รอยเท้า: Abracadabra จะใช้เวทมนตร์อะไรเพื่อไล่ตาม MakerDao

Footprint

特邀专栏作者

2021-12-06 08:33

บทความนี้มีประมาณ 4590 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

Abracadabra ได้ซึมซับแก่นแท้ของ MakerDAO และ Liquity และย้ำตลาดการให้ยืม Stablecoin ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเก

สรุปโดย AI

ขยาย

เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้าไซมอน (simon@footprint.network)

วันที่: พฤศจิกายน 2564

แหล่งข้อมูล:Footprint Abracadabra Dashboard

เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้าไซมอน (simon@footprint.network)

แหล่งข้อมูล:สกุลเงินที่มั่นคงการระบาดของโรคระบาดทั่วโลกทำให้ความเชื่อมั่นของสาธารณชนต่อสกุลเงิน fiat อ่อนแอลง แต่ในทางกลับกัน กลับเพิ่มการพัฒนาของ DeFi ความผันผวนสูงของราคาของสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ไม่สามารถทำหน้าที่ทางการเงินได้ดี และเหรียญที่มีเสถียรภาพตามความต้องการที่มั่นคงได้เกิดขึ้นตามเวลาที่ต้องการMakerDAOFootprint Analytics ได้ก่อนหน้านี้Liquityสกุลเงินที่มั่นคง

มีการแนะนำที่ครอบคลุมและยังมีโปรโตคอลสำหรับการสร้างสกุลเงิน DAI ที่เสถียร

ด้วยเหรียญ Stablecoin LUSD ที่สร้างขึ้นใหม่

หากคุณมีข้อกังวลเกี่ยวกับการรวมศูนย์ของ DAI ในฐานะนักวิจารณ์เกี่ยวกับเหรียญ Stablecoins แบบรวมศูนย์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Abracadabra Daniele Sestagalli ได้ตั้งคำถามกับ MakerDao ต่อสาธารณชนบน Twitter

หากคุณกังวลเกี่ยวกับสินทรัพย์ค้ำประกันที่หลากหลายของ MakerDAO การเลือกสินทรัพย์ของ Abracadabra มีความทะเยอทะยานมากกว่า

Abracadabra โครงการที่ได้รับการพูดถึงอย่างกว้างขวาง เพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดหย่อนจากมูลค่าไม่ถึง 300 ล้านเหรียญสหรัฐใน TVL เมื่อต้นเดือนกันยายนปีนี้เป็น 4.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 16 เท่าในเวลาไม่ถึงสองเดือน Ethereum เป็นกำลังหลักครอบครอง 78% ของพวกเขา Abracadabra กำลังพยายามกับเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ ในปัจจุบัน สามารถรองรับ Arbitrum, Avalanche และ Fantom และ BSC ก็กำลังถูกปรับใช้เช่นกัน

คำอธิบายภาพ

ผู้ร่วมก่อตั้งอีกคนที่มีนามแฝงว่า Squirrel สรุปว่า TVL ของ Abracadabra เติบโตอย่างรวดเร็ว นอกเหนือจากการใช้งานแบบหลายเชนแล้ว ยังเป็นเพราะเกือบยอมรับเฉพาะโทเค็นที่มีดอกเบี้ย (เรียกสั้นๆ ว่า ibTKNS) เป็นหลักประกัน และมี กลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียมที่น่าสนใจ

รวบรวมฟังก์ชั่นประสบการณ์แบบครบวงจร

Borrow

Abracadabra มีฟังก์ชันที่แตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับเชนต่างๆ สำหรับ Ethereum ซึ่งมี TVL สูงสุด ปัจจุบันได้รวมฟังก์ชันของ Farm, Borrow, Stake และ Tools (รวมถึง Bridge, Swap และ Analytics)

คำอธิบายภาพ

เครดิตรูปภาพ: Abracadabra
ธุรกิจหลักของ Abracadabra คือการให้ยืม ข้อแตกต่างที่โดดเด่นจากแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันมากเกินไปอื่นๆ คือ รองรับสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ยเป็นหลักประกัน ตัวอย่างเช่น ใบรับรองสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากการฝากสินทรัพย์ใน yVaults ใน Yearn ยังคงสามารถใช้ได้ เป็นหลักประกันในการให้ยืมใน Abracadabra Coin MIM (Magic Internet Money) ซึ่งช่วยให้รักษาผลประโยชน์ของสินทรัพย์ดั้งเดิมไว้ได้ในขณะที่กู้ยืมเงินเพื่อรับสภาพคล่องเพิ่มเติม
ในปัจจุบัน หลักประกันส่วนใหญ่ที่สนับสนุนโดย Abracadabra ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยเป็นหลัก และยังรองรับโทเค็นต่อไปนี้ด้วย:
AGLD โทเค็นการกำกับดูแลชุมชนของโครงการ NFT
โทเค็นการกำกับดูแลของ Alchemix ALCX
SHIB
โทเค็น FTT ใช้เพื่อสนับสนุนระบบนิเวศทั้งหมดของ FTX

