บทความแนะนำประจำสัปดาห์จากบรรณาธิการ (13-19 ธันวาคม)
- 核心观点：加密行业进入机构化、资产重构与监管正常化新阶段。
- 关键要素：
- 机构成为加密资产边际买家，稳定币重要性凸显。
- Tether储备转型，向“影子央行”与全球流动性提供商演进。
- 比特币矿工转型数据中心租赁，行业寻求新商业模式。
- 市场影响：推动行业向透明化、标准化与机构化发展。
- 时效性标注：中期影响。
"บทความแนะนำประจำสัปดาห์" เป็นคอลัมน์ที่มีประโยชน์ใช้สอยอย่างหนึ่งของ Odaily Planet Daily นอกจากจะนำเสนอข้อมูลแบบเรียลไทม์จำนวนมากในแต่ละสัปดาห์แล้ว Planet Daily ยังเผยแพร่บทวิเคราะห์เชิงลึกคุณภาพสูงมากมาย แต่บทความเหล่านี้อาจถูกซ่อนอยู่ในฟีดข่าวและข่าวที่กำลังเป็นที่นิยม และคุณอาจพลาดไปได้
ดังนั้น ทุกวันเสาร์ ทีมบรรณาธิการของเราจะคัดเลือกบทความคุณภาพสูงที่น่าอ่านและควรค่าแก่การบันทึกจากเนื้อหาที่เผยแพร่ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา เพื่อนำแรงบันดาลใจใหม่ๆ มาสู่คุณในโลกคริปโตเคอร์เรนซีจากมุมมองของการวิเคราะห์ข้อมูล การประเมินอุตสาหกรรม และความคิดเห็น
เอาล่ะ มาอ่านพร้อมกันเลย:
การลงทุนและการเป็นผู้ประกอบการ
คริปโตเคอร์เรนซีเติบโตเต็มที่: ปี 2025 การปรับโครงสร้างสถาบัน สินทรัพย์ และกฎระเบียบ
สถาบันต่างๆ กำลังกลายเป็นผู้ซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลรายย่อยมากขึ้น
สินทรัพย์ที่จับต้องได้ (RWAs) ได้พัฒนาจากแนวคิดเชิงบรรยายไปสู่ประเภทสินทรัพย์แล้ว
Stablecoin กลายเป็นทั้ง "แอปพลิเคชันที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก" และจุดอ่อนของระบบไปพร้อม ๆ กัน
เครือข่ายชั้นที่สอง (L2) ผสานรวมเข้ากับโครงสร้างแบบ "ผู้ชนะได้ทั้งหมด"
ตลาดการคาดการณ์ได้พัฒนาจากแอปพลิเคชันในเชิงเล่นไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแล้ว
ปัญญาประดิษฐ์และการเข้ารหัส (AI × Crypto) ได้เปลี่ยนจากเรื่องราวที่ได้รับความสนใจอย่างมากมาสู่โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้งานได้จริงแล้ว
แพลตฟอร์มเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้พัฒนาไปสู่ระดับอุตสาหกรรมและเป็นส่วนหนึ่งของตลาดทุนทางอินเทอร์เน็ตแล้ว
โทเค็นที่มีมูลค่าหลังการแจกจ่ายทั้งหมด (FDV) สูงและมีปริมาณหมุนเวียนต่ำนั้น พิสูจน์แล้วว่าไม่เหมาะสมสำหรับการลงทุนตามโครงสร้าง
ภาคการเงินสารสนเทศ (InfoFi) ประสบกับช่วงเฟื่องฟู การขยายตัว และในที่สุดก็ล่มสลาย
การเข้ารหัสระดับผู้บริโภคกำลังกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง แต่คราวนี้เกิดขึ้นผ่านธนาคารดิจิทัลรูปแบบใหม่ (นีโอแบงก์) มากกว่าแอปพลิเคชัน Web3
ในระดับโลก กฎระเบียบต่างๆ กำลังค่อยๆ กลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น
ก่อนหน้านี้ อุตสาหกรรมคริปโตได้ลงทุนทรัพยากรจำนวนมากเกินไปในด้านโครงสร้างพื้นฐานและการเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยี
ในปี 2025 อุตสาหกรรมได้เข้าสู่เฟสใหม่โดยสมบูรณ์ นั่นคือ แอปพลิเคชันสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นผลิตภัณฑ์มาตรฐานที่สามารถทดแทนกันได้
การบูรณาการและความร่วมมือจะได้รับชัยชนะในที่สุด ช่องทางการจัดจำหน่ายจะได้รับชัยชนะในที่สุด และส่วนติดต่อผู้ใช้ด้านหน้าจะได้รับชัยชนะในที่สุด ในขณะที่แอปพลิเคชันที่เข้ารหัสจะกลายเป็นเพียงช่องทางรับส่งข้อมูลเท่านั้น
Tiger Research: ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะซื้อหรือไม่?
