원저자: AYLO & FLOW

원본 편집: Deep Chao TechFlow

우리는 암호화폐 역사에서 중요한 순간에 있습니다.

지난 몇 주 동안 우리는 미국에서 암호화폐에 대한 태도가 180도 바뀌는 것을 목격했습니다. 놀랍게도 이더리움 ETF 8개 모두 SEC 승인을 받았습니다. 또한 미국 하원은 암호화폐 FIT 21 법안을 통과시켰을 뿐만 아니라 중앙은행 디지털 통화 생성을 방지하는 법안도 통과시켰습니다. 그러나 다가오는 미국 대선 캠페인에서 암호화폐가 중요한 쟁점으로 등장하기 시작했다는 점은 더욱 놀랍습니다.

따라서 귀하가 대규모 금융 기관이라면 메시지는 분명합니다. 암호화폐는 사라지지 않으며 뒤처지지 않도록 암호화폐에 익숙해지고 다양한 사용 사례를 탐색하기 시작하는 것이 좋습니다.

이러한 관점에서 볼 때, 실제 자산을 토큰화하는 분야는 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있다고 생각하는 것이 분명해 보입니다.

그런데 이러한 추세는 정확히 무엇이며 왜 그렇게 열풍을 일으키고 있으며 어떻게 이를 최대한 활용할 수 있습니까? 이것이 바로 이 기사에서 살펴볼 내용입니다.

실제 자산 토큰화의 예

소프트웨어가 세상을 잡아먹고 있다면, 실제 자산의 토큰화는 자본 시장을 잡아먹고 있습니다.

최근 몇 년 동안 실제 자산(RWA) 부문은 실제 자산을 블록체인으로 가져옴으로써 블록체인 기술의 가장 유망한 사용 사례 중 하나로 부상했습니다. RWA의 사례는 간단합니다. 실제 자산의 안정성 및 가치 제안과 블록체인 기술 및 탈중앙화 금융(DeFi)의 혁신적인 기능 및 잠재적 효율성 사이에 다리를 구축하는 것입니다.

실제로 많은 사람들이 이 지역을 금융의 새로운 핫스팟으로 보고 있습니다. 최근에는 BlackRock 및 Franklin Templeton과 같은 금융계의 유명 기업들이 이 분야에 심각한 관심을 보이고 자체 토큰화된 펀드를 출시하는 것을 보았습니다.

(출처: 블룸버그 )

이론적으로 쉽게 거래할 수 있는 모든 실제 자산은 토큰화되어 블록체인에 포함될 수 있습니다. 여기에는 유형 및 무형 자산은 물론 대체 가능 또는 대체 불가능 자산도 포함됩니다. 다음은 이러한 자산 중 일부에 대한 대략적인 목록입니다.

토큰화가 왜 그렇게 중요한가요?

체인에 자산을 배치하는 확실한 이점이 없다면 RWA는 그다지 많은 관심을 받지 못할 것입니다. 아래 표에서는 토큰화의 주요 이점을 설명합니다.

DeFi의 핵심 이론은 블록체인이 다양한 자산을 원활하게 교환하기 위한 더 나은 표준을 만들 수 있다는 것입니다. 이러한 의미에서 RWA는 단순히 DeFi의 가치 제안을 인식하고 이를 모든 거래 가능한 자산으로 확장하여 보다 투명하고 안전하며 공정하고 개방적인 차세대 시장을 구축하는 것입니다.

RWA 동향 이해

우리는 시장의 토큰화 시대를 맞이하고 있습니다. 점차적으로 모든 자산이 체인에 배치되어 지난 30년 동안 글로벌 자본 시장의 현상 유지에 도전하게 될 것입니다. 특히 RWA 트렌드가 오늘날 세계를 형성하는 두 가지 트렌드, 즉 금융화와 디지털화의 교차점에 있다는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

• 금융화 : 오늘날 금융에는 국경이 없으며, 개인이 전 세계에서 자산 소유권을 서로에게 이전하면서 경제도 점점 국경이 없어지고 있습니다. 모든 것에는 시장이 있고 모든 것에는 가격이 있으며 모든 것이 거래 가능해집니다. 따라서 보다 효율적이고 투명하며 공정하고 개방적인 시장 메커니즘을 구축하는 것이 점점 더 의미가 커지고 있습니다.

• 디지털화 : 세상은 점점 더 디지털화되고 있습니다. 우리는 휴대폰과 시계를 연결했고 곧 두뇌도 연결되었습니다. 이러한 의미에서 자산 소유권 증명을 블록체인 네트워크로 옮기는 것은 논리적인 진행처럼 보입니다.

