ตีความประเด็นสำคัญสามประการของหนังสือชี้ชวนของ Robinhood และมองผ่านตำแหน่งทางการตลาดและศักยภ

ผู้แต่ง | ฉิน เสี่ยวเฟิง

บรรณาธิการ | ห่าวฟางโจว

ผลิต | Odaily

ผู้แต่ง | ฉิน เสี่ยวเฟิงข้อเสนอนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Mizuho และบริษัทอื่นๆ และ Robinhood ประเมินมูลค่า ณ เวลาที่จดทะเบียนอย่างน้อย 4 หมื่นล้านดอลลาร์มีแผนที่จะระดมทุนสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และวางแผนที่จะจดทะเบียนใน NASDAQ ด้วยรหัสหุ้น "HOOD"

ข้อเสนอนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Mizuho และบริษัทอื่นๆ และ Robinhood ประเมินมูลค่า ณ เวลาที่จดทะเบียนอย่างน้อย 4 หมื่นล้านดอลลาร์

เมื่อต้นปีนี้ ด้วยเหตุการณ์นอกวงการสองเหตุการณ์ของ GME และ Dogecoin (Dogecoin) ทำให้ Robinhood ได้รับความสนใจอย่างมากในตลาดการเข้ารหัส นอกจากนี้ Odaily ยังพลิกดูหนังสือชี้ชวนเป็นครั้งแรกและวนเนื้อหาสำคัญสำหรับผู้อ่าน

1. คุณสามารถซื้อขายได้ แต่คุณไม่สามารถถอนเหรียญได้

2. ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรก และ Dogecoin เป็นผู้นำ

ควรสังเกตว่าเช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้นของ Robinhood การซื้อขาย crypto ยังไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น - ให้การซื้อขาย cryptocurrency โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นผ่านบริษัทในเครือ RHC - RHC จะส่งคำสั่งซื้อของลูกค้าไปยังผู้ดูแลสภาพคล่องที่เป็นบุคคลที่สามเพื่อดำเนินการและขายต่อตามขั้นตอนการสั่งซื้อ กระแสเงินสด ยิ่งไปกว่านั้น ปัจจุบัน RHC ไม่อนุญาตให้ลูกค้าเติมเงินและถอนสกุลเงินตามกฎหมายและสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงที่ RHC ลูกค้าต้องมีทั้งบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับ RHF และมีเงินในสกุลเงินตามกฎหมายเพียงพอในบัญชีนายหน้าเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อสกุลเงินดิจิทัลผ่าน RHC ลูกค้าต้องมี บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สามารถรับรายได้จากการขาย cryptocurrencies ของลูกค้าได้

(หมายเหตุรายวัน: แม้ว่า Paypal "Alipay" เวอร์ชันสหรัฐอเมริกาสามารถซื้อสกุลเงินดิจิทัลได้ แต่ยังไม่รองรับการเติมเงินและถอนเงินดิจิทัล)

ในหนังสือชี้ชวน Robinhood ระบุว่า "เราอาจให้บริการคุณสมบัตินี้ในอนาคต" แต่ก็แสดงความเสี่ยงและข้อกังวลด้วย “การอนุญาตให้ลูกค้าจัดเก็บและถอนเงินดิจิตอลบนแพลตฟอร์มของเราอาจทำให้เรามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการละเมิดมาตรการคว่ำบาตรทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นได้ รวมถึงกฎระเบียบของ OFAC และกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและต่อต้านการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้าย”

2. ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรก และ Dogecoin เป็นผู้นำ

ตามหนังสือชี้ชวน ในไตรมาสแรกของปี 2021 เพียงปีเดียว ลูกค้ามากกว่า 9.5 ล้านรายซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 88 พันล้านดอลลาร์ใน Robinhood เมื่อวันที่ 31 มีนาคม เพิ่มขึ้น 23 เท่า

ควรสังเกตว่า ณ สิ้นไตรมาสแรก จำนวนผู้ใช้ที่ลงทะเบียนทั้งหมดของ Robinhood อยู่ที่ 17.7 ล้านคน ซึ่งหมายความว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ใช้มีส่วนร่วมในธุรกรรม cryptocurrency

อีกด้วย,ตามหนังสือชี้ชวน ในไตรมาสแรกของปี 2021 เพียงปีเดียว ลูกค้ามากกว่า 9.5 ล้านรายซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 88 พันล้านดอลลาร์ใน Robinhood เมื่อวันที่ 31 มีนาคม เพิ่มขึ้น 23 เท่าชื่อเรื่องรอง

