จะขุดลึกเข้าไปในโครงการ crypto ได้อย่างไร?

การรวบรวม: TechFlow Intern

การรวบรวม: TechFlow Intern

การวิจัยโครงการและสร้างความเชื่อมั่นของคุณเองเป็นขั้นตอนที่สำคัญในเส้นทางของนักลงทุนแบบออนไลน์ เมื่อคุณ (1) สามารถระบุโครงการได้ (2) สามารถวิจัยโครงการเหล่านั้น (3) เข้าใจระดับโฆษณาเกินจริง/ความคาดหวังโดยนัย และ (4) เข้าใจบริบทระดับมหภาค คุณจะอยู่ในระดับที่เหนือกว่าเพียงแค่มองหาแนวคิดบนทวิตเตอร์

ฉันจะไม่อธิบายวิธีการวิจัยสกุลเงินหลัก เช่น BTC หรือ ETH ที่นี่ขั้นตอนแรกของคุณคือการทำความเข้าใจว่าโครงการของคุณทำอะไรคุณสามารถไปที่เว็บไซต์ของโครงการ, Twitter, Discord เพื่อดูว่า (1) ดูเหมือนว่าเป็นการหลอกลวงหรือไม่ (2) ถ้ามีใครที่ฉันรู้จักติดตามโครงการบน Twitter (3) เป็น VC ที่สนับสนุนหรือไม่ระบุตัวตน คุณสามารถใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น Coinmarketcap, Messari Research, Nansen เป็นต้น เพื่อดูภาพรวมของโครงการและตัวบ่งชี้ KPI ที่สำคัญ หลังจากอ่านแล้ว คุณจะสามารถสรุปได้ว่าโครงการทำอะไรได้บ้างในไม่กี่ประโยคและทำเงินได้อย่างไร(โดยยกตัวอย่าง GMX สามารถสรุปได้ว่าเป็นการแลกเปลี่ยน PERP ที่มีเลเวอเรจแบบกระจายอำนาจ)

ณ จุดนี้ คุณสามารถเข้าใจได้ว่าโปรเจ็กต์อยู่ที่ระดับโปรโตคอล (เช่น AAVE, MKR, DPX, GMX, SPELL) หรือที่ระดับเลเยอร์/เชน (เช่น ETH, NEAR, AVAX, FTM) กระบวนการวิจัยสำหรับทั้งสองประเภทนั้นแตกต่างกัน ดังนั้นเราสามารถเริ่มต้นด้วยโซ่ ข้อแม้ในที่นี้คือโซ่มักจะ "มีความเสี่ยงต่ำ" ซึ่งมี VC ที่เกี่ยวข้องมากกว่า (ยังคงมีความเสี่ยงสูง) แต่การประเมินมูลค่าตลาดมักจะสูงกว่ามาก . ดังนั้นจึงอาจมีอัพไซด์จำกัดเมื่อเทียบกับการลงทุนระดับโปรโตคอลก่อนหน้า (เว้นแต่คุณจะเข้าร่วมตั้งแต่เนิ่นๆ)

ศึกษาห่วงโซ่

แต่ละเชนอาจถูกมองว่าเป็น "crypto-nation" ของมันเอง พวกเขาทั้งหมดแตกต่างกันในคุณสมบัติและการทำธุรกรรม และบางคนเสียสละมาตรการรักษาความปลอดภัยบางอย่างเพื่อลดต้นทุนการทำธุรกรรม ฉันไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญ และคุณไม่จำเป็นต้องเป็น! เนื่องจากในขณะที่ผู้คนกำลังถกเถียงกันถึงข้อดีของ cryptochains เหล่านี้ คุณในฐานะนักลงทุนเพียงแค่ต้องดูว่าจะใช้ที่ใด การใช้งานสามารถดูได้จากจำนวนธุรกรรม มูลค่ารวมที่ล็อคไว้ (โดยพื้นฐานแล้วจะเป็นตัวบ่งชี้ว่ามีการใช้เงินทุนเท่าใดในห่วงโซ่) และจำนวนผู้ใช้ในห่วงโซ่ใดๆ เพื่อดูว่าผู้คนชอบใช้หรือไม่ แทนที่จะโต้เถียงกันว่าใครคืออนาคตของ "Ethereum killer" ฉันเลือกที่จะโฟกัสไปที่สิ่งที่ผู้คนชอบมากกว่า สถานการณ์ปัจจุบันคือ DeFi ระดับสถาบัน/ปลาวาฬส่วนใหญ่มีอยู่บน ETH/Arbitrum ในขณะที่การใช้โปรโตคอล เช่น เกมมีอยู่บน Avalanche