이러한 의미에서 RWA는 두 가지 추세를 모두 포착할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

주요 과제

블록체인에 실제 자산을 배치하는 것이 매우 흥미로운 특성을 제공한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 이는 또한 많은 어려움을 가져옵니다. 주요 과제는 다음과 같습니다.

• 규제 : 현재 복잡한 규제 환경을 겪지 않고 토큰화된 자산에 대한 시장을 어디에 구축해야 하는지에 대한 명확한 답은 없습니다. 그러나 이는 암호화폐에 대한 인식이 계속해서 발전함에 따라 바뀔 수 있습니다.

• 유동성 : 유동성과 시장 조성을 가능하게 하기 위해 실제 자산에 대한 올바른 시장 구조를 제공하는 것은 특히 연중무휴로 거래가 발생하는 매우 비유동적인 시장의 경우 어려울 수 있습니다.

• 교육 : 블록체인 기술과 그 장단점을 초기 단계에서는 이해하기 어려울 수 있으므로 모든 사람이 블록체인에 실제 자산을 배치하는 것의 진정한 가치 제안을 이해하는 데는 오랜 시간이 걸릴 것입니다.

RWA 개발

미국 달러에 고정된 스테이블코인

법정화폐 기반 스테이블코인은 실제 자산의 토큰화를 위한 최초의 킬러 사용 사례입니다. 이 시장은 최근 몇 년 동안 크게 성장했습니다. 오늘날, 두 개의 가장 큰 법정화폐 기반 스테이블코인(Circle의 USDC와 Tether의 USDT)의 시가총액은 2020년 초 약 50억 달러에서 1,300억 달러 이상으로 늘어났습니다.

상품 기반 토큰

귀금속의 토큰화 또한 RWA의 또 다른 인기 있는 응용 프로그램이 되었습니다. 몇 가지 예로는 실물 금으로 뒷받침되는 토큰인 Tether Gold(XAUT) 또는 PAX Gold(PAXG)가 있습니다. 이는 상대적으로 새로운 시장이지만 XAUT와 PAXG의 시가총액 합산 시가총액이 약 8억 4천만 달러에 달하는 등 빠르게 성장하고 있습니다.

토큰화된 국채

RWA의 최근 큰 추세는 미국 재무부 채권의 토큰화입니다. 21co 에 따르면 이 부문의 시가총액은 13억 달러를 넘어 빠르게 증가했습니다. 그런데 더 흥미로운 점은 전통적인 금융기관들이 이 시장에 진출하고 있다는 점이다. 예를 들어, Franklin Templeton의 BENJI 토큰은 약 3억 7천만 달러의 예금을 모았고 BlackRock의 BUIDL 토큰은 3억 8천만 달러 이상의 예금을 모았습니다.

다음 장의 시작

이러한 토큰화 추세는 이제 막 시작되었으며 계속해서 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 보스턴 컨설팅 그룹(Boston Consulting Group) 에 따르면 금융 자산을 위한 글로벌 토큰화 시장은 2030년까지 16조 달러에 이를 것으로 추산되며, 마침내 우리가 기다려온 전통적인 금융과 DeFi 사이에서 차세대 시장을 구축하는 다리가 될 수 있습니다.

앞으로 우리는 순수한 금융 자산뿐만 아니라 명품 시계부터 예술품, 부동산까지 쉽게 현금화할 수 있는 거의 모든 자산이 블록체인에서 토큰화되는 미래를 상상할 수 있습니다. 이것이 금융의 미래입니다.

이 기회를 이용하세요

이 글을 읽고 나면 여러분은 이제 스스로에게 이렇게 묻게 될 것입니다. "알겠습니다. 하지만 내 포트폴리오가 이 새로운 트렌드를 어떻게 활용할 수 있을까요? 걱정하지 마십시오. RWA 관심 목록이 있습니다( + 보너스).

하지만 시작하기 전에 주의할 점이 있습니다. 현재 암호화폐 시장에는 상당한 투기가 진행 중이므로 각별한 주의가 필요합니다. 따라서 다음 내용은 예측이 아니라 단지 몇 가지 생각일 뿐입니다. 그리고 데이터의 가용성이 높아지고 시간이 지나면서 아이디어가 크게 바뀔 수 있습니다.

이것은 완전한 목록이 아니며, 제가 깊이 연구했고 주목할 가치가 있다고 생각하는 몇 가지 프로젝트에 불과합니다. 이 카테고리에는 다른 항목도 많이 있는데 분명히 빠진 항목이 많이 있습니다.