Robinhood ยังบอกเป็นนัยถึงความเสี่ยงในหนังสือชี้ชวน “หากตลาด Dogecoin ทรุดตัวลงหรือราคาของ Dogecoin ลดลง และความต้องการซื้อขาย Dogecoin ลดลงและไม่ได้ถูกแทนที่ด้วยความต้องการใหม่สำหรับสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ที่สามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์มของเรา ธุรกิจ สถานะทางการเงินและการดำเนินงานของเราจะได้รับผลกระทบ "

แน่นอนว่า Robinhood ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดการเข้ารหัสทั้งหมด และไม่ได้ตัดทอนความเป็นไปได้ของการขยายตัวของการทำธุรกรรม cryptocurrency ในอนาคต “เราเชื่อว่าความสนใจที่เพิ่มขึ้นและการนำ cryptocurrencies ไปใช้จะช่วยเพิ่มความสนใจของลูกค้าในแพลตฟอร์มของเรา แม้ภายในฐานลูกค้าปัจจุบันของเรา เรายังมีช่องว่างที่สำคัญในการเติบโต”

3. จากนักลงทุนรายย่อยสู่นักลงทุนรายย่อย

ในฐานะที่เป็นกำลังที่เกิดขึ้นใหม่ในหมู่บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา Robinhood มีการวางตำแหน่งที่ชัดเจนอยู่เสมอ นั่นคือการกำหนดเป้าหมายไปยังนักลงทุนรายย่อย ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ออกแบบอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายเพื่อช่วยให้นักลงทุนรายย่อยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดหุ้น ในหนังสือชี้ชวน Robinhood ระบุว่า "รูปแบบธุรกิจของเรามุ่งเน้นที่การเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงตลาดการเงินได้"

ตามแนวคิดนี้ที่ Robinhood เปิดตัวการทำธุรกรรมแบบไม่มีค่าคอมมิชชั่นเป็นครั้งแรกซึ่งเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อย ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้เกิดคลื่นสึนามิครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรม ทำให้บริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ ต้องใช้รูปแบบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นศูนย์

3. จากนักลงทุนรายย่อยสู่นักลงทุนรายย่อยในฐานะที่เป็นกำลังที่เกิดขึ้นใหม่ในหมู่บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา Robinhood มีการวางตำแหน่งที่ชัดเจนอยู่เสมอ นั่นคือการกำหนดเป้าหมายไปยังนักลงทุนรายย่อย ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ออกแบบอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายเพื่อช่วยให้นักลงทุนรายย่อยลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดหุ้น ในหนังสือชี้ชวน Robinhood ระบุว่า "รูปแบบธุรกิจของเรามุ่งเน้นที่การเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงตลาดการเงินได้"มีแผนจะจัดสรร 20% ถึง 35% ของหุ้นระดับ A ในการเสนอขายหุ้น IPO ให้กับนักลงทุนรายย่อย และผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในการสมัครสมาชิกผ่านฟีเจอร์ใหม่ที่เรียกว่า IPO Access ที่มีให้ใน Robinhood

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีนี้ โรบินฮูดก็มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในวังวนของความคิดเห็นสาธารณะ ในช่วงสงครามป้องกัน GME เนื่องจากการขนถ่ายระบบ Robinhood หยุดทำงานโดยตรง ดังนั้นจึงได้รับฉายาว่า "นายทุนขี้ข้า" และชื่ออื่น ๆ ความล้มเหลวของระบบเดียวกันเกิดขึ้นอีกครั้งในระหว่างการทำธุรกรรม Dogecoin ซึ่งทำให้ผู้ใช้ไม่พอใจ นอกจากนี้ Robinhood ยังทำให้ผู้ใช้ฆ่าตัวตายทางอ้อมเนื่องจากข้อผิดพลาดในการแสดงผลของระบบ (แสดงว่าผู้ใช้เป็นหนี้ 750,000 หยวน)... ข่าวเชิงลบเหล่านี้ทำให้แบรนด์เสียหายอย่างหนัก

เพียงหนึ่งวันก่อนการประกาศ IPO FINRA สั่งให้ Robinhood จ่ายค่าปรับประมาณ 70 ล้านดอลลาร์และสั่งชดเชยให้กับลูกค้าที่กล่าวว่าได้รับ "ความเสียหายในวงกว้างและเสียหาย" Robinhood รายงานในการยื่นฟ้องว่าได้บรรลุข้อตกลงในหลักการกับหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อจ่ายค่าปรับ 57 ล้านดอลลาร์ แต่ชดเชยผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบเพียง 4.5 ล้านดอลลาร์เท่านั้น

ปฏิบัติตามแนวคิด "มาจากนักลงทุนรายย่อยและไปสู่นักลงทุนรายย่อย" อย่างแท้จริง