โทเค็น FTM ของห่วงโซ่ Fanton

UST เหรียญ Stablecoin ดั้งเดิมของ Terra chain

โทเค็นแพลตฟอร์มของ Abracadabra เอง SPELL และ sSPELL

สภาพคล่องของกลุ่มสินทรัพย์เหล่านี้ข้างต้นอยู่ระหว่าง 170,000 ถึง 6 ล้าน ซึ่งไม่ใหญ่เกินไปเมื่อเทียบกับขนาดสูงสุดของกลุ่มสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย 300 ล้าน อย่างไรก็ตาม จะเห็นได้ว่า Abracadabra ไม่พอใจกับหลักประกันสำหรับดอกเบี้ยอีกต่อไป หาสินทรัพย์และกำลังมองหาที่กว้างขึ้น ตลาดก้าวหน้าและขยายผู้ใช้เครือข่ายสาธารณะใหม่เหล่านี้โดยการเพิ่มโทเค็นเชนสาธารณะอื่น ๆ เป็นหลักประกัน

นอกจากดอกเบี้ยแล้วยังมีค่าธรรมเนียมการกู้ยืมแบบจ่ายครั้งเดียวเมื่อทำการยืมอีกด้วยค่าธรรมเนียมการยืมจะเหมือนกับแบบจำลองของ Liquity และจะเพิ่มโดยตรงกับจำนวนหนี้ที่ผู้กู้ควรชำระคืน ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมการกู้ยืมที่เรียกเก็บจากกลุ่มต่างๆ ก็แตกต่างกันเช่นกัน

อัตราการจำนองยังแบ่งออกตามว่าหลักประกันเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพหรือไม่ โดยทั่วไป สกุลเงินที่มีเสถียรภาพคือ 90% และหลักประกันอื่น ๆ ที่มีความผันผวนของราคาอยู่ที่ประมาณ 50%-90%

นอกจากนี้ Abracadabra ยัง "ใกล้ชิด" มาก ดังนั้นผู้ใช้จึงสามารถตรวจสอบเพื่อเพิ่มเลเวอเรจได้โดยตรงเมื่อทำการยืม และสามารถเพิ่มเลเวอเรจได้โดยการปรับอัตราการจำนองและจำนวนรอบ วิธีการกู้เงินด่วนนี้จะเสร็จสิ้นในธุรกรรมเดียว ซึ่งสามารถลดค่าธรรมเนียมน้ำมันได้อย่างมาก

ฟังก์ชันเลเวอเรจช่วยให้ผู้ใช้แปลง MIM ที่ยืมไปเป็น USDT โดยอัตโนมัติ และฝาก USDT เหล่านี้ไว้ใน Yearn Vault เพื่อรับ yvUSDT และสินทรัพย์ที่รับดอกเบี้ยเหล่านี้จะถูกฝากกลับไปที่ Abracadabra เพื่อเป็นหลักประกัน ดังนั้น แม้ว่า APY โดยรวมจะเพิ่มขึ้นโดยการขยายเลเวอเรจ แต่ผู้ใช้จะไม่ได้รับ MIM ในกระเป๋าเงินในขณะนี้

คำอธิบายภาพ
เครดิตรูปภาพ: Abracadabra
เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำความเข้าใจ เราสามารถยกตัวอย่าง:
ผู้ใช้ฝากเงิน $1,000 ในทรัพย์สินในกลุ่ม Yearn's Curve stETH โดยมี APY 3.6%
สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย yvcrvSTETH สามารถนำไปจำนำกับกลุ่ม yvcrvSTETH ใน Abracadabra เพื่อให้ยืม MIM
ดอกเบี้ยเงินกู้ของ Abracadabra ในกลุ่มนี้คือ 0.5% และอัตราการจำนองสูงสุดคือ 75% นั่นคือผู้ใช้สามารถให้ยืมได้สูงสุด 750MIM