ซื้อทีละล็อตและปฏิบัติตามคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัด
สกุลเงินดิจิทัล 5 สกุลสวนทางกับแนวโน้มตลาดและพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว สกุลไหนจะเป็นผู้ชนะรายต่อไป?
ปิปปิน, โฟล์คส์, บีท, เอไอเอ, เรฟ.
คำแนะนำอื่นๆ:
การถอดรหัสภาพขาวดำในปี 2026: สิบแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศของอุตสาหกรรม
นโยบายและเหรียญ Stablecoin
ความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง S&P และ Tether อยู่ที่การรับรู้ความเสี่ยงของทั้งสองระบบ: ระบบการเงินแบบดั้งเดิมให้ความสำคัญกับ "ความสามารถในการชำระหนี้" และมุ่งเน้นไปที่ "ความสามารถในการชำระบัญชีเงินสำรองภายใต้สภาวะวิกฤต" ในขณะที่ Tether ให้ความสำคัญกับ "สภาพคล่องของตลาด" การรักษามูลค่าในระยะยาว และการต้านทานความเสี่ยง (โดยเฉพาะความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ) มิติการวัดความเสี่ยงของทั้งสองระบบแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง
เจตนาเชิงกลยุทธ์ของ Tether ในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบเงินสำรอง: รูปแบบเงินสำรองของ Tether กำลังเปลี่ยนจากเงินสำรองเทียบเท่าเงินสด "1:1" ไปเป็นรูปแบบไฮบริดของ "สินทรัพย์ที่จับต้องได้ (ทองคำ) + สินทรัพย์ดิจิทัล (BTC) + สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ (พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ)" โดยพื้นฐานแล้ว นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงจาก "ผู้ออกเหรียญ Stablecoin" ไปสู่ "ผู้ให้บริการสภาพคล่องระดับโลก + สถาบันสำรองสินทรัพย์ดิจิทัล" ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลัก ได้แก่ ความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นตามวัฏจักรเศรษฐกิจ (เช่น ตลาดกระทิง BTC/ทองคำที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025) และความพยายามลดการพึ่งพาดอลลาร์ ในความเป็นจริง Tether กำลังกลายเป็นเหมือน "ธนาคารกลางเงา" มากกว่าผู้ออกเหรียญ Stablecoin ธรรมดา
ความเสี่ยงระยะสั้นและแนวโน้มระยะยาวของ USDT: เสถียรภาพของ USDT ยังคงได้รับการสนับสนุนจากสภาพคล่องบนเครือข่าย อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น เงินสำรอง 24% ที่ถืออยู่ในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง (BTC/ทองคำ/สินเชื่อ) อาจมีความเสี่ยงในช่วงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และตลาดหมีของคริปโตเคอร์เรนซีที่อาจเกิดขึ้น (Tether มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนมากในปี 2025 เนื่องจากมีทองคำและ Bitcoin เป็นเงินสำรอง แต่สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปในปี 2026) ในระยะยาว แนวโน้มของเหรียญ Stablecoin ที่มีลักษณะคล้ายกับธนาคารกลางมากขึ้น (สินทรัพย์ที่ต้านทานเงินเฟ้อ + เครือข่ายทั่วโลก + พลังงาน) จะผลักดันอุตสาหกรรมไปสู่ความโปร่งใสและมาตรฐานที่มากขึ้น
ตลาดการทำนาย
หลังจากค้นคว้าหาวิธีใช้ประโยชน์จากตลาดเพื่อการคาดการณ์แล้ว ผมพบว่าปัญหานี้แทบจะแก้ไม่ได้เลย
ตลาดการคาดการณ์มีลักษณะเฉพาะสามประการที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากการซื้อขายแบบทันทีหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้แก่ ขีดจำกัดบนที่ชัดเจน ขีดจำกัดล่างที่ 0 และผลลัพธ์แบบไบนารีที่ได้รับการยืนยันในทันที
หลักการสำคัญของการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจในสินทรัพย์ทั่วไปคือ ราคาของสินทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ในขณะที่การคาดการณ์ตลาดนั้นเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของราคา
คู่มือโอกาสในการรับ Airdrop และการโต้ตอบ
สรุปความคืบหน้าล่าสุดของระบบ Perp DEX ที่ได้รับความนิยม; เลือกวิธีการเข้าร่วมที่เหมาะสมกับคุณที่สุด
คู่มือทีละขั้นตอนสำหรับการเข้าร่วม predict.fun ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดย CZ
บิตคอยน์
นักขุด Bitcoin กำลังเลิกขุดและหันไปใช้ระบบคลาวด์แทน
รายได้จากการขุด Bitcoin ไม่แน่นอน ในขณะที่ต้นทุนยังคงเพิ่มสูงขึ้น ทำให้รูปแบบธุรกิจหลักไม่ยั่งยืน
บริษัทเหมืองแร่เริ่มใช้ประโยชน์จากพื้นที่และโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่แล้ว เพื่อให้เช่าพื้นที่ศูนย์ข้อมูลแก่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่
การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ช่วยลดการแข่งขันที่รุนแรงและช่วยปรับปรุงสุขภาพและความมั่นคงของอุตสาหกรรมโดยรวม
ระบบนิเวศหลายระบบและข้ามห่วงโซ่
ภาพรวมโครงการ Breakpoint Abu Dhabi: 49 พัฒนาการสำคัญในระบบนิเวศของ Solana
CeFi และ DeFi
โครงการ Portfolio Margin ของ Hyperliquid ปฏิวัติระบบบัญชีอนุพันธ์บนบล็อกเชน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ และตอบสนองความต้องการของกองทุนสถาบันขนาดใหญ่
เว็บ3 และ AI
หัวใจหลักของ Web3 คือการแลกเปลี่ยนมูลค่ามากกว่าการถ่ายโอนข้อมูล ความต้องการหลักของผู้ใช้เมื่อเข้าสู่ระบบนิเวศนี้คือการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลและการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน ผู้เล่นรายใหญ่กำลังแข่งขันกันเพื่อครองตลาดกระเป๋าเงินดิจิทัล
จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของ Web3 ได้พัฒนาจากตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ในช่วงแรก ไปสู่กระเป๋าเงินดิจิทัล (หลังจากการบูมของ DeFi) และในที่สุดก็กลายเป็นส่วนผสมระหว่าง AI และกระเป๋าเงินดิจิทัล
ความปลอดภัย
ความตายคือ "ผู้ซื้อ" รายใหญ่ที่สุดของสกุลเงินดิจิทัล
จากการประเมินอย่างระมัดระวัง พบว่ามีสินทรัพย์คริปโตประมาณ 2 พันล้านรายการถูกถอนออกจากระบบหมุนเวียนในแต่ละปี เนื่องจากไม่มีทายาทสืบทอด
บทความนี้นำเสนอวิธีการสืบทอดแบบง่ายๆ สามขั้นตอน (เหมือนกับสิ่งที่นักสืบผู้ชื่นชอบการสืบสวนคิดค้นขึ้นมา) ซึ่งจำง่าย ยากต่อการถอดรหัส เข้าถึงได้ทุกที่ทุกเวลา และรับประกันว่าไม่ต้องมีการจัดการใดๆ 100% (กล่าวคือ ไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง):
สร้างเว็บไซต์หน้าเดียวของคุณเอง → เข้ารหัสวลีช่วยจำของคุณและแปลงเป็นสตริงตัวเลข → อัปโหลดสตริงตัวเลขไปยังเว็บไซต์ของคุณเอง
บทวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับหัวข้อร้อนแรงประจำสัปดาห์
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ได้ออก แถลงการณ์เกี่ยวกับการดูแลรักษาหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลโดยโบรกเกอร์และผู้ค้าหลักทรัพย์ เผยแพร่ แนวทางการดูแลรักษาสินทรัพย์ดิจิทัล และสรุปประเภทกระเป๋าเงินดิจิทัลและความเสี่ยงที่สำคัญอย่างเป็นระบบ นอกจากนี้ HashKey ยังได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ( การสังเกตการณ์ในวันแรก ) และ บริษัทคริปโต 5 แห่ง รวมถึง Ripple, Circle และ BitGo ได้รับอนุมัติให้เป็นธนาคารทรัสต์ ( การตีความ )
นอกจากนี้ ในส่วนที่เกี่ยวกับนโยบายและตลาดมหภาค ประธาน ก.ล.ต. พอล แอตกินส์ เตือนว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจกลายเป็นเครื่องมือในการสอดแนมทางการเงิน ขณะที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสแซนต์ กล่าวว่า เศรษฐกิจมหภาคคาดว่าจะฟื้นตัวในไตรมาสแรก ของปี 2026
ในแง่ของความคิดเห็นและข้อความต่างๆ Bitfinex Alpha รายงานว่า: ปี 2026 จะเป็น ปีแห่งสภาพคล่อง โดยสินทรัพย์ ETP คริปโตภายใต้การบริหารจัดการอาจเกิน 400 พันล้านดอลลาร์; Bitwise เผยแพร่ การคาดการณ์ 10 อันดับแรกสำหรับตลาดคริปโตในปี 2026 : ตลาดกระทิงจะยังคงดำเนินต่อไป และ Bitcoin จะยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่; 10x Research: ทุกคนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับปี 2026 แต่ ข้อมูลไม่สนับสนุนมุมมองนี้ ; CEO ของ Twenty One Capital: การขายชอร์ตดอลลาร์และการซื้อ BTC เป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจของบริษัท; Delphi Digital: คริปโตเคอร์เรนซีไม่ใช่ตัวเลือกการลงทุนเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป และหุ้นแนวคิดคริปโตกำลังส่งผลกระทบต่อ altcoins ; การ "โอบรับคริปโต" ของทรัมป์กำลังเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ ความเสี่ยงของความผันผวนสูงกำลังแพร่กระจายไปยังตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ; a16z Crypto เรียกร้องให้ CFTC ของสหรัฐฯ ชี้แจงโปรโตคอลบล็อกเชนและกฎการใช้งาน โดยเร็วที่สุด ผู้ก่อตั้ง Moonrock: มองในแง่ดีต่อเลเยอร์แอปพลิเคชัน แต่มองในแง่ลบต่อโครงสร้างพื้นฐาน ; CBB: ฤดูกาลของอัลท์คอยน์กำลังใกล้เข้ามา โทเค็น การกำกับดูแลคืออนาคต ; SEC ของสหรัฐฯ ได้ ยุติการสอบสวนโปรโตคอล Aave แล้ว ; ผู้ก่อตั้ง Aave: เสาหลักเชิงกลยุทธ์สามประการสำหรับปีหน้า คือ Aave V4, Horizon และ Aave.App; ผู้ร่วมก่อตั้ง Multicoin: Ethereum คือที่ปรึกษาด้านคริปโตของผม แหล่งที่มาของความมั่งคั่งแรกของผม และสินทรัพย์ที่เติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ที่เข้าถึงมูลค่าตลาด 100 พันล้านดอลลาร์ แต่ผมได้ละทิ้งมันไปในปี 2017; ผู้ก่อตั้ง Uniswap: ข้อเสนอการรวม Uniswap ได้ถูกส่งไปยังการลงคะแนนเสียงการกำกับดูแลขั้นสุดท้ายแล้ว และหากผ่าน 100 ล้านเหรียญ UNI จะถูกเผา ; การเข้าซื้อกิจการ Axelar ของ Circle ก่อให้เกิด ข้อโต้แย้ง
