ในคืนวันที่รายการของ Robinhood มีราคาคงที่เท่ากับราคาสกุลเงินของวันแรก
คำอธิบายภาพ
(กราฟราคาหุ้นโรบินฮูด เวลาปักกิ่ง 01:50 วันที่ 30 กรกฎาคม)
ราคาในวันแรกเหมือนกับการอภิปรายของทุกคนในหุ้น ด้วยความกระตือรือร้นเล็กน้อยและไม่มีคลื่น
เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคมปีนี้ Robinhood ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เน้นนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐอเมริกาได้ยื่นหนังสือชี้ชวนและกำหนดราคา IPO ไว้ที่ 38 เหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่ด้านล่างสุดของช่วงแนะนำที่ 38 เหรียญสหรัฐถึง 42 เหรียญสหรัฐ การกำหนดราคานี้ ยังทำให้การประเมินมูลค่าของ Robinhood สูงถึง 32,000 ล้านเหรียญสหรัฐอีกด้วย .
Robinhood เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลกตามจำนวนบัญชีเงินทุน รองจาก Fidelity และ Charles Schwab แต่การกำหนดราคา IPO ของ Robinhood หมายความว่าบัญชีเงินทุนแต่ละบัญชีมีมูลค่าประมาณ 1,350 ดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่ง
สำหรับตลาดทุนหลายคนให้ความสนใจกับธุรกิจเข้ารหัสของ Robinhood มากขึ้น หนังสือชี้ชวนระบุว่าในไตรมาสแรกของปี 2564 รายได้ 17% ของบริษัทมาจากธุรกิจซื้อขายสินทรัพย์เข้ารหัส
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลดลงโดยทั่วไปของสกุลเงินดิจิทัลในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ความร้อนแรงของตลาดจึงลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพของ Coinbase ซึ่งเป็น "หุ้นซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลตัวแรก" ที่ได้รับการคาดหวังอย่างมากในวันแรกของการเปิดตัว แนวโน้มของ Robinhood ค่อนข้าง เยือกเย็น ในวันที่ 15 เมษายน ราคาเปิดตัวของ Coinbase อยู่ที่ 381 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 52.4% จากราคาที่ออก (250 ดอลลาร์) ครั้งหนึ่งเคยเพิ่มขึ้นเป็น 429.54 ดอลลาร์ในวันนั้น ซึ่งเป็นราคาหุ้นสูงสุด ได้รับผลกระทบจากการตกต่ำของตลาดเข้ารหัสดังต่อไปนี้ หลายเดือน ราคาหุ้นของ Coinbase ตกลง แต่ปัจจุบันยังคงอยู่ที่ราคาจำหน่ายที่ประมาณ 250 ดอลลาร์
แม้ว่าตลาดการเข้ารหัสจะถดถอยในปัจจุบัน แต่ Robinhood ก็ยังตัดสินใจที่จะลงทุนทรัพยากรในธุรกิจการเข้ารหัสต่อไป เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Vlad Tenev CEO ของ Robinhood กล่าวว่าบริษัทมีทุกอย่างเกี่ยวกับ crypto โดยมุ่งเน้นไปที่การขยายข้อเสนอ crypto และผู้ใช้สามารถคาดหวังคุณสมบัติ crypto ใหม่ เช่น crypto wallets “ในบางจุด” โค้ดเบต้าของแอป Robinhood ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากำลังพัฒนามาตรการป้องกันใหม่ต่อความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล โดยมุ่งเน้นที่การอนุญาตให้ผู้ใช้ลงทุนในการเปลี่ยนแปลงส่วนเกิน
ชื่อระดับแรก
ต่อไปนี้คือการตีความหนังสือชี้ชวนของ Robinhood ของ Odaily ซึ่งตีพิมพ์ครั้งแรกเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม:
ในช่วงเช้าของวันที่ 2 กรกฎาคมตามเวลาปักกิ่ง Robinhood นายหน้าซื้อขายหุ้นที่เน้นนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐอเมริกาได้ยื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต.เอกสารประกอบการสมัคร IPOมีแผนที่จะระดมทุนสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และวางแผนที่จะจดทะเบียนใน NASDAQ ด้วยรหัสหุ้น "HOOD"
ข้อเสนอนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Mizuho และบริษัทอื่นๆ และ Robinhood ประเมินมูลค่า ณ เวลาที่จดทะเบียนอย่างน้อย 4 หมื่นล้านดอลลาร์
ตามหนังสือชี้ชวน Robinhood Markets จะออกหุ้นสามัญ Class A จำนวน 52.4 ล้านหุ้น และผู้ก่อตั้งบริษัทและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินจะขายหุ้นสามัญ Class A เพิ่มเติมอีก 2.63 ล้านหุ้นในการเสนอขายครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไป เงินสดรับจากการจัดหาเงินทุนนี้จะนำไปใช้ชำระคืนเงินกู้ เงินทุนหมุนเวียน ค่าใช้จ่ายด้านทุน และวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร
เมื่อต้นปีนี้ ด้วยเหตุการณ์นอกวงการสองเหตุการณ์ของ GME และ Dogecoin (Dogecoin) ทำให้ Robinhood ได้รับความสนใจอย่างมากในตลาดการเข้ารหัส นอกจากนี้ Odaily ยังพลิกดูหนังสือชี้ชวนเป็นครั้งแรกและวนเนื้อหาสำคัญสำหรับผู้อ่าน
1. คุณสามารถซื้อขายได้ แต่คุณไม่สามารถถอนเหรียญได้
ตามเอกสารการสมัคร IPO Robinhood เปิดตัวธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลเป็นครั้งแรกใน 5 รัฐในสหรัฐอเมริกาในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 และชุดแรกรองรับเฉพาะธุรกรรม BTC และ ETH ณ วันที่ 31 มีนาคม 2021 ความครอบคลุมได้ขยายไปถึง 46 รัฐและวอชิงตัน SAR และรองรับการทำธุรกรรมของสกุลเงินดิจิตอลเจ็ดสกุลที่แตกต่างกัน (BTC, ETH, BCH, BSV, LTC, ETC, DOGE) และยังให้ข้อมูลสกุลเงินดิจิตอล 10 รายการ (แต่ไม่รองรับการทำธุรกรรม) ได้แก่: OMG, LSK , BTG, DASH , XMR, ZEC, นีโอ, XLM, QTUM, XRP
ควรสังเกตว่าเช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้นของ Robinhood การซื้อขาย crypto ยังไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น - ให้การซื้อขาย cryptocurrency โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นผ่านบริษัทในเครือ RHC - RHC จะส่งคำสั่งซื้อของลูกค้าไปยังผู้ดูแลสภาพคล่องที่เป็นบุคคลที่สามเพื่อดำเนินการและขายต่อตามขั้นตอนการสั่งซื้อ กระแสเงินสด ยิ่งไปกว่านั้น ปัจจุบัน RHC ไม่อนุญาตให้ลูกค้าเติมเงินและถอนสกุลเงินตามกฎหมายและสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงที่ RHC ลูกค้าต้องมีทั้งบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับ RHF และมีเงินในสกุลเงินตามกฎหมายเพียงพอในบัญชีนายหน้าเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อสกุลเงินดิจิทัลผ่าน RHC ลูกค้าต้องมี บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สามารถรับรายได้จากการขาย cryptocurrencies ของลูกค้าได้
(หมายเหตุรายวัน: แม้ว่า Paypal "Alipay" เวอร์ชันสหรัฐอเมริกาสามารถซื้อสกุลเงินดิจิทัลได้ แต่ยังไม่รองรับการเติมเงินและถอนเงินดิจิทัล)
ในหนังสือชี้ชวน Robinhood ระบุว่า "เราอาจให้บริการคุณสมบัตินี้ในอนาคต" แต่ก็แสดงความเสี่ยงและข้อกังวลด้วย “การอนุญาตให้ลูกค้าจัดเก็บและถอนเงินดิจิตอลบนแพลตฟอร์มของเราอาจทำให้เรามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการละเมิดมาตรการคว่ำบาตรทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นได้ รวมถึงกฎระเบียบของ OFAC และกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและต่อต้านการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้าย”
2. ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรก และ Dogecoin เป็นผู้นำ
ตามหนังสือชี้ชวน ในไตรมาสแรกของปี 2021 เพียงปีเดียว ลูกค้ามากกว่า 9.5 ล้านรายซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 88 พันล้านดอลลาร์ใน Robinhood เมื่อวันที่ 31 มีนาคม เพิ่มขึ้น 23 เท่า
ควรสังเกตว่า ณ สิ้นไตรมาสแรก จำนวนผู้ใช้ที่ลงทะเบียนทั้งหมดของ Robinhood อยู่ที่ 17.7 ล้านคน ซึ่งหมายความว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ใช้มีส่วนร่วมในธุรกรรม cryptocurrency
นอกจากนี้ 17% ของรายได้รวมของ Robinhood ที่ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีนี้มาจากรายรับตามธุรกรรมที่ได้รับจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ในแง่ของมูลค่าเล็กน้อยในไตรมาสแรก Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิตอลที่มีการซื้อขายมากที่สุดบนแพลตฟอร์ม แต่รายได้ส่วนใหญ่มาจาก Dogecoin คิดเป็น 34% เทียบกับ 4% ในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว คิดเป็น 6% ของรายได้รวมของบริษัท