สำหรับฉัน โดยทั่วไปแล้วเชนที่ไม่ใช่รายใหญ่ควรถูกมองว่าเป็นการซื้อขายระยะสั้นถึงระยะกลาง ไม่ใช่การถือครองระยะยาว ทำไม เนื่องจากมีเชนเลเยอร์ 1 ที่แตกต่างกันมากกว่า 100 รายการที่แข่งขันกันเพื่อ TVL และผู้ใช้ และเชนส่วนใหญ่ผ่านวงจร "โฆษณาเกินจริง" ที่ขับเคลื่อนโดย "เงินทุน" หรือการริเริ่มที่จูงใจให้ใช้เชน (เช่น การทำฟาร์ม APY สูงจริง) ดังนั้นจึงมีจำนวนมาก การไหลเข้าของทุนรับจ้างในขณะนั้น แต่เงินทุนนั้นกลับออกไปอีกครั้งเมื่อสิ่งจูงใจหมดลง ตัวอย่างล่าสุดคือ FTM ซึ่ง TVL พุ่งสูงขึ้นด้วยแรงจูงใจ Andre/ve(3,3) เช่นเดียวกับราคาโทเค็น FTM แต่หลังจากวงจรโฆษณาจบลง TVL ก็จมลง โปรดดูวงจรโฆษณาด้านล่างสำหรับ TVL ของ Defi Llama และวิธีการซื้อขายโทเค็น FTM:

Token เพิ่มขึ้น → TVL เพิ่มขึ้น → Token เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน

หากคุณต้องการทำเงินจาก "เครือข่าย" เหล่านี้ คุณกำลังพยายามที่จะขับเคลื่อนวงจรการโฆษณาล่วงหน้า แล้วฉันจะค้นคว้าสิ่งเหล่านี้ได้อย่างไรและค้นหาว่าวัฏจักรใดที่จะมาถึงในครั้งต่อไป

ตัวอย่างล่าสุดคือ NEAR ผู้อ่าน Whale Watching Primer ของฉันทุกคนจะได้เห็นว่าเงินอัจฉริยะเคลื่อนตัวภายใน NEAR เมื่อต้นปีนี้ หากต้องการค้นคว้า NEAR คุณต้องไปที่เว็บไซต์ของพวกเขา เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้บน Messari และลองหาโพสต์ที่ดูจริงหรือไม่จริงบน Twitter ที่สำคัญกว่านั้น คุณจะสร้างสะพานด้วยตัวเองและใช้ L1 เพื่อสัมผัสถึงประสบการณ์ของผู้ใช้ ระดับสูงเป็นเพียงชั้นแรกอีกชั้นหนึ่งที่ใช้ Proof-of-Stake และมันกำลังจะเปลี่ยนโลก (ฉันรู้ว่านี่เป็นการทำให้เข้าใจง่ายเกินไป แต่โดยทั่วไปแล้วไม่สำคัญว่าจะเป็นการปฏิวัติหรือไม่) เครือข่ายนี้เปิดตัวในเดือนเมษายน 2020 (คุณสามารถค้นหาข้อมูลนี้ได้ที่ Messari)

คุณสามารถบอกได้จากสถิติของ Dune Analytics ว่าสินทรัพย์ทั้งหมดที่เชื่อมต่อผ่าน Rainbow Bridge ของ NEAR ไม่เคยมีแรงฉุดจนถึงปลายปี 2564 (เมื่อเงินอัจฉริยะเริ่มซื้อ) และเมื่อเร็ว ๆ นี้มีการเชื่อมเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์

คุณสามารถสังเกตได้ว่าจำนวนการทำธุรกรรมยังคงเติบโตได้ดี (ยังคงเป็นสถิติ Dune Analytics)

อะไรเป็นตัวกระตุ้นทั้งหมดนี้ และเมื่อใดที่คุณควรสนใจ ดังที่ฉันได้กล่าวถึงในภาพรวมของห่วงโซ่ โปรแกรมสิ่งจูงใจหรือเงินช่วยเหลือบางโปรแกรมมักจะเริ่มต้นวงจรโฆษณา L1 ในตัวอย่างนี้ NEAR เสนอเงินช่วยเหลือมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2564 เพื่อรับส่วนแบ่งการตลาดสำหรับ DeFI

คุณสามารถเห็นการแลกเปลี่ยนเงินอย่างชาญฉลาดก่อนการประกาศนี้ แต่กิจกรรมบนเครือข่ายจะชะลอตัวลงหลังจากนั้นไม่นาน โดยจะเพิ่มขึ้นเร็ว ๆ นี้ในช่วงต้นปี 2022 จากนั้นระดมทุนได้ 150 ล้านดอลลาร์จากกลุ่มบริษัทด้านการลงทุน cryptocurrency ซึ่งรวมถึง 3AC, Mechanism, Dragonfly, A16z, Jump, Alameda และอื่นๆ

ฉันไม่ใส่ใจกับห่วงโซ่สาธารณะ และห่วงโซ่เองก็ยากที่จะประเมินค่า แต่ "hype cycles" ของ L1 เหล่านี้เหมือนกันทั้งหมด ตัวอย่างเช่น เชนที่มีการใช้งานจำกัด มันเปิดตัวสิ่งจูงใจเพื่อดึงดูดเงินทุนรับจ้าง กองทุนหลักลงทุน ราคาสูงขึ้น จากนั้นหลังจาก 6-12 เดือน ความโฆษณาอาจจางหายไปและย้ายไปที่เชนอื่น (ซึ่งอาจแตกต่างจาก NEAR แต่นั่นเป็นเพียงการแสดงให้เห็นว่ามันมักจะไหลอย่างไร) คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าโฆษณากำลังจะตายหรือว่าเหรียญมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ? ฉันจะดู 4 ด้านต่อไปนี้:

1. การเคลื่อนไหวของเงิน/วาฬอันชาญฉลาด (พวกมันเริ่มเคลื่อนไหวหลังจากการแสดงจบลง);

2. การเติบโต/การลดลงของ TVL (เมื่อสิ่งจูงใจหมดลง TVL จะเริ่มลดลง);

3. จำนวนธุรกรรม/ผู้ใช้ (นี่ก็จริงเช่นกัน สถานการณ์ปัจจุบันคือห่วงโซ่ที่ไหลเข้าและเงินทุนที่ไหลออกไม่สมดุลกัน ดังนั้นหากคุณเห็นสถานการณ์ตรงกันข้าม อาจเป็นไปได้ว่าช่วงเวลาแห่งผลกำไรกำลังจะมาถึง)

4. สังเกตการกระจายอุปทาน

ดังนั้น TVL จึงยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วในขณะนี้ ในขั้นตอนนี้ของวัฏจักรนี้ การถือเหรียญไว้ก็ยังดี (หากคุณเป็น Degen เต็มเวลา คุณควรศึกษาโปรโตคอลพื้นฐาน ซึ่งจะย้ายไปที่ NEAR มากกว่า NEAR เอง แต่ระวังการหลอกลวง /หลอกลวง).

การกระจาย/การเจือจางของอุปทานเป็นอีกสิ่งสำคัญที่ควรระวัง โปรดจำไว้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงตลาดที่มีสภาพคล่องสำหรับโทเค็น และอุปสงค์และอุปทานสำหรับโทเค็นคือสิ่งที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นและราคาลดลง เมื่อถึงจุดที่คุณมีโครงสร้างด้านอุปทานที่เส็งเคร็งจริงๆ โทเค็นจะตกลงไปอีกนาน สิ่งนี้ใช้ได้กับทั้งเชนและโปรโตคอล

ตัวช่วยสร้างโครงสร้างฝั่งอุปทานที่ "เส็งเคร็ง" คืออะไร ดูสองประเด็นเป็นหลักคือ

• มีการเบี่ยงเบนระหว่างมูลค่าตลาดหมุนเวียนและมูลค่าตลาดปรับลดหรือไม่?

• กำหนดการปลดล็อกมีลักษณะอย่างไรสำหรับโทเค็นที่ได้รับสิทธิ

กรณี: SRM เฉพาะ

จากข้อมูลของ Coinmarketcap SRM (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Solana) มีมูลค่าตลาดแบบลอยตัวเพียง 350 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ FDV มีมูลค่าตลาดแบบลอยตัวอยู่ที่ 27,000 ล้านดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราส่วนของ FDV ต่อการหมุนเวียนคือ 77 เท่า ในแง่ของคนธรรมดา หมายความว่าขณะนี้มีการใช้เงินทุนจำนวนมากรอขายให้คุณ! เมื่อไหร่พวกเขาจะขายออก? ตรวจสอบ Messari สำหรับ "ตารางการให้บริการ"

เมื่อพิจารณากำหนดการปลดล็อกสำหรับ SRM ปริมาณโทเค็นหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น 2.4 เท่าในช่วง 12 เดือนข้างหน้า หรือประมาณ 9% ในแต่ละเดือน

เนื่องจากความไม่ตรงกันระหว่างมูลค่าตลาดหมุนเวียน (ซึ่งสามารถเห็นได้ว่าเป็นอุปสงค์ USD สำหรับโทเค็นในปัจจุบัน) และ FDV โครงสร้างด้านอุปทานดังกล่าวหมายความว่าโทเค็นจะเผชิญกับแรงขายที่สำคัญ นับตั้งแต่ขั้นตอนการปลดล็อกของ SRM เริ่มขึ้นในเดือนกันยายน 2021 ปริมาณโทเค็นของมันก็เพิ่มขึ้นถึง 6 เท่า นับตั้งแต่การปลดล็อกเริ่มต้นขึ้น SRM ก็เป็นเพียงแบบจำลองของการลดลง

กลับไปที่ NEAR อีกครั้ง ในการเป็นนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้นในโปรโตคอลแบบ on-chain และแบบ on-chain คุณต้องให้ความสนใจกับกำหนดการปลดล็อคเหล่านี้ เนื่องจากอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาโทเค็น NEAR มีโครงสร้างที่ดีกว่ามาก โดยมีมูลค่าตลาดหมุนเวียนที่ 11 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 16 พันล้านดอลลาร์ของ FDV และเพิ่มอุปทานหมุนเวียนเพียง 36% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

หวังว่านี่จะช่วยให้คุณมีแบบจำลองทางจิตระดับสูงเพื่อใช้ในการทำวิจัยระดับห่วงโซ่ โดยส่วนตัวแล้วฉันไม่ใส่ใจกับเครือข่ายสาธารณะ ดังนั้นการวิเคราะห์เครือข่ายสาธารณะจึงไม่ใช่ความสามารถพิเศษของฉัน ฉันมักจะมุ่งเน้นไปที่โปรโตคอลเพื่อค้นหาแนวคิดการลงทุน (มี upside มากขึ้น ความเสี่ยงมากขึ้น)

ศึกษาโปรโตคอล

เหมือนเป็นธุรกิจหลักของฉันมากกว่า ในทำนองเดียวกัน การแนะนำของฉันเกี่ยวกับการดูปลาวาฬและการแนะนำของฉันบน Twitter จะเติมเต็ม "ช่องทางความคิด" ของคุณ (สิ่งที่ควรค้นคว้าด้านบน) ด้วยโครงการนับพันหรือหลายหมื่นโครงการในโลกให้ค้นคว้า คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าโทเค็นของคุณมีค่าหรือไม่

จุดเริ่มต้นที่สำคัญคือการทำความรู้จักอีกครั้งผ่านทางเว็บไซต์ กระดานสนทนา การใช้ผลิตภัณฑ์ (หากมีการประกาศ) การอ่านโพสต์บน Twitter จริง ผ่าน Messari เป็นต้น เป้าหมายแรกของคุณคือสามารถอธิบายได้ (1) สิ่งที่โครงการมีเป้าหมายที่จะทำ (2) ว่าโครงการ/ผลิตภัณฑ์มีความต้องการหรือตลาดที่สามารถระบุได้หรือไม่ (3) ความคาดหวังโดยนัยคืออะไร (4) ใช้อะไร อะไรคือการแข่งขันในแง่ของการประเมินมูลค่า โฆษณาเกินจริง ฯลฯ

ฉันต้องการย้ำอีกครั้งว่าเป้าหมายคือการสร้างความเชื่อของคุณเองไม่ใช่ของคนอื่น หากคุณไม่มีความมั่นใจในการลงทุน เมื่อลดลง 50% (ซึ่งเกือบจะลดลงอย่างแน่นอน) คุณต้องมีความมั่นใจที่จะลงทุนต่อไปหรือซื้อเงินลงทุนเพิ่มในราคาที่ถูกลงนอกจากนี้ ฉันยังมักจะให้ตัวเองมีส่วนร่วมด้วยการติดตามโครงการที่ฉันสนใจและกำลังใช้หรือกำลังจะใช้ ซึ่งมักจะนำฉันไปสู่โทเค็น DeFi

เพียงเริ่มต้นจากสิ่งที่เป็นโครงการ - คุณต้องเข้าใจคุณสมบัติ แผนการทำงาน ทำไมผู้คนถึงใช้มัน และตลาดเป้าหมายของมันใหญ่แค่ไหน ตัวอย่างเช่น ฉันเป็นแฟนตัวยงของ Dopex เพราะออปชันนั้นเป็นวิธีที่ดีกว่าในการป้องกันความเสี่ยงและการพนัน (แทนที่จะเป็น perps) และฉันคิดว่าปลาวาฬและนักลงทุนรายย่อยจะใช้มันมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป (perps จำนวนมาก = TAM จำนวนมาก) . แทนที่จะถูกชำระบัญชีด้วย ETH ที่เลเวอเรจ 30x ในระยะยาว ฉันจะได้รับความเสี่ยงจากฝั่งขาขึ้นโดยไม่มีความเสี่ยงจากการชำระบัญชีโดยการซื้อตัวเลือกการโทร ETH (หรือใช้เมื่อแอตแลนติกส์เปิดตัว)

เมื่อสังเกตสิ่งของ คุณไม่สามารถสังเกตสิ่งของนั้นในสุญญากาศได้ ในฐานะส่วนหนึ่งของการทำงานอย่างหนัก คุณต้องสร้างแผนที่แนวการแข่งขัน (โทเค็นของฉันกับโทเค็นอื่นๆ) ไม่เพียงแต่ในแง่ของ TVL/การใช้งานในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ การมีส่วนร่วมของนักลงทุน/ที่ปรึกษา แผนงานสร้างความแตกต่าง และความแตกต่างของชุมชน โครงการที่มีชุมชนลัทธิ TVL ต่ำแต่กำลังเติบโต และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่และนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องจะมีประสิทธิภาพดีกว่าโทเค็นที่มี TVL สูง แต่ไม่มีการเติบโตและนวัตกรรมที่จำกัด

ผู้แพ้ส่วนใหญ่จะติดอยู่กับการเปรียบเทียบโทเค็นของตนกับมูลค่าตลาดของผู้นำตลาดคนต่อไปเท่านั้น พวกเขาชอบการเปรียบเทียบนั้น แต่โปรโตคอลทั้งหมดให้คุณค่าได้ยาก และคุณต้องตระหนักว่าราคาของโทเค็นนั้นขับเคลื่อนด้วยโฆษณาเกินจริงและการเล่าเรื่องมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน แต่ในขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นก็นำไปสู่การโฆษณาและการเล่าเรื่อง

