Bitcoin กลับมาที่ $18,000 ปี 2023 เป็นเวลาที่ดีที่จะขึ้นรถบัสหรือไม่?
เช้านี้ Bitcoin ทะลุ 18,000 ดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง ETH อยู่ที่ 1,400 ดอลลาร์สหรัฐ และสกุลเงินอื่น ๆ ก็เพิ่มขึ้นในระดับต่าง ๆ มูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสกลับมาที่ 900 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
แม้แต่ Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ซึ่งเคยลดราคาลงอย่างมากก่อนหน้านี้ ก็เพิ่มขึ้น 12% ในวันจันทร์ ซึ่งนับเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในหนึ่งวันของกองทุนนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ปัจจุบัน อัตราคิดลดมูลค่าสุทธิของ GBTC ลดลงจาก 45.1% เมื่อต้นปีเป็น 38.8% ปัจจุบัน และอัตราคิดลดมูลค่าสุทธิของ ETHE (Grayscale Ethereum Trust Fund) ลดลงจาก 59.3% เมื่อต้นปี ปีถึง 51%
สัญญาณต่าง ๆ ดูเหมือนจะแนะนำว่าตลาดการเข้ารหัสกำลังนำไปสู่การฟื้นตัว คำขวัญเช่น "Niu Hui Hui Hui" และคำขวัญอื่น ๆ ดังก้องในโซเชียลมีเดียรายใหญ่ และนักลงทุน crypto ที่มองโลกในแง่ดีดูเหมือนจะเต็มไปด้วยศรัทธาอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม วิเคราะห์ตลาดอย่างใจเย็นและมีสติสัมปชัญญะ: แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกจะชะลอตัวลงในปี 2566 สภาพคล่องยังคงย่ำแย่ และยากที่ตลาดการเงินจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว การล้มละลาย ตลาดการเข้ารหัสอยู่ในขั้นตอน ของการย่อยผลกระทบ และเป็นการยากที่จะมีเงินทุนเพียงพอที่จะส่งเสริมการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ข้อมูลในห่วงโซ่แสดงให้เห็นว่าวาฬยักษ์บางตัวเริ่มเพิ่มการถือครอง BTC จากมุมมองของวัฏจักร ปี 2023 ก็เหมือนกับปี 2015 "นี่ก็หมายความว่าเราอาจจะถึงจุดต่ำสุดประมาณเดือนสิงหาคม 2023"
1. มูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสแตะระดับล้านล้านดอลลาร์
ในช่วงต้นปี 2023 ตลาดการเข้ารหัสจะนำเข้าสู่ "ฤดูใบไม้ผลิเล็กน้อย"
Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 16,534 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อต้นปี และทะลุ 18,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันนี้ โดยเพิ่มขึ้นสะสม 9.4% ในระหว่างปี และปัจจุบันอยู่ที่ 18,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วน ETH เพิ่มขึ้นสะสม 17.1% และเป็น ปัจจุบันอยู่ที่ 1,402 เหรียญสหรัฐ
เมื่อพิจารณาถึงสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัล 50 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด ยกเว้น Stablecoins พวกเขาได้บันทึกกำไรที่ดีใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ใน 7 วันที่ผ่านมา โดยทั่วไปกำไรจะอยู่ในช่วง 10% ถึง 20% จากมุมมองของภาคส่วนนี้ "โซลูชันการเดิมพันสภาพคล่อง" ได้รับความสนใจอย่างมากจากตลาด ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ภาคส่วนโดยรวมเพิ่มขึ้น 26.3% "troika" Lido DAO (LDO), Rocket Pool (RPL) และ Frax Share (FXS) การเพิ่มขึ้นสะสมระหว่างปีอยู่ที่ 91.5%, 43.3% และ 37.1% ตามลำดับ
