในฮ่องกง

Odaily สังเกตเห็นว่า ETF สองตัวของ CSOP มีเบี้ยประกันภัยสูงกว่า (ราคาซื้อขายสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ) ในวันที่จดทะเบียน ซึ่งอยู่ที่ 6.01% (Ethereum ETF) และ 4.02% (Bitcoin ETF) ซึ่งได้รับผลกระทบจากตลาดการเข้ารหัส ราคาลดลงในช่วงเวลาสั้น ๆ และโดยพื้นฐานแล้วยังคงอยู่ในระดับเดียวกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

หลังจากสิ้นปีนี้ตลาดการเข้ารหัสได้ฟื้นตัว ราคา Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้น 27.6% และ 30.2% ตามลำดับ ราคาตลาดของ ETF ฟิวเจอร์ทั้งสองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็น 29.2% และ 32.9% ตามลำดับ และการเพิ่มขึ้น เกินจุดประสิทธิภาพ (หมายเหตุ: ตลาดเป็นขาขึ้น และราคาฟิวเจอร์สสูงกว่าราคาสปอต ซึ่งเรียกว่าฟิวเจอร์สคอนแทงโก) ปริมาณการซื้อขายของ ETF ทั้งสองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แต่ไม่เกินมูลค่าก่อนหน้าของปีที่แล้ว: ปริมาณการซื้อขายก่อนหน้า มูลค่าการซื้อขายรายวันของ Bitcoin Futures ETF คือ 2.1 ล้าน (30 ธันวาคม) ปริมาณการซื้อขายรายวันสูงสุดในปี 2023 คือ 1.822 ล้าน มูลค่าก่อนหน้าของปริมาณการซื้อขายรายวันของ Ethereum Futures ETF คือ 1.661 ล้าน (20 ธันวาคม) และปริมาณการซื้อขายสูงสุดต่อวันในปี 2566 คือ 990,000

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

(อีเธอเรียม อีทีเอฟ)

เมื่อเปรียบเทียบกับ ETF สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ จะพบว่าแนวโน้มนี้ไม่มีความเหมือนกัน: อัตราคิดลดมูลค่าสุทธิของ Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ลดลงจาก 45.1% เมื่อต้นปีเป็น 38.8% อัตราคิดลดมูลค่าสุทธิของ Ethereum Trust (ETHE) ลดลงจาก 59.3% เมื่อต้นปี % ลดลงเหลือ 51% ในขณะที่ ETF สกุลเงินดิจิทัลของแคนาดาสองตัว (BTCC, BTCQ) ทั้งคู่มีค่าพรีเมียม โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าพรีเมียมที่เป็นบวกของ BTCQ ครั้งหนึ่งเคยเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% .

นอกจากนี้ ETF ของฮ่องกงไม่สามารถแข่งขันในตลาดต่างประเทศได้ ผ่านมา 1 เดือนแล้วตั้งแต่ออก แต่ขนาดสินทรัพย์ไม่ได้เพิ่มขึ้นในวงกว้าง ในแง่หนึ่ง มันถูกจำกัดโดยประสิทธิภาพโดยรวมที่ย่ำแย่ของตลาดการเข้ารหัส แต่ในทางกลับกัน มันก็เกี่ยวข้องกับการออกแบบกลไกของมันเองด้วย

คำอธิบายภาพ

(รายชื่อ ETF crypto อื่น ๆ ในแคนาดา)

อย่างไรก็ตาม Samsung ETF ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ดูเหมือนจะได้เรียนรู้บทเรียนและริเริ่มที่จะลดค่าธรรมเนียมการจัดการลงเหลือ 0.95% และอิทธิพลของแบรนด์ระดับโลกของ Samsung ก็ยิ่งใหญ่เช่นกัน จากมุมมองนี้ Samsung Bitcoin ETF อาจมาจากเบื้องหลัง และขนาดการจัดการสินทรัพย์จะเหนือกว่า CSOP Samsung ยังระบุด้วยว่าหากเงื่อนไขอนุญาต จะพิจารณาเปิดตัว Bitcoin ETF แบบสปอตในฮ่องกงในอนาคต

ในปัจจุบัน รัฐบาลฮ่องกงยังคงสำรวจแนวปฏิบัติในการเข้ารหัสเพิ่มเติมอย่างแข็งขัน ตัวอย่างเช่น คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกงได้เสนอให้อนุมัติสกุลเงินดิจิทัลที่มีสภาพคล่องสูงสำหรับการทำธุรกรรมรายย่อย Odaily จะยังคงให้ความสนใจกับเทรนด์ใหม่ในการเข้ารหัสในฮ่องกง