Forbes: การสูญเสีย $12 พันล้านใน 60 วัน Binance FUD อาจร้ายแรงกว่าที่คิด

ชื่อเรื่องเดิม: "Binance Is Bleeding Assets, $ 12 Billion Gone In Less Than 60 Days》

ชื่อเรื่องเดิม: "

โพสต์ต้นฉบับโดย Javier Paz, Forbes

การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Mary Liu, Bitui BitpushNews

Binance การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังดิ้นรนเพื่อรักษาสินทรัพย์ นักลงทุนถอนเงินคริปโตเคอเรนซีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากการล่มสลายของคู่แข่ง FTX โดยมีการไหลออกจาก Binance ที่เร่งตัวขึ้น แม้ว่า CEO Changpeng Zhao จะให้ความมั่นใจว่าสถานการณ์มีเสถียรภาพแล้วก็ตาม

ตามข้อมูลจากบริษัทข้อมูล crypto Defillama ลูกค้าทำการถอนสุทธิ 360 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม บริษัท Nansen ซึ่งเป็นบริษัทเข้ารหัสข้อมูลอิสระ ได้แจ้งข่าวว่าแพลตฟอร์ม Binance ได้สูญเสียทรัพย์สินมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งคิดเป็น 4% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทในขณะนั้น

ในความเป็นจริง Binance สูญเสียทรัพย์สินไป 15% นับตั้งแต่วันเดียวกับที่ Changpeng Zhao (CZ) มองข้ามรายงานการถอน Nansen บน Twitter ซึ่งหมายความว่าในเวลาไม่ถึงสองเดือน Binance ได้สูญเสียทรัพย์สินไป 15% ตามการสืบสวนของ Forbes ในปี 2019 เกือบหนึ่งในสี่ของสินทรัพย์ crypto ทั้งหมด (ประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์) ออกจาก Binance

การขาดความไว้วางใจของนักลงทุนนั้นเห็นได้ชัดในประสิทธิภาพของ BNB และ BUSD ซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีชื่อของการแลกเปลี่ยน BNB สูญเสียมูลค่าไป 29% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และ Forbes ประมาณการว่า Binance มีโทเค็นเหลือประมาณ 29 ล้านโทเค็น ซึ่งลดลง 51% จากจำนวนที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ในขณะเดียวกัน ปริมาณของ Stablecoin BUSD ของบริษัทลดลง 40%

Binance ดูเหมือนจะสูญเสียความไว้วางใจและอิทธิพลในรูปแบบที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์สุทธิลดลง 24% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน นักลงทุนในโทเค็นที่รู้จักกันดีเช่น MATIC, APE และ gala ได้ลดการถือครองการแลกเปลี่ยนลง 40-50%

การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ - Binance (ล้านดอลลาร์)

อะไรอยู่ในกระเป๋าสตางค์

เรื่องราวอาจเกี่ยวกับการขาดข้อตกลงในการจัดหมวดหมู่สินทรัพย์ที่ถืออยู่ในกระเป๋าเงินดิจิทัล บริษัทด้านข้อมูล Crypto ยังไม่ได้ตกลงว่าจะรวมสิ่งใดในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของพวกเขา โดยเห็นได้จากการประเมินกว้างๆ (37 พันล้านดอลลาร์ถึง 56 พันล้านดอลลาร์) ที่ Binance สามารถประกาศได้ในช่วงต้นปี การจัดประเภทสินทรัพย์อย่างเป็นระบบเป็นสิ่งที่ท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีมาตรฐานกำหนดสิ่งที่รวมอยู่และไม่ว่าจะมีการรายงานหรือไม่ (สุทธิจากโทเค็นที่สร้างโดยธุรกรรมหรือสินทรัพย์ที่ผูกมัดด้วยบล็อกเชนที่ดำเนินการโดยพวกเขา)

ด้านล่างนี้คือรายละเอียดของวิธีการที่ไซต์ข้อมูลต่างๆ หาปริมาณเนื้อหาของ Binance Wallet เราทราบว่าท่ามกลางการสูญเสียสินทรัพย์สุทธิของ Binance สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเหรียญ Stablecoin สองตัว — USDC และ USDT

Binance Crypto Wallet (หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

BNB

Binance Crypto Wallet - การกระจายโทเค็น

มีการถกเถียงกันมากว่า BNB ของ Binance ซึ่งเป็นโทเค็นที่มีการควบคุมการผลิตและการจัดหาโดยการแลกเปลี่ยนนั้น เป็นตัวแทนของสินทรัพย์จริงที่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันภายนอกในช่วงเวลาที่ยากลำบากได้หรือไม่ บริษัทข้อมูลจะแบ่งกันเกี่ยวกับวิธีประเมินมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้ หากเป็นเช่นนั้น

Binance ทำลายนิสัยที่จะไม่เปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ละเอียดอ่อน โดยออกแถลงการณ์ความโปร่งใสต่อสาธารณะโดยแสดงรายการสินทรัพย์ crypto บางส่วนเมื่อเกือบสองเดือนก่อน ในขณะนั้น บริษัทเป็นเจ้าของสกุลเงิน BNB มูลค่า 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือเกือบ 1 ใน 4 ของสินทรัพย์ทั้งหมด

กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงวันนี้ และราคาของ BNB อยู่ที่ 262 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าวันที่ 4 พฤศจิกายนถึงหนึ่งในสาม วันนี้ เว็บไซต์สังเกตการณ์อิสระที่ใกล้เคียงที่สุดกับมุมมองอย่างเป็นทางการของการแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับโทเค็น BNB ในงบดุลอาจมาจาก CoinMarketCap (CMC) ซึ่งเป็นเว็บไซต์ cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Binance แต่ CMC กล่าวว่าได้เสริมข้อมูล Binance ด้วยข้อมูลจาก Nansen และ Defillama

ในแง่ของมูลค่าที่เทียบเท่ากับเงินดอลลาร์ Glassnode ทำให้มูลค่าของ BNB เป็นศูนย์ ในขณะที่ Nansen และ Arkham มีมูลค่าใกล้เคียงกับ 6 พันล้านดอลลาร์ และ Defillama และ Messari มีมูลค่าใกล้เคียงกับ 10 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มูลค่าของการถือครอง Binance ที่คำนวณโดย Messari นั้นมาจากสามเชน: BNB, ETH และ Tron ซึ่งบ่งชี้ว่ามูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในกลุ่ม BNB รวมถึงโทเค็นอื่น ๆ อีกมากมาย ไม่ใช่แค่ BNB

บิตคอยน์

บิตคอยน์

BUSD

Forbes ยังพบความแตกต่างอย่างมากในการถือครอง Bitcoin (BTC) ของ Binance ตั้งแต่ 4.8 พันล้านดอลลาร์ (CoinMarkeCap) ถึง 9.6 พันล้านดอลลาร์ (CER.LIVE) และจำนวนโทเค็นที่ถือครองตั้งแต่ 287,000 BTC ถึง 577, 000 BTC เปลี่ยนแปลงอย่างมาก อาจเกิดจากการสอบถามที่ไม่ถูกต้องจากบริษัทข้อมูลบางแห่ง ไม่ใช่จากกระเป๋าเงิน Binance ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ผู้สังเกตการณ์ที่ระมัดระวังก็ยังอยากรู้ว่า CER.LIVE สามารถระบุสินทรัพย์ BTC มูลค่า 9.6 พันล้านดอลลาร์ในกระเป๋า Binance ได้อย่างไร ซึ่งมากกว่าสองเท่าที่แสดงโดย Glassnode และ CoinMarketCap

ตั้งแต่วันที่ 4 พฤศจิกายนถึง 4 มกราคม จำนวนโทเค็น BUSD ลดลง 8,724 ดอลลาร์ (40%) ผู้ให้บริการข้อมูลสี่ราย (Nansen, Glassnode, Defillama และ Arkham) เห็นด้วยกับจำนวนโทเค็น BUSD ที่ Binance ถืออยู่ในกระเป๋าเงินของพวกเขา ณ วันที่ 4 มกราคม มีมูลค่าประมาณ 13.468 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของบริษัทข้อมูลทั้งสี่แห่ง

เมื่อวันที่ 4 มกราคม CoinMarketCap แสดงยอดเงิน BUSD ที่ 9.58 พันล้านดอลลาร์ 3.5 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่า 13.1 พันล้านดอลลาร์และ 13.2 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานโดย Nansen และ Defillama ซึ่งเป็นบริษัทภายนอก 2 แห่งที่มีส่วนในการนับ BUSD ของ CMC ตัวเลขนี้จึงเป็นปัญหาเนื่องจากการแสดงค่าเฉลี่ยที่ 9.39 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลของ Binance เองจะต้องต่ำกว่าการคาดการณ์ของ Nansen และ Defillama หลายพันล้านดอลลาร์ แน่นอนว่าค่าโทเค็น BUSD ที่ต่ำกว่านั้นเป็นสิ่งที่ไม่ดีสำหรับ Binance

