การทบทวนสิ้นปีของ DeFi: TVL โดยรวมลดลง 76.1% และการไหลเวียนของเหรียญ Stablecoin หลักทั้งสี่ลดลง 7%
เมื่อมองย้อนกลับไปที่พัฒนาการของบล็อกเชนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่าแนวคิดเช่นเหรียญ MEME, NFT และ GameFi จะถูกค้นหาในเวลาที่ต่างกัน จนถึงตอนนี้ DeFi ยังคงเป็นกรณีการใช้งานที่สำคัญที่สุดของบล็อกเชน ข้อมูลต่างๆ ใน DeFi สามารถสะท้อนถึงสถานการณ์การใช้งานปัจจุบันได้ ในปีนี้ (1 มกราคม 2565 ถึง 22 ธันวาคม 2565) สรุปข้อมูลต่างๆ ได้ดังนี้
TVL ของโครงการ DeFi ทั้งหมดบนเครือข่ายสาธารณะลดลงโดยรวม 76.1% แม้ว่า TVL ของ Arbitrum จะลดลง 45.5% ในปีที่ผ่านมาเช่นกัน
ผลรวมของอุปทานหมุนเวียนของเหรียญ Stablecoins หลักทั้งสี่ USDT, USDC, BUSD และ DAI ลดลงจาก 144.6 พันล้านเป็น 134.5 พันล้านในปีนี้ ซึ่งลดลงโดยรวม 7% USDC และ BUSD ได้ยึดส่วนหนึ่งของตลาด USDT
ปริมาณการซื้อขายของ DEX มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว และ Uniswap ยังคงมีสัดส่วน 62% ของปริมาณการซื้อขายบน Ethereum
เงินฝากรวมของโปรโตคอลการให้กู้ยืมหลักสามรายการ ได้แก่ MakerDAO, Aave และ Compound ลดลง 76.1%
ในบรรดาสะพานข้ามเชน Multichain อยู่ในอันดับแรกในแง่ของสภาพคล่องและปริมาณธุรกรรม และ TVL ของ Wormhole ลดลงมากถึง 94.6%
ชื่อระดับแรก
TVL: ปริมาณรวมที่ถูกล็อคลดลง 76.1% โดยรวมเป็น 39.73 พันล้านดอลลาร์
Total Value Locked TVL เป็นการวัดการนำ DeFi มาใช้ ตามข้อมูลจาก DeFi Llama ตั้งแต่ต้นปีนี้ TVL ของโครงการ DeFi ทั้งหมด (หลังจากไม่รวมตัวบ่งชี้ที่คำนวณใหม่ได้ง่าย) ได้ลดลงจาก 166.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 39.73 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน ลดลง 76.1%
หากแบ่งตามห่วงโซ่สาธารณะ ในบรรดาเครือข่ายสาธารณะสามแห่งที่มี TVL สูงสุด TVL ของ Ethereum ลดลงจาก 95.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 23.41 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 75.5% ส่วน TVL ของห่วงโซ่ BNB ลดลงจาก 12.08 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 4.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 65.5% TVL ของ Tron ลดลง 18.2% จาก 5.21 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็น 4.26 พันล้านเหรียญสหรัฐ
น่าแปลกใจที่ TVL ของ Arbitrum ซึ่งเป็นชั้นที่สองของ Ethereum อยู่ในอันดับที่สี่ แม้ว่า TVL ของมันจะลดลงจาก 1.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.08 พันล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา ซึ่งลดลง 45.5%
การลดลงที่ใหญ่ที่สุดคือ Terra (ปัจจุบันคือ Terra Classic) อย่างไม่ต้องสงสัยซึ่งกำลังจะล่มสลายในเดือนพฤษภาคม TVL ของ Terra เพิ่มขึ้นจาก 11.81 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปีเป็น 21.02 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนพฤษภาคมและตอนนี้เหลือเพียง 5.29 ล้านเหรียญสหรัฐ
ชื่อระดับแรก
Stablecoins: อุปทานหมุนเวียนของ USDT ลดลง 20.4% จากระดับสูงสุด
ในกรณีของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและภาวะถดถอยของตลาดการเข้ารหัส การออก Stablecoins ก็ไม่ค่อยลดลงเช่นกัน จากข้อมูลของ Investing.com อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 1 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ 4.63% ในขณะที่ข้อตกลงการให้กู้ยืมเงินที่ใหญ่ที่สุด APY ของ Aave ในตลาด Ethereum อยู่ที่ 1.16% เท่านั้น