ในการตีโฮมรัน ฉันมักจะมองหาการประเมินมูลค่าเริ่มต้นที่ต่ำ (โดยทั่วไปคือมูลค่าตามราคาตลาดที่ 500-150 ล้านดอลลาร์) และฉันคิดว่าพวกเขากำลังสร้างบางสิ่งที่พิเศษที่สามารถตีราคาได้ 1-2 พันล้านดอลลาร์ ฉันไม่ได้ทำงานในโครงการลอกเลียนแบบเพราะหากโครงการสามารถแยกได้ง่าย ความได้เปรียบในการแข่งขันก็จะต่ำมาก "สร้างบางสิ่งที่พิเศษ" สามารถแบ่งย่อยออกเป็น: (1) แนวคิดใหม่ทั้งหมด (เช่น IRO+Atlantics ของ Dopex, เงินกู้ NFT ของ JPEG, สินเชื่อโทเค็นผลตอบแทนของ SPELL ในตอนเริ่มต้น, มือที่ซ่อนอยู่ของ BTRFLY) หรือ (2) ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้นหรือการตัด ออกจากพ่อค้าคนกลาง (เช่น GMX)

เอาล่ะ ฉันพบโครงการขนาดเล็กที่ฉันคิดว่าสร้างสิ่งที่แตกต่างกว่าโครงการอื่น จะทำอย่างไรต่อไป

โปรดไปที่กระดานสนทนาและถามคำถาม แม้ว่าคุณจะถามคำถามโง่ๆ แต่วิธีที่ชุมชนและทีมจัดการกับปัญหาของคุณสามารถบอกคุณได้มากมาย ข้อมูล หากพวกเขาใช้มาตรการป้องกันหรือบล็อกคุณ นั่นไม่ใช่ชุมชนที่ดี และอาจเป็นสัญญาณว่าผลิตภัณฑ์จะเสียหาย (หรือผลิตภัณฑ์จะไม่เปิดตัว) หากโทเค็นมีผลิตภัณฑ์ ให้ใช้มัน! ให้ข้อเสนอแนะกับทีมหากคุณพบปัญหา

สำหรับโครงการระดับโปรโตคอล ฉันมักจะเขียนหน้าเล็ก ๆ เกี่ยวกับสิ่งที่มันทำ ปลาวาฬตัวไหนกำลังลงทุน แนะนำ ปลาวาฬตัวใด ค้าปลีกจะใช้มัน หรือทั้งสองอย่าง การประเมินมูลค่าปัจจุบัน และสิ่งที่ฉันคิดว่ามันอาจจะ การใช้งาน/TVL มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป และอะไรคือตัวเร่งปฏิกิริยาที่จะเกิดขึ้น

คุณสามารถค้นหาวาฬที่เข้าร่วมโครงการผ่าน Nansen หรือคลิกโดยตรงที่ Debank นอกจากนี้ เว็บไซต์มักจะระบุว่ามีใครบ้างที่เป็นที่ปรึกษาเกี่ยวกับโปรเจกต์ และคุณยังเห็นบางคนซ้ำซ้อนกันในหลายๆ โปรเจกต์ที่ไม่ลงรอยกัน

การประเมินมูลค่าเป็นเรื่องยากมาก โทเค็น Meme ที่ไม่มีฟังก์ชันใดๆ สามารถเข้าถึงมูลค่าตามราคาตลาดที่ $1B-40B ในขณะที่หน่วยการสร้างที่สำคัญสำหรับ DeFi เช่น Curve/Convex คือ $3B-8B FDV การลงทุนที่ดีที่สุดส่วนตัวของฉันมาจากการซื้อ $100M และการขาย $800M-2B ดังนั้นนั่นคือกรอบงานที่ฉันแนะนำ แน่นอนว่ายังมีวิธีอื่นอีก แต่ถ้าคุณต้องการบรรลุ 10-20x ในระยะเวลา 4-6 เดือน มูลค่าตามราคาตลาดที่ต่ำกว่าอาจเหมาะกับคุณ (แต่เห็นได้ชัดว่ามันสามารถเป็นศูนย์ได้)

หากเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของโครงการและมีการแมปการใช้งานเมื่อเวลาผ่านไป โดยปกติแล้ว คุณสามารถค้นหาข้อมูลนี้ได้จากหน้า Dune Analytics หรือพึ่งพาเพื่อสร้างการวิเคราะห์ให้กับคุณ ยกตัวอย่างเช่น GMX หน้าสถิติของพวกเขาจะให้ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการเติบโตเมื่อเวลาผ่านไป

สำหรับโครงการ DeFi จะเป็นการดีที่จะเจาะลึกลงไปว่าโครงการทำเงินได้อย่างไร (มีการถอนค่าธรรมเนียมอย่างไร เกิดขึ้นเป็นประจำหรือไม่) และคืนให้กับผู้ถือโทเค็นหรือไม่ (ในกรณีของ GMX 70% ไปที่ GLP และส่วนที่เหลือไป ถึง GMX) .

หากผลิตภัณฑ์ยังไม่เปิดตัว คุณต้องการทราบตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเปิดตัวล่วงหน้า เนื่องจากโทเค็นมักจะมี "อัลฟาระเบิด" ประมาณวันที่เปิดตัว คุณสามารถรับข้อมูลนี้ได้โดยการแฝงตัวอยู่ในการสนทนาในโครงการและค้นหาว่าสมาชิกในทีมคนใดมีแนวโน้มที่จะรั่วไหลอัลฟ่า ในบางกรณี คุณยังสามารถตรวจสอบ Github ของโปรเจ็กต์เพื่อดูว่าพวกเขากำลังทำงานบางอย่างที่ขาดหายไปในตลาดหรือไม่ จากนั้นจะสรุปเป็น (1) ขนาดตำแหน่งและ (2) จุดเฉลี่ยต้นทุน/จุดซื้อ ส่วนนี้จะต้องเขียนแยกต่างหาก แต่เป็นระดับสูง ในการซื้อเมื่อโฆษณาต่ำ คุณต้องซื้อหลายสัปดาห์หรือแม้แต่หนึ่งเดือนก่อนการเปิดตัวผลิตภัณฑ์หลัก หรือหากผลิตภัณฑ์นั้นออกแล้ว DCA ในราคาที่คุณต้องการหรือเมื่อโปรเจ็กต์ระเบิด

สำหรับโปรโตคอล คุณต้องดำเนินการวิเคราะห์การกระจายอุปทาน/แบบฝึกหัดที่คล้ายกับที่ฉันทำบน SRM และมุ่งเน้นไปที่การให้สิทธิ์โทเค็นของทีมและสังเกตระยะเวลาการให้สิทธิ์ ระยะเวลาการให้สิทธิ์ที่ยาวนานบ่งชี้ว่าทีมมีความหวังในการรักษาการสร้างในระยะยาว ในขณะที่การให้สิทธิระยะสั้นในเชิงรุกหมายความว่าอาจเป็นการกอบโกยเงินสด แรงจูงใจของพวกเขาคือการเพิ่มราคาในระยะสั้น (และยังคงทำเงินจากสิ่งนั้น ข้างหน้า) แต่ในระยะยาวคงจะล้มเลิกโครงการไป

โพสต์นี้ยาวเกินไปสำหรับสมาชิกอีเมล ดังนั้นฉันจะโพสต์ส่วนที่สองและเจาะลึกลงไปในการวิจัยโปรโตคอล แต่หวังว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีแก่คุณ ฉันขอย้ำว่าคุณควรคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้:

1. มองหาโครงการที่ไม่เหมือนใครและยากที่จะทำซ้ำ

2. โครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากทีมงานและที่ปรึกษาที่ยอดเยี่ยม

3. มูลค่าตลาดต่ำในตอนเริ่มต้น และมี CT scammers (โครงการ) น้อยมาก

4. มีโครงสร้างโทเค็นด้านอุปทานที่ดี (โครงการ);

5. มีตัวเร่งปฏิกิริยาหรือความร่วมมือที่สำคัญที่กำลังจะมาถึงซึ่งคุณค้นพบระหว่างการอภิปรายโครงการ

6. สร้างความเชื่อของคุณเองแทนการจ้างจาก CT scammers

ลิงค์ต้นฉบับ

ลิงค์ต้นฉบับ