ETH

การใช้ข้อมูล Ethereum (ETH) โดยเฉลี่ยจากบริษัทข้อมูลสี่แห่งข้างต้น Forbes ประมาณการว่า Binance เป็นเจ้าของโทเค็น ETH 4.49 ล้านโทเค็น ซึ่งเท่ากับ 5.498 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน มูลค่าที่ต่ำกว่ามากของ CoinMarketCap ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ หมายความว่า Binance มีโทเค็น ETH เพียง 2.58 ล้านโทเค็น ซึ่งน้อยกว่าค่าเฉลี่ยที่ Forbes คำนวณไว้ 1.91 ล้าน การประเมินมูลค่า ETH ของ Messari (เทียบเท่ากับ 28.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ) นั้นไม่ซ้ำใครในการเป็นตัวแทนไม่เพียงแค่การถือครอง ETH แต่รวมถึงโทเค็นทั้งหมดที่ถือโดย Binance ซึ่งทำงานบนห่วงโซ่ Ethereum และความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ CoinMarketCap บอกเป็นนัยว่า Binance ถือครอง ETH 2.6 ล้าน ETH เทียบกับ 4.48-4.85 ล้านสำหรับแหล่งข้อมูลอื่น ๆ และ Binance

สกุลเงินที่มั่นคง

สกุลเงินที่มั่นคง

ตามข้อมูลของ Defillama การถือครอง BUSD ลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงอย่างมาก (อย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์) ในวันที่ 25 พ.ย. และ 14 ธ.ค. วันรุ่งขึ้นหลังจากคำพูดของ Changpeng Zhao บน Twitter ในช่วงที่เกิดความผิดพลาดของ BUSD ครั้งที่สอง ผลขาดทุนสุทธิในหนึ่งวันสูงถึง 3.46 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 4 มกราคม โทเค็น USDT และ USDC ของ Binance ก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาเดียวกัน โดยมีมูลค่าถึง 6.27 พันล้านดอลลาร์

BINANCE - การเปลี่ยนแปลงการถือครอง Stablecoins ที่เลือก (เปลี่ยนตั้งแต่วันที่ 12 พฤศจิกายนเป็นล้านดอลลาร์)

เมื่อนำมารวมกัน การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันและพร้อมกันเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่อย่างน้อยหนึ่งรายได้แลกเปลี่ยน BUSD เป็นเหรียญ Stablecoins คู่แข่งอย่าง USDT และ USDC

ฉากหลังสำหรับการเทขาย BUSD จำนวนมากและการฟื้นตัวในการถือครอง USDC และ USDT นั้นเกี่ยวข้องกับผู้ดูแลตลาด cryptocurrency หลายราย รวมถึง Jump Crypto และ Wintermute ถอนเงินก้อนโตจาก Binance ก่อนวันที่ 12 ธันวาคม หลังจากวันนั้น วาฬยักษ์ตัวอื่นๆ ก็เริ่มปฏิบัติการแบบเดียวกันนี้อย่างเงียบๆ

เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม Justin Sun ผู้ก่อตั้ง Tron และ "เจ้าของ" การแลกเปลี่ยน Huobi ทวีตว่าเขาฝากเงิน 200 ล้านดอลลาร์เพื่อแสดงให้คนอื่นเห็นว่าการลงทุนใน Binance นั้นปลอดภัย แต่ไม่ได้เปิดเผยการถอนเงินจำนวนมากที่ตามมา Arkham Research เห็นธงสีแดง .

ในทวีตในวันถัดไป Arkham Research สรุปว่า: “ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ที่อยู่เงินฝาก Paxos นี้ได้เห็นการไหลเข้าของ BUSD มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ ทั้งหมดมาจาก Binance” เสริมว่า: “นี่แสดงให้เห็นว่าหน่วยงานนี้อาจโอนเงินจาก Binance ไม่ใช่ Binance"

เมื่อวันที่ 6 มกราคม Coindesk รายงานว่า “ดราม่า” เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยน Huobi ของ Sun หลังจากที่ Justin Sun ไล่พนักงานออก 20% และขอให้ส่วนที่เหลือยอมรับการชำระเงินเป็น USDC และ USDT Arkham Research ตรวจสอบธุรกรรมที่ผิดปกติของ Justin Sun ในบัญชีแยกประเภท และสรุปว่าเขาอาจสูญเสียหุ้นส่วนสำคัญด้านการธนาคาร ซึ่งทำให้ยากต่อการโอนเงินจำนวนมากหรือแม้แต่จ่ายเงินเดือนให้กับพนักงานต่างชาติ