ในส่วนของสถาบัน บริษัทขนาดใหญ่ และโครงการชั้นนำ: Nasdaq วางแผนที่จะ ขยายเวลาทำการซื้อขายหุ้นและผลิตภัณฑ์การซื้อขายเป็น 23 ชั่วโมง ; Securitize จะ เปิดตัวหุ้น "จริง" แทนที่จะเป็นหุ้น "สังเคราะห์" บนบล็อกเชน โดยมีสิทธิ์ของผู้ถือหุ้นอย่างเต็มที่; JPMorgan Chase จะเปิด ตัวกองทุนตลาดเงินโทเค็นกองแรก บน Ethereum โดยอัดฉีดเงินทุนเริ่มต้น 100 ล้านดอลลาร์; Visa ประกาศเปิดตัวบริการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับ Stablecoin; Strategy Security ผ่านการปรับดัชนี Nasdaq 100 แล้ว แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI; Binance เผยแพร่ กรอบเส้นทางการจดทะเบียนโครงการและแนวทางการสมัคร ; Stablecoin U เปิดตัว : จดทะเบียนบน BNB Chain และ Ethereum ผสานรวมกับโปรโตคอล DeFi กระแสหลัก เช่น PancakeSwap และ ListaDAO และจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ HTX; Binance Wallet เปิดตัวฟังก์ชันการให้ยืม Web3 โดยผสานรวมโปรโตคอล Venus; Binance เปิดตัว Pay และ ฟังก์ชันการส่งการถอนตามกำหนดเวลา ; Tether เปิดตัว PearPass ซึ่งเป็นตัวจัดการรหัสผ่านแบบ Peer-to-Peer ; MetaMask รองรับ การซื้อ Bitcoin ด้วยสกุลเงินทั่วไป ; CEO ของ Kalshi: Kalshi เปิดตัวฟีเจอร์ Combos อย่างเป็นทางการ โดยมีปริมาณการซื้อขายในวันเดียวทำลายสถิติที่ 340 ล้านดอลลาร์; WLFI เผยแพร่ข้อเสนอการกำกับดูแล เพื่อใช้เงินทุนส่วนหนึ่งจากคลังที่ปลดล็อกแล้วเพื่อจูงใจให้มีการใช้งาน USD1 มากขึ้น ; RateX ประกาศโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น พร้อมกับการแจกโทเค็นฟรี 6.66% ในไตรมาสแรก; Canaan Technology เปิดตัวโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 30 ล้านดอลลาร์
ในแง่ของข้อมูล รายได้จากการให้ยืมของ เครือข่าย Ethereum และ L2 คิดเป็นประมาณ 90% ของรายได้รวมของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมด แฮกเกอร์ชาวเกาหลีเหนือ ขโมยคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 2.02 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 สร้างสถิติใหม่ ราคาหุ้นของยูเวนตุสพุ่งขึ้นเกือบ 14% หลังจากปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการของ Tether ในขณะที่ เหรียญแฟนคลับของยูเวนตุส JUV เคยร่วงลงมากกว่า 13%
ในแง่ของความปลอดภัย มูลนิธิ 0G รายงานว่า สัญญาถูกโจมตี ส่งผลให้ โทเค็น 0G จำนวน 520,000 โทเค็นถูกขโมยไป ... นับเป็นอีกสัปดาห์ที่วุ่นวายจริงๆ
แนบลิงก์ไปยังซีรีส์ "บทความแนะนำประจำสัปดาห์จากบรรณาธิการ" แล้ว
แล้วพบกันใหม่นะ~