Robinhood ยังบอกเป็นนัยถึงความเสี่ยงในหนังสือชี้ชวน “หากตลาด Dogecoin ทรุดตัวลงหรือราคาของ Dogecoin ลดลง และความต้องการซื้อขาย Dogecoin ลดลงและไม่ได้ถูกแทนที่ด้วยความต้องการใหม่สำหรับสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ที่สามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์มของเรา ธุรกิจ สถานะทางการเงินและการดำเนินงานของเราจะได้รับผลกระทบ "
แน่นอนว่า Robinhood ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดการเข้ารหัสทั้งหมด และไม่ได้ตัดทอนความเป็นไปได้ของการขยายตัวของการทำธุรกรรม cryptocurrency ในอนาคต “เราเชื่อว่าความสนใจที่เพิ่มขึ้นและการนำ cryptocurrencies ไปใช้จะช่วยเพิ่มความสนใจของลูกค้าในแพลตฟอร์มของเรา แม้ภายในฐานลูกค้าปัจจุบันของเรา เรายังมีช่องว่างที่สำคัญในการเติบโต”
3. จากนักลงทุนรายย่อยสู่นักลงทุนรายย่อย
ในฐานะที่เป็นกำลังที่เกิดขึ้นใหม่ในหมู่บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา Robinhood มีการวางตำแหน่งที่ชัดเจนอยู่เสมอ นั่นคือการกำหนดเป้าหมายไปยังนักลงทุนรายย่อย ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ออกแบบอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายเพื่อช่วยให้นักลงทุนรายย่อยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดหุ้น ในหนังสือชี้ชวน Robinhood ระบุว่า "รูปแบบธุรกิจของเรามุ่งเน้นที่การเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงตลาดการเงินได้"
ตามแนวคิดนี้ที่ Robinhood เปิดตัวการทำธุรกรรมแบบไม่มีค่าคอมมิชชั่นเป็นครั้งแรกซึ่งเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อย ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้เกิดคลื่นสึนามิครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรม ทำให้บริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ ต้องใช้รูปแบบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นศูนย์
ในหนังสือชี้ชวนนี้ Robinhood ยังได้ออก "ความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่" - เพื่อตอบแทนผู้ใช้แพลตฟอร์มโดยมีแผนที่จะจัดสรรหุ้นระดับ A จำนวน 20% ถึง 35% ในการเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุนรายย่อย ผู้ใช้สามารถส่งชื่อ ให้ไว้บน Robinhood เข้าร่วมการสมัครสมาชิกสำหรับฟังก์ชั่นใหม่ของ IPO Access และปฏิบัติตามแนวคิดของ "มาจากนักลงทุนรายย่อยไปสู่นักลงทุนรายย่อย" อย่างแท้จริง
อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีนี้ โรบินฮูดก็มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในวังวนของความคิดเห็นสาธารณะ ในช่วงสงครามป้องกัน GME เนื่องจากการขนถ่ายระบบ Robinhood หยุดทำงานโดยตรง ดังนั้นจึงได้รับฉายาว่า "นายทุนขี้ข้า" และชื่ออื่น ๆ ความล้มเหลวของระบบเดียวกันเกิดขึ้นอีกครั้งในระหว่างการทำธุรกรรม Dogecoin ซึ่งทำให้ผู้ใช้ไม่พอใจ นอกจากนี้ Robinhood ยังทำให้ผู้ใช้ฆ่าตัวตายทางอ้อมเนื่องจากข้อผิดพลาดในการแสดงผลของระบบ (แสดงว่าผู้ใช้เป็นหนี้ 750,000 หยวน)... ข่าวเชิงลบเหล่านี้ทำให้แบรนด์เสียหายอย่างหนัก
เพียงหนึ่งวันก่อนการประกาศ IPO FINRA สั่งให้ Robinhood จ่ายค่าปรับประมาณ 70 ล้านดอลลาร์และสั่งชดเชยให้กับลูกค้าที่กล่าวว่าได้รับ "ความเสียหายในวงกว้างและเสียหาย" Robinhood รายงานในการยื่นฟ้องว่าได้บรรลุข้อตกลงในหลักการกับหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อจ่ายค่าปรับ 57 ล้านดอลลาร์ แต่ชดเชยผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบเพียง 4.5 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
ไม่ว่าโรบินฮูดซึ่งมุ่งเน้นไปที่นักลงทุนรายย่อยจะได้รับการยอมรับในตลาดการเงินหรือไม่ คำตอบสามารถเปิดเผยได้ในวันที่เผยแพร่สู่สาธารณะเท่านั้น