USDD เหรียญ Stablecoin ของ Justin Sun ร่วงลงในสัปดาห์นี้ แต่มีการซื้อขายที่ 97.6 เซนต์ ซึ่งเป็นที่ยอมรับว่าต่ำกว่าอัตราแลกเปลี่ยนที่ตรึงกับเงินดอลลาร์ แต่ก็ยังอยู่ในระดับที่เบี่ยงเบนซึ่งพบเห็นได้หลายครั้งในปีที่ผ่านมา การไหลเข้าของกองทุน Sun ทำให้เกิดปัญหากับ CZ ซึ่งตามปกติจะใช้ Twitter เพื่อมองข้ามกระแสเหล่านี้เพื่อส่งเสริมกิจกรรมของ Tron บน Binance แต่ภายหลังได้ลบทวีต อาจเป็นเพราะมันจุดประกายให้เกิดการพูดถึงมากขึ้นเกี่ยวกับคำถามที่ว่า Binance ต้องการหรือขอ เงินทุนจากนักลงทุนปลาวาฬ

เป็นที่น่าสังเกตว่า Binance ดำเนินงานโดยไม่มีหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินตั้งแต่ Wei Zhou ออกจากบริษัทอย่างกระทันหันในเดือนมิถุนายน 2021 ทำให้เกิดความกังวลว่าเงินทุนสำหรับการซื้อกิจการของ CZ นั้นมาจากเขาหรือแหล่งอื่น ๆ หรือไม่ บริษัทตรวจสอบบัญชี Mazars ตัดสินใจอย่างกะทันหันเมื่อวันที่ 19 ธันวาคมเพื่อยกเลิกการวิเคราะห์หลักฐานการสำรองที่ดำเนินการกับ Binance เนื่องจากขาดบุคลากรทางการเงินที่สำคัญ บันทึกบล็อกเชนที่ตรวจสอบโดย Forbes แสดงให้เห็นว่า Binance Wallet ได้ส่งโทเค็น BUSD มูลค่า 232 ล้านดอลลาร์ไปยังกระเป๋าเงิน Binance US ในเดือนธันวาคม Binance US สามารถรับสินทรัพย์ Voyager ได้

Forbes ติดต่อไปยัง Paxos ซึ่งเป็นบริษัทที่มีใบอนุญาตการธนาคารของสหรัฐฯ และกระทรวงการคลังของนิวยอร์ก เพื่อถามคำถามเกี่ยวกับกิจกรรมของ BUSD แต่ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น แต่ได้ออกคำตอบสั้น ๆ ต่อสาธารณะโดยระบุว่า "ได้แถลงอย่างชัดเจนเกี่ยวกับ BUSD เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม" และอ้างอิงถึงรายงานล่าสุดและข้อมูล BUSD บนเว็บไซต์ etherscan

Etherscan ระบุที่อยู่กระเป๋าเงินที่อาจเป็นของ Binance เช่น "Binance 8" และ "Binance: Binance Peg-Tokens" ซึ่งถือครอง 38.1% และ 32.4% ของ BUSD ที่ออกทั้งหมด ตามลำดับ กระเป๋าเงิน Binance 8 ซึ่งมีสินทรัพย์ 100 ล้านดอลลาร์ในต้นปี 2564 และเติบโตเป็น 15 พันล้านดอลลาร์ภายในกลางเดือนพฤศจิกายน 2565 ได้ใช้โทเค็น BUSD เกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ของเพื่อนคนอื่นๆ

อาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่า Binance กำลังประสบกับการลดลงของสินทรัพย์ที่คล้ายกับการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ แต่ข้อมูลของ Defillama แสดงให้เห็นว่ามีคู่แข่งเพียงหนึ่งใน 23 รายเท่านั้นที่เปิดเผยข้อมูลหลักฐานของเงินทุนในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบเรียบง่ายที่เรียกว่า MaskEX - สัดส่วนของสินทรัพย์ที่สูญเสียนั้นสูงกว่า Binance ถึง 15%

สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่า Binance มีปัญหาเรื่องความน่าเชื่อถือ และหากปัญหาเหล่านี้ได้รับการพิสูจน์ว่ามีรากฐานที่ดี สถานะของมันในฐานะตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำจะเพิ่มการแพร่กระจายของ FUD แต่นี่ไม่จำเป็นว่าจุดจบของโลกสำหรับอุตสาหกรรมคริปโต กิจกรรมการซื้อขายจะต่ำไหลไปสู่คู่แข่งรายอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันทั่วโลกได้ง่าย

สินทรัพย์แลกเปลี่ยน (หน่วยสินทรัพย์: ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

แจ้งเตือนนักลงทุน