ตามข้อมูลจาก glassnode ผลรวมของอุปทานหมุนเวียนของเหรียญ Stablecoins หลักสี่ตัว ได้แก่ USDT, USDC, BUSD และ DAI ลดลงจาก 144.6 พันล้านเป็น 134.5 พันล้านในปีนี้ ลดลงโดยรวม 7% แต่ USDC และ BUSD ยังคงเติบโต
การไหลเวียนของ USDT ลดลงจาก 78.3 พันล้านเป็น 66.2 พันล้าน USDC เพิ่มขึ้นจาก 42.3 พันล้านเป็น 44.3 พันล้าน BUSD เพิ่มขึ้นจาก 14.6 พันล้านเป็น 18 พันล้าน และ DAI ลดลงจาก 9.2 พันล้านเป็น 5.8 พันล้าน USDC และ BUSD ได้แย่งส่วนแบ่งการตลาดของ USDT ไปส่วนหนึ่ง และเหรียญ Stablecoin แบบกระจายศูนย์ที่เป็นตัวแทนของ DAI ได้รับผลกระทบมากขึ้นหลังจากการล่มสลายของ Terra/UST
การหมุนเวียนของ USDT แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 83.2 พันล้านในเดือนพฤษภาคมปีนี้ ซึ่งลดลง 20.4% เมื่อเทียบกับจุดสูงสุด และยังคงมีแนวโน้มลดลง
ชื่อระดับแรก
DEX: ปริมาณการซื้อขายมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว
ตามแดชบอร์ดของ hagaetc ผู้ร่วมก่อตั้ง Dune Analytics โดยทั่วไปปริมาณการซื้อขายรายเดือนใน DEX จะเพิ่มขึ้นจนถึงเดือนธันวาคม 2022 และจากนั้นจะเริ่มค่อยๆ ลดลงหลังจากนั้น เมื่อพิจารณาจากเดือนพฤศจิกายนที่สรุปแล้วเป็นตัวอย่าง ปริมาณธุรกรรมในเดือนพฤศจิกายนปีนี้อยู่ที่ 85.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 44.1% เมื่อเทียบกับ 153.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
ในแง่ของส่วนแบ่งการตลาด Uniswap ยังคงรักษาส่วนแบ่ง 62% ของปริมาณการซื้อขาย ส่วนแบ่งของ Curve เพิ่มขึ้นจาก 12.9% เป็น 19.6% ของ Balancer เพิ่มขึ้นจาก 1.9% เป็น 6.8% DODO เพิ่มขึ้นจาก 1.2% เป็น 4.9% และ Sushiswap เพิ่มขึ้นจาก 1.9% เป็น 19.6% 11.2% ลดลงเหลือ 1.6%
ชื่อระดับแรก
Lending: เงินฝากรวมของโปรโตคอลการให้ยืมหลักทั้งสามของ MakerDAO, Aave และ Compound ลดลง 76.1%
โปรโตคอลการให้ยืมสามอันดับแรกบน Ethereum, MakerDAO, Aave และ Compound ยังคงรักษาตำแหน่งไว้ แต่ในอีกเครือข่ายหนึ่ง TVL ของ Compound ในปัจจุบันถูกแซงโดย JustLend บน Tron และ TVL ของ Aave ถูกแซงโดย Anchor บน Terra ในช่วงสั้น ๆ
ตามข้อมูลจาก DeFi Llama TVL ของ MakerDAO ลดลงจาก 17.5 พันล้านดอลลาร์เป็น 6.04 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน ลดลง 65.5% TVL ของ Aave ลดลงจาก 14.21 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.76 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 73.5% TVL ของ Compound ลดลงจาก 8.9 พันล้านดอลลาร์ มาอยู่ที่ 1.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 81%
เนื่องจาก MakerDAO เป็นประเภท CDP จึงสามารถให้ยืม DAI ที่ออกโดยตัวมันเองเท่านั้น และ TVL เป็นเงินฝากทั้งหมด ในขณะที่เงินฝากใน Aave และ Compound สามารถใช้เป็นเงินกู้สำหรับผู้อื่นได้ และ TVL เป็นเงินฝากทั้งหมด-การยืมทั้งหมด เงินฝากรวมของ Aave ลดลง 78.5% จาก 26.2 พันล้านดอลลาร์เป็น 5.64 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินฝากรวมของ Compound ลดลง 84.2% จาก 14.9 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.35 พันล้านดอลลาร์ เงินฝากรวมของข้อตกลงการให้กู้ยืมรายใหญ่ 3 ฉบับ ได้แก่ MakerDAO, Aave และ Compound ลดลงจาก 58.6 พันล้านดอลลาร์เป็น 14.03 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 76.1%
ชื่อระดับแรก
สะพานข้ามโซ่: Multichain เป็นอันดับแรกทั้งในด้านสภาพคล่องและปริมาณธุรกรรม และ TVL ของ Wormhole ลดลงมากถึง 94.6%
สะพานข้ามโซ่จำเป็นต้องล็อคเงินทุนจำนวนมาก แต่โดยปกติแล้วปริมาณธุรกรรมจะไม่สูง สัดส่วนของค่าธรรมเนียมการจัดการก็ต่ำเช่นกัน และอุบัติเหตุด้านความปลอดภัยมักเกิดขึ้น ซึ่งเป็นโครงการประเภทที่ยากกว่า ในปีนี้เพียงปีเดียว สะพานข้ามโซ่ที่สร้างความเสียหายหลายร้อยล้านดอลลาร์เนื่องจากการโจมตีด้วยการแฮ็ค ได้แก่ Wormhole, Ronin Network, BNB Chain, Horizon และ Nomad ซึ่งสามรายการแรกได้รับการชำระเงินจากฝ่ายโครงการ
จากข้อมูลของ DeFi Llama ในเดือนที่ผ่านมา สะพานข้ามโซ่อเนกประสงค์ที่มีปริมาณธุรกรรมสูงสุดและมีปริมาณธุรกรรมสูงสุด ได้แก่ Multichain 817 ล้านดอลลาร์ Celer cBridge 543 ล้านดอลลาร์ Stargate 410 ล้านดอลลาร์ ข้าม 173 ล้านดอลลาร์ Synapse 150 ล้านดอลลาร์ ดอลลาร์. ในแง่ของจำนวนเงินทุนที่ถูกล็อค TVL ของ Multichain ที่ 1.6 พันล้านเหรียญสหรัฐยังครองอันดับหนึ่งในบรรดาสะพานข้ามโซ่
เช่นเดียวกับการแข่งขันสำหรับปริมาณธุรกรรมใน DEX Multichain ยังให้สัมปทานค่าธรรมเนียมการจัดการข้ามเชน ตัวอย่างเช่น สำหรับ USDC ข้ามเชนระหว่าง Layer 2 Optimism และ Arbitrum Multichain จะเรียกเก็บเพียง 0.19 USDC เป็นค่าธรรมเนียมก๊าซและยกเว้นค่าธรรมเนียมอื่นๆ สำหรับครอสเชนเชน EVM อื่นๆ ที่ไม่ใช่ Ethereum ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดย Multichain โดยทั่วไปคือ 0.02%
ชื่อระดับแรก
การเดิมพันสภาพคล่อง: อัตราส่วนการเดิมพัน ETH เพิ่มขึ้นเป็น 13.59% และ Lido คิดเป็น 29.23% ของตลาด
จากข้อมูลของ Stake Rewards แม้ว่าอัตราการจำนำของ Ethereum จะอยู่ที่ 13.59% เท่านั้น แต่เงินที่จำนำจำนวน 20.2 พันล้านเหรียญสหรัฐนั้นสูงกว่าเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ มาก ในการจำนำ ETH ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Dune @hildobby ปัจจุบันมีการจำนำ ETH 15.74 ล้าน เพิ่มขึ้น 85.6% เมื่อเทียบกับ 8.48 ล้าน ETH เมื่อต้นปี
ไม่เพียงแต่ Lido, Rocket Pool และโครงการอื่นๆ ที่มุ่งเน้นไปที่สภาพคล่องเท่านั้นที่ให้บริการ ETH stakes แต่สถาบันแบบรวมศูนย์เช่นการแลกเปลี่ยนยังให้บริการโดยใช้ประโยชน์จากผู้ใช้ของตนเองและเงินทุนจำนวนมาก หน่วยงานเดิมพันและส่วนแบ่งการตลาดห้าอันดับแรก ได้แก่ Lido 29.23%, Coinbase 13.1%, Kraken 7.61%, Binance 6.25% และ Staked.us 2.9% ผู้ให้บริการเดิมพันสภาพคล่องส่วนใหญ่ออกโทเค็นการเดิมพันเหลวสำหรับผู้ใช้ และโทเค็นการเดิมพันเหลวเหล่านี้มีค่าพรีเมียมติดลบเล็กน้อย หากไม่สามารถแลก ETH ที่จำนำไว้ในปัจจุบันได้
การใช้ Flashbots MEV-Boost Relay ช่วยให้ผู้ตรวจสอบสามารถเพิ่มรายได้จาก MEV (ค่าที่แยกได้สูงสุด) ข้อได้เปรียบนี้เพิ่งทำให้สัดส่วนของบล็อกที่ผลิตผ่าน Flashbots MEV-Boost Relay สูงถึง 57% ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับ Flashbots ในปัจจุบัน ขั้นตอนของ Flashbots ยังถูกนำไปใช้ในการกระจายอำนาจ