เทียบเท่ากับความจริงที่ว่าผู้ใช้จริง ๆ แล้วล็อคสินทรัพย์ที่มีมูลค่า 250 ดอลลาร์สหรัฐ แต่สามารถรับ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็น APY หลัก 3.1% ส่วนที่เหลืออีก 750 ดอลลาร์สหรัฐสามารถนำไปใช้หรือลงทุนอื่น ๆ ได้

Farm

ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการทั้งหมดคือ: ดอกเบี้ยเงินกู้ 0.5% และค่าธรรมเนียมการยืมครั้งเดียว 0.5%

ในเวลานี้ หากคุณเลือกที่จะเพิ่มเลเวอเรจ คุณสามารถยืม MIM ที่ประมาณ 3.8 เท่าของหลักประกันเดิมได้ 10 รอบ และ APY ในขณะนี้สามารถเพิ่มเป็น 13.5% ซึ่งมากกว่า APY เดิมเกือบ 4 เท่า

Stake

เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาการชำระบัญชีจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจ ซึ่งหมายความว่าความผันผวนของความเสี่ยงที่ผู้ใช้สามารถแบกรับได้จะค่อยๆ แคบลง ผู้ใช้จะไม่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ใดๆ อีกต่อไป ผู้ใช้จำเป็นต้องประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้อย่างระมัดระวังเมื่อใช้เลเวอเรจสูง

Tools

APY บน Curve ของ Abracadabra สูงถึง 10.9% และยังมีรางวัล SPELL 5.09% ซึ่งเป็นหนึ่งในการจัดอันดับปริมาณการซื้อขายที่ดีที่สุดใน Curve เพื่อรักษาความเชื่อมั่นของผู้ใช้ใน MIM ของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ Abracadabra ได้ทำงานอย่างหนักเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา MIM ในตลาดสะพานข้ามโซ่ผู้ใช้สามารถจำนำ SPELL ที่ได้รับจาก Farm เพื่อรับ sSPELL และเข้าร่วมในกลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียมของ Abracadabra เตือนความจำ: การเดิมพันมีเวลาล็อค 24 ชั่วโมง

นอกจากนี้ Abracadabra ยังมีการรวมเข้ากับ AnySwap โดยตรงอีกด้วย

สะพานข้ามโซ่(สว่าง) MIM ของผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนได้โดยตรงบน Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Fantom และ BSCSwap สามารถข้ามไปยัง Curve ได้โดยตรงเพื่อแปลงระหว่าง MIM และ DAI, USDC และ USDT

ในอนาคตอันใกล้นี้ ฟังก์ชัน Analytics ได้ถูกเพิ่มเข้ามาด้วย ทำให้คุณสามารถดูภาพรวมของสถานการณ์เงินกู้และข้อมูลการชำระบัญชีของ Abracadabra ได้โดยตรง นอกจากนี้คุณยังสามารถให้ความสนใจกับเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Footprint Analytics เกี่ยวกับ

แดชบอร์ดของ Abracadabra

MIM

ทำความเข้าใจตัวเลขสำคัญของโปรโตคอล

เช่นเดียวกับโมเดลของ Liquid สกุลเงินที่มีเสถียรภาพของ Abracadabra คือ MIM ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ SPELL เป็นโทเค็นจูงใจแพลตฟอร์ม sSPELL เป็นโทเค็นที่ได้รับจากการให้คำมั่นว่า SPELL สำหรับการแบ่งปันค่าธรรมเนียมและการกำกับดูแล

กลไกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของ MIM อาศัยการเก็งกำไรเป็นหลัก เช่นเดียวกับ DAI ต้นทุนเงินทุนของ MIM จะถูกควบคุมโดยอัตราเหรียญ ซึ่งส่งผลต่อความสัมพันธ์ด้านอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน MIM ในเวลาเดียวกัน ด้วย APY ที่สูงและแรงจูงใจบน Curve รางวัลการขุดสภาพคล่องมีให้สำหรับคู่สกุลเงินเฉพาะของ Sushiswap ในฟาร์ม เพื่อเพิ่มความลึกของพูล MIM และรับประกันความเสถียรและสภาพคล่องของ MIM ในตลาด

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูลราคา MIM: Footprint Analytics