RWA 프로젝트

준비 되었나요? 이제 관심 목록에 추가할 수 있는 몇 가지 항목을 살펴보겠습니다.

• 체인링크 ($LINK)

간단히 말해서, Chainlink는 최근 네트워크에 대한 설명을 업데이트하여 "글로벌 시장의 미래를 온체인으로 안내하기 위한 범용 플랫폼"이라고 불렀습니다. 실제 데이터와 블록체인을 연결함으로써 Chainlink는 실제 자산을 토큰화하는 핵심입니다.

제가 이전에 쓴 이 트윗은 오늘날에도 여전히 매우 관련성이 높습니다. Chainlink는 Swift, DTCC 및 세계 최대 은행들과 적극적으로 협력하고 있습니다. 이것은 과장된 파트너십이 아닙니다. 기술의 타당성을 입증하기 위해 매우 실제적인 파일럿과 사례 연구가 수행되었으며, RWA 온체인이 완전히 정착되는 것은 시간문제일 뿐입니다.

(여기에서 트윗 세부정보를 확인하세요 )

장기적으로 저는 Chainlink에 대해 매우 낙관적입니다.

• 온도파이낸스 ($ONDO)

간단히 말해서, Ondo는 시장 효율성, 투명성 및 접근성을 높이기 위해 차세대 금융 인프라를 구축하고 있습니다. 이를 통해 소매 및 공인 투자자는 USDY(미국 재무부 증권이 담보하는 토큰화된 지폐) 및 OUSG(단기 미국 재무부 증권)와 같은 제품을 통해 온체인 채권 시장에 접근할 수 있습니다.

ONDO에 대해 알아야 할 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.

( 자세한 내용은 트윗 참조 )

ONDO는 2024년에 가장 성과가 좋은 새로운 코인 중 하나입니다. 나는 이 프로젝트가 매우 흥미롭고 최근에 많은 추진력을 얻고 있다고 생각합니다. 하지만 지금은 약간 과대평가되고 과대평가되었을 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 RWA 관심 목록에 추가할 가치는 확실히 있습니다.

• 펜들 파이낸스 ($PENDLE)

간단히 말해서, Pendle은 사용자가 미래 수입을 토큰화하고 판매할 수 있는 분산형 금융 프로토콜입니다. 사용자에게 유연하고 역동적인 수익 관리 옵션을 제공하는 혁신적인 토큰화 모델 솔루션입니다.

이것도 포인트 적립에 아주 좋습니다.

• 트루파이 ($TRU)

간단히 말해서 TrueFi는 스마트 계약을 통해 대출 기관, 대출자 및 포트폴리오 관리자를 연결하고 $TRU가 관리하는 모듈식 온체인 신용 인프라입니다.

• 만트라 네트워크 ($OM)

간단히 말해서 Mantra는 실제 규제 요구 사항을 준수하도록 설계된 보안 우선 RWA 레벨 1 블록체인입니다.

이 트윗을 통해 프로젝트에 대해 자세히 알아보세요.

• 폴리메시 네트워크 ($POLYX)

간단히 말해서 Mantra와 마찬가지로 Polymesh는 규제 대상 자산을 위해 특별히 제작된 기관 수준의 허가형 블록체인입니다.

이 프로젝트가 왜 중요한지 더 자세히 알고 싶다면 다음 트윗을 확인하세요.

• 원심분리기 ($CFG)

간단히 말해서 Centrifuge는 실제 자산의 완전하고 다양한 포트폴리오를 토큰화, 관리 및 투자할 수 있는 인프라와 생태계를 제공합니다. 자산 풀은 완전히 담보로 제공되며 투자자는 자산 범주에 대한 법적 청구권을 갖습니다. 자산 풀에는 구조화된 신용, 부동산, 미국 국채, 탄소 배출권, 소비자 금융 등이 포함됩니다.

• 더스크 네트워크 ($DUSK)

간단히 말해서 Dusk는 실제 자산의 토큰화에 초점을 맞춘 무허가형 ZK 친화적인 1단계 블록체인 프로토콜입니다.

여기에서 Dusk에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

• 클리어풀 ($CPOOL)

간단히 말해서, Clearpool은 최초의 무허가 기관 유동성 시장을 만들기 위해 노력하는 분산형 금융 생태계입니다.

• 폴리트레이드 ($TRADE)

간단히 말해서, 이것은 실제 자산을 위한 시장입니다. 모든 체인의 토큰화된 국채, 신용, 주식, 부동산, 상품은 물론 수집품, 예술품, 지적 재산권, 제작자 로열티, 명품 등을 하나의 플랫폼으로 통합합니다.

원본 링크