ได้รับผลกระทบจากสิ่งนี้ มูลค่าตลาดของตลาดการเข้ารหัสทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 924.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กลับมาเป็น 900 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งหลังจากผ่านไปหนึ่งเดือน และกำลังสร้างผลกระทบต่อเครื่องหมายล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ต้นปี มูลค่าตลาดการเข้ารหัสทั้งหมดเพิ่มขึ้น 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นสะสม 11.6 % ความกระตือรือร้นในการซื้อขายของผู้ใช้ crypto เพิ่มขึ้นอย่างมาก ดัชนีความตื่นตระหนกและความโลภในวันนี้คือ 30 และระดับยังคงเป็น "ความตื่นตระหนก" แต่ระดับความตื่นตระหนกลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว
นอกจากนี้ สถาบันกระแสหลักได้เพิ่มความสนใจในผลิตภัณฑ์ Grayscale ตัวอย่างเช่น Morgan Stanley European Opportunities Fund เปิดเผยว่าได้ซื้อ Grayscale Bitcoin Trust Fund GBTC มูลค่า 3.6 ล้านเหรียญสหรัฐในเดือนนี้ การกระทำของสถาบันเหล่านี้สนับสนุนโดยตรงให้ GBTC เพิ่มขึ้น 12% ในวันจันทร์ (9 มกราคม) ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดในหนึ่งวันของกองทุนนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2565 ซึ่งดีกว่าสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ เช่น Bitcoin ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราคิดลด NAV ของ GBTC ลดลงจาก 49% เมื่อเดือนที่แล้วเป็น 38.8% ในปัจจุบัน อัตราคิดลด NAV ของ Grayscale Ethereum Trust Fund (ETHE) ได้ลดลงจาก 59.3% เมื่อต้นปีเป็น 51%
กองทุนระดับสีเทากองทุนระดับสีเทาการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 16.191 พันล้านเหรียญสหรัฐ และอัตราการลดความน่าเชื่อถือของสกุลเงินหลักมีดังนี้: ETC (-69.11%), LTC (-56.21%), BCH (-52.63%), ZEC (-44.24%), MANA ( -11.76%), XLM (-21.66%), ZEN (-38.96%), LPT (-44.56%), BAT (-50.26%) ผลิตภัณฑ์เพียงสองชนิดที่มีเบี้ยประกันภัยบวกคือ LINK (6.29%) และ FIL (74.64) %)
บริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสก็ได้รับผลกระทบจากตลาดที่พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน และราคาหุ้นโดยทั่วไปก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในหมู่พวกเขา Canaan Technology (NASDAQ: CAN) ซึ่งเป็นหุ้นเครื่องขุดเครื่องแรก เพิ่มขึ้น 29.8% เป็น 2.52 ดอลลาร์ชั่วคราว Coinbase แพลตฟอร์มการเข้ารหัสที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของสหรัฐอเมริกา (NASDAQ: COIN) เพิ่มขึ้น 31.6% เป็น 43.79 ดอลลาร์ชั่วคราว บริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดที่มีการถือครอง bitcoin MicroStrategy (NASDAQ: MSTR ) หุ้นเพิ่มขึ้น 24.4% เป็น 194.76 ดอลลาร์เป็นการชั่วคราว หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ Argo Blockchain (LON: ARB ) เพิ่มขึ้นมากกว่า 122% ในปีนี้ และการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันยังคงเป็น 56.2%
2. การคาดการณ์แนวโน้มของนักวิเคราะห์
อันดับแรก,
อันดับแรก,ผลกระทบโดยตรงของสภาวะเศรษฐกิจมหภาคต่อตลาด Cryptoซึ่งรวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ความวุ่นวายในตลาดที่เกิดจากสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน การแพร่ระบาดของโควิด-19 และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 7 ครั้งของเฟดในปีที่แล้ว ซึ่งลดสภาพคล่องทางการเงินทั่วโลกลงอย่างมาก อยู่คนเดียวยังลำบากเลย
ผู้ก่อตั้ง ARPA และ Bella ProtocolFelix Xuจากการวิเคราะห์พบว่าอัตราดอกเบี้ยช่วงท้ายของเฟดอยู่ที่ 5% และมาถึงระดับ 4.25% ถึง 4.5% แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2566 จะชะลอตัวลง แต่สภาพคล่องยังคงไม่ดี "สภาพคล่องในปี 2566 ดีกว่าปี 2565 เล็กน้อย สร้างแรงหนุนให้ราคา แต่ดูเหมือนว่าไม่น่าจะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว"
Felix Xu เสริมว่าจากมุมมองของวัฏจักร ตลาดการเข้ารหัสในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับปี 2015 มากกว่าปี 2019 "เนื่องจากเฟดไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในปี 2019 จึงหมายความว่าเราอาจถึงจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม 2023" 82% ในปี 2023 และ 76% จนถึงปี 2023)
นักวิเคราะห์ตลาด Crypto ของ BloombergJamie Couttsความคิดเห็น: “ปี 2023 มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นปีที่มีปัญหาสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง (ภาวะเศรษฐกิจถดถอย) แต่มาตรการด้านสภาพคล่องทั่วโลกของเรากำลังเริ่มพลิกกลับ สร้างเงื่อนไขที่ต่อเนื่องสำหรับ BTC และการเริ่มต้นรอบใหม่อย่างไม่แน่นอน”
เช่นเดียวกับ Gokhshtein ผู้ร่วมทุนTim Draperนอกจากนี้ยังมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดในปี 2023 โดยเชื่อว่า BTC จะพุ่งสูงถึง 250,000 ดอลลาร์สหรัฐ และการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในปี 2024 จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นด้วย “Bitcoin ช่วยให้ผู้คนหลีกเลี่ยงพ่อค้าคนกลาง ผู้ค้าปลีกประหยัดเงินประมาณ 2% ในทุกการทำธุรกรรมของ Bitcoin เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และเมื่อผู้ค้าปลีกตระหนักว่า 2% ช่วยให้พวกเขาเพิ่มผลกำไรของคุณเป็นสองเท่า และ Bitcoin จะอยู่ทุกที่”
นอกจากปัจจัยมหภาคแล้วตลาดการเข้ารหัสเองก็มีอุปสรรคมากมายที่ส่งผลต่อการเติบโตของตลาด. ในปี 2022 ที่ผ่านมา มีการล้มละลายบ่อยครั้งของบริษัทหรือโครงการต่างๆ ในตลาดการเข้ารหัส เหตุการณ์ Black Swan เช่น Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, Genisis และ FTX ทำให้ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์โดยตรงเป็นครั้งแรก ตั้งแต่ปี 2020 และต่อเนื่องไปอีกหลายเดือน ในปัจจุบัน ผลกระทบของการล้มละลายของหลายบริษัทยังคงถูกย่อยโดยตลาด ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูงซึ่งขับเคลื่อนโดยสภาพคล่องและความเชื่อมั่น Bitcoin มีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเฉพาะเมื่อความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัวเท่านั้น
นอกจากนี้ ตลาดการเข้ารหัสยังให้ความสนใจอย่างมากว่า DCG จะมีพายุฝนฟ้าคะนองหรือไม่ จากข้อมูลสรุปในปัจจุบันของทุกฝ่าย DCG ระบุว่าสเกลหนี้ระยะสั้นอยู่ที่ 525 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ครบกำหนดในเดือนพฤษภาคม 2566) และสเกลหนี้ระยะยาวอยู่ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ครบกำหนดในปี 2575) DCG เจ้าหน้าที่ไม่ได้ประกาศมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ที่ถือครอง แต่เพียงอ้างว่าสัดส่วนการถือหุ้นมีมูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์ ความทึบของข้อมูลประเภทนี้ทำให้นักลงทุนไม่คาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดในปี 2566 ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะถือสถานะและรอดู
หัวหน้าฝ่ายวิจัยทั่วโลก ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดEric Robertsenมีความเชื่อกันว่า Bitcoin จะยังคงลดลงในปี 2023 โดยอาจลดลง 70% เป็น 5,000 ดอลลาร์ เขาเสริมว่าหากอุตสาหกรรม cryptocurrency เห็นการล้มละลายมากขึ้นหลังจากความผิดพลาดของ FTX และ Federal Reserve ตัดสินใจที่จะเพิ่มอัตรา Bitcoin อาจล้มเหลว
3. ข้อมูลในห่วงโซ่: วาฬยักษ์ BTC กำลังเพิ่มตำแหน่ง
ข้อมูลออนไลน์บางอย่างเกี่ยวกับ Bitcoin อาจทำให้เรามีความมั่นใจในอนาคต
ประการแรก การขาดทุนที่เกิดขึ้นแสดงว่า Bitcoin อาจผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ทุกจุดต่ำสุดของราคา Bitcoin นั้นถูกทำเครื่องหมายด้วยการบังคับขายที่ยืดเยื้อและการขาดทุนที่รับรู้เพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้ถือยอมจำนนและขายโทเค็น จากข้อมูลของ Glassnode มีเหตุการณ์การยอมจำนนครั้งประวัติศาสตร์สองครั้งในเดือนมิถุนายนและพฤศจิกายนปีที่แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เหตุการณ์ FTX ส่งผลให้เกิดความสูญเสียในวันเดียวถึง 4.43 พันล้านดอลลาร์ สร้างสถิติใหม่ในประวัติศาสตร์
นอกจากนี้ Glassnode ยังสังเกตว่าอัตราส่วนของกำไรที่รับรู้ต่อการขาดทุนที่รับรู้นั้นแตะระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว หลังจากอัตราส่วนที่ต่ำก่อนหน้านี้ที่มีขนาดใกล้เคียงกันเกิดขึ้นที่จุดต่ำสุดของวัฏจักรในตลาดหมีในปี 2011, 2015 และ 2018 แนวโน้มพลิกกลับและทั้งคู่เริ่มเข้าสู่ภาวะกระทิง ทำตลาดในปีต่อไป รายงานระบุว่าการปรับฐานของตลาดอาจใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่แนวโน้มจะกลับตัว
ประการที่สองจากเวลาถือครองเมื่อพิจารณาแล้ว มากกว่า 75% ของที่อยู่ได้ถือครองเหรียญมานานกว่า 6 เดือนโดยไม่มีการเคลื่อนย้ายเหรียญ ซึ่งอาจบ่งบอกว่าผู้ถือเห็นว่าเป็นการลงทุนระยะยาว
ในที่สุด วาฬ Bitcoin ก็เริ่มกักตุนเหรียญ จากข้อมูลของ Santiment ที่อยู่ของปลาวาฬที่ถือครอง 1,000 ถึง 10,000 BTC นั้นไม่มีการใช้งานในเดือนธันวาคม แต่ตั้งแต่วันที่ 5 มกราคม ที่อยู่เหล่านี้ได้เริ่มสะสม และการถือครอง BTC สะสมเพิ่มขึ้นประมาณ 20,000 จากข้อมูลของ Santiment ปัจจุบันที่อยู่เหล่านี้มี BTC ทั้งหมด 4.57 ล้าน BTC ซึ่งคิดเป็น 23.7% ของอุปทานหมุนเวียน นอกจากนี้ ที่อยู่ของวาฬที่มี BTC มากกว่า 10,000 BTC—ที่อยู่เหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในการแลกเปลี่ยนและ "ระดับความมั่งคั่ง" เช่น Michael Saylor มีการเปิดเผย BTC จำนวนมาก และการถือครองของพวกเขาเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าคนที่ร่ำรวยที่สุดกำลังเพิ่มตำแหน่งของพวกเขา