SPELL

ในฐานะที่เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งสร้างเป็นสกุลเงินที่มีหลักประกันมากเกินไป มูลค่าตลาดของ MIM จึงสูงกว่า LUSD รุ่นก่อนหน้าอย่างมาก MIM อยู่ในอันดับที่หกรองจาก UST ในบรรดา Stablecoin จะเห็นได้ว่าเมื่อมีการขุดสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้ความต้องการของผู้ใช้ในด้านนี้ก็ค่อนข้างแข็งแกร่งเช่นกัน

Stablecoin Market Cap แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

วิธีรับ SPELL นั้นส่วนใหญ่แล้วจะได้รับจากการปักหลักโทเค็น LP ในฟาร์ม (กลุ่ม Curve ต้องข้ามไปที่ส่วนต่อประสาน Curve เพื่อดำเนินการ) ในฐานะที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแล สามารถใช้ SPELL ซึ่งคล้ายกับ MKR เพื่อปรับพารามิเตอร์ของโปรโตคอลได้ จากอัตราส่วนการกระจายของ SPELL จะเห็นได้ว่าทีมงานใช้ความพยายามอย่างมากในการสร้างสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง 45% จะใช้สำหรับสิ่งจูงใจของพูล MIM-3LP3CRV และ 18% จะใช้สำหรับสิ่งจูงใจของ ETH -สะกดในคู่สกุลเงิน Sushiswap

sSPELL

ราคาของ SPELL อยู่ที่ 0.18 เหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน และราคาของ LQTY ซึ่งเป็นโทเค็นของ Liquity ที่มีรูปแบบคล้ายกันได้สูงถึง 13.73 เหรียญสหรัฐ (LQTY ไม่มีฟังก์ชันการกำกับดูแล) ในแง่ของราคาสกุลเงิน SPELL ยังคงเป็น ห่างไกลจากรุ่นก่อน

แหล่งข้อมูลราคา SPELL: Footprint Analytics

สรุปแล้ว

วิธีหลักในการรับ sSPELL คือการจำนำ SPELL ในการเดิมพัน นอกเหนือจากการเป็นโทเค็นการกำกับดูแลแล้ว sSPELL ยังช่วยให้ผู้ถือได้รับดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียมการยืม และค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีจากโปรโตคอล ตามที่ผู้ก่อตั้ง Squirrel หนึ่งในความลับของความสำเร็จของ Abracadabra คือการใช้กลไกการกระจายค่าธรรมเนียมจำนวนมาก นั่นคือ 75% ของค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ sSPELL และ 10% ของค่าธรรมเนียมการชำระบัญชียังแจกจ่ายให้กับ รางวัล sSPELL รายสัปดาห์

เช่นเดียวกับความสัมพันธ์ของ SUSHI/sSUSHI จำนวน sSPELL แสดงถึงส่วนแบ่งในกลุ่มค่าธรรมเนียม เมื่อผู้ใช้ถอน SPELL เขาจะได้รับรายได้เพิ่มเติมคืนในรูปของ SPELL บนอินเทอร์เฟซ Stake ผู้ใช้สามารถดูอัตราส่วนของ sSPELL - SPELL เมื่อมีการเพิ่มค่าธรรมเนียมมากขึ้น มูลค่าของ 1 โทเค็น sSPELL จะสูงขึ้นเรื่อย ๆ

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบภาพแบบครบวงจร รอยเท้าช่วยในการแก้ปัญหาการล้างข้อมูลและการรวมเข้าด้วยกันบนห่วงโซ่ ทำให้ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับประสบการณ์การวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบไม่มีขีดจำกัดได้ฟรี ให้เทมเพลตการจัดทำตารางมากกว่าพันรายการและประสบการณ์การวาดแบบลากแล้วปล่อย ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิข้อมูลส่วนตัวของตนเองได้ภายใน 10 วินาที รับข้อมูลเชิงลึกในห่วงโซ่ได้อย่างง่ายดาย และเข้าใจเรื่องราวเบื้องหลังข้อมูล

เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคล เพื่อการอ้างอิงและสื่อสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีความเข้าใจชัดเจนหรือข้อมูลผิดพลาด ยินดีรับคำติชม

เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอยเท้า:

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Footprint Analytics: https://www.footprint.network/

ชุมชนความขัดแย้ง: https://discord.gg/3HYaR6USM7

บัญชีสาธารณะ WeChat: Footprint Blockchain Analysis (FootprintDeFi)

DeFi

สกุลเงินที่มั่นคง

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily