원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자 | 딩당( @XiaMiPP )

12만 달러 돌파를 위한 여러 차례의 시도가 실패한 후, 비트코인 가격은 하락 후 다시 횡보하며 오늘 암호화폐 시장에 또 다른 조정 국면을 보였습니다. OKX 시장 데이터에 따르면, 비트코인은 지난 24시간 동안 3.35% 하락하여 일간 차트의 하단 지지선을 돌파했으며 현재 114,840달러에 거래되고 있습니다. 이더리움은 지난 24시간 동안 5.96% 하락하여 현재 3,635달러에 거래되고 있습니다. 솔버는 5일 연속 하락세를 보이며 반등의 기미가 보이지 않고 있으며, 현재 168달러에 거래되고 있습니다.

현재, 시장 전체의 감정은 교착 상태에 빠져 있으며, 강세론자와 약세론자의 차이가 점점 더 뚜렷해지고 있습니다.

위험 심리는 마진 콜 데이터에도 반영됩니다. 지난 24시간 동안 162,820명의 트레이더가 마진 콜을 경험했으며, 총 6억 3,700만 달러에 달하는 금액이 발생했습니다. 이 중 롱 포지션은 5억 8,800만 달러, 숏 포지션은 4,876만 달러의 청산을 기록했습니다. 가장 큰 규모의 단일 청산은 바이낸스 ETHUSD 무기한 계약에서 발생했으며, 총 1,379만 달러가 청산되었습니다.

CryptoQuant 데이터에 따르면 ETH 및 알트코인 계약의 거래량이 지난 기간 동안 빠르게 회복되었습니다. 최신 통계치는 미화 2,236억 달러에 달하며 거의 5개월 만에 최고치를 기록했으며, 투기적 열기도 고조된 것으로 보입니다.

그러나 Coinglass.com 의 데이터에 따르면 BTC 계약 보유량은 7월 18일에 868억 6,400만 달러의 역대 최고치를 기록한 이후 약간 감소하여 841억 3,000만 달러로 나타났으며, 이로 인해 일정 수준의 레버리지 압력이 해소되어 시장이 높은 수준에서 천천히 위축되고 있음을 나타냅니다.

펀드 심리는 관망세로 전환되고 ETF 유입은 엇갈려지고 있다

sosovalue.com 의 데이터에 따르면, 비트코인 현물 ETF는 집중적인 순유입 이후 7월 21일 이후 지속적인 순유출을 경험했으며, 이는 투자 심리가 긍정적에서 신중론으로 전환되었음을 시사합니다. 반면, 이더리움 현물 ETF는 아직 상당한 유출은 발생하지 않았지만, 유입 또한 약화되고 있어 시장이 향후 정책 전망과 시장 성과에 대해 신중한 입장을 취할 가능성을 시사합니다.

비트코인의 시장 점유율(BTC.D)은 7월 21일 급락한 후 일시적으로 반등했습니다. 알트코인의 상대적 성과는 점차 약화되었으며, 부문 간 강도 관계에 새로운 변화가 나타날 수 있습니다.

거시경제적 혼란: 트럼프의 관세 명령으로 안전자산 수요 촉발

정책 차질은 시장 변동의 원인이 되는 경우가 많습니다. 트럼프 미국 대통령은 어젯밤 새로운 관세 행정명령에 서명하여 67개 교역국으로부터의 수입품에 15%에서 41%까지의 관세를 부과함으로써 전체 관세율을 100년 만에 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 특히 이 정책은 당초 예상했던 8월 1일이 아닌 8월 7일부터 발효됩니다. 이는 다자간 협상을 위한 완충 지대를 마련하는 것으로 해석됩니다.

한편, CME 페드워치에 따르면 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 61.8%, 25bp 인하할 확률은 38.2%입니다. 10월 회의에서 금리를 인하할 누적 확률 또한 60%에 육박하고 있습니다. 7월 30일 기준으로 9월에 25bp 인하할 확률은 60.9%였습니다. 연준의 금리 인하 가능성이 낮아질 것이라는 시장의 예측은 경기 방어 심리를 더욱 강화했을 가능성이 있습니다.

홍콩, 스테이블코인 규제 세부 사항 공개하고 규정 준수 배당금 지급

규제 측면에서 홍콩은 스테이블코인 규제를 공식적으로 시행했습니다. 스테이블코인 조례는 8월 1일 발효되었으며, 홍콩금융관리국(HKMA)은 동시에 "면허받은 스테이블코인 발행자 감독 지침"을 발표하여 신청 요건과 규제 체계를 명확히 했습니다. 증권시보에 따르면, 중국은행(홍콩)과 스탠다드차타드은행(홍콩) 등 주요 채권 발행 은행들이 가장 먼저 신청서를 제출할 가능성이 높으며, 여러 중국 은행과 대형 인터넷 기업들도 적극적으로 준비하고 있습니다.

현재까지 44개 금융기관이 증권거래허가 업그레이드를 완료했으며, 초기 사업은 스테이블코인 거래, 보관 및 자금조달 서비스를 포함하게 되며, 이를 통해 암호화폐 규정 준수 생태계 전반의 제도적 기반이 마련되었습니다.

상장사들이 암호화폐 자산을 '매수'하고 있으며, 재무 보고서가 눈길을 끌고 있다.

기업 자본은 이번 암호화폐 랠리의 핵심 동력입니다. 갤럭시 리서치(Galaxy Research)가 목요일 발표한 보고서에 따르면, 스트래티지(Strategy), 메타플래닛(Metaplanet), 샤프링크(SharpLink)와 같은 비트코인 금융 회사들은 현재 총 1,000억 달러 규모의 암호화폐 자산을 보유하고 있습니다. 비트코인은 이 중 대부분을 차지하며 791,662 BTC(약 930억 달러)를 보유하고 있으며, 이는 유통 공급량의 3.98%에 해당합니다. 반면 이더리움은 130만 개의 ETH를 보유하고 있으며, 이는 40억 달러 이상의 가치를 지니고 있으며 유통 공급량의 1.09%에 해당합니다.

Strategy(MSTR)는 2분기 재무 보고서를 발표하며 약 140억 3천만 달러의 사상 최대 매출을 달성했다고 밝혔습니다. 이는 전년 대비 7,106% 증가한 수치입니다. 여기에는 디지털 자산에서 발생한 140억 달러의 미실현 이익이 포함됩니다. 7월 30일 기준 Strategy는 총 628,791개의 비트코인을 보유하고 있으며, 코인당 가격은 73,277달러입니다. 또한, 회사는 42억 달러 규모의 STRC 발행 자금 조달 신청을 발표했으며, 이는 비트코인 보유량을 더욱 늘리는 데 사용될 예정입니다.

또 다른 고래인 이더 머신(Ether Machine)은 334,800 ETH(약 12억 4천만 달러)를 보유하고 있으며, 이는 이더리움 재단에 이어 세 번째로 큰 코인 보유자입니다.

기술과 감성의 얽힘: 제도적 추세가 시장의 기준이 됨

글래스노드 분석에 따르면 현재 비트코인 가격은 단기 보유자의 평균 가격 범위(24시간~3개월)($110,000~$117,000)보다 여전히 높습니다. 이 가격대는 역사적으로 가장 낮은 거래량 구간과 겹치며, 조정 과정에서 강력한 지지선을 형성하고 있습니다.

CryptoQuant 분석가들은 비트코인이 심리적 저항선인 12만 달러에 도달했을 때 장기 비트코인(LTH) 보유자(LTH)의 순 감소를 지적했습니다. 기관 투자자인 갤럭시 디지털은 약 8만 비트코인을 매도했습니다. 분석에 따르면 이러한 시장 조정은 주로 개인 투자자가 아닌 기관 투자자에 의해 주도되고 있습니다. 전반적인 차익 실현은 여전히 관리 가능한 수준이며, 시장은 이번 조정이 더 큰 폭으로 확대될지 주시하고 있습니다.

시장조사업체 센티멘트레이더(SentimenTrader)는 미국 주식 시장이 "슈퍼 7월"의 막바지에 접어들고 있다고 분석했습니다. S&P 500 지수는 이번 달에 사상 최고치를 10번이나 경신했고, 나스닥 종합지수는 14번이나 사상 최고치를 경신하며 1928년 이후 이 기간 중 세 번째로 높은 실적을 기록했습니다. 그러나 역사적 데이터를 살펴보면 7월의 호황 이후 8월에는 종종 약세를 보이며, 하락 가능성이 크게 높아집니다.

번스타인은 고객 보고서에서 현재 암호화폐 강세장이 아직 초기 단계이며, 로빈후드와 코인베이스와 같은 거래 플랫폼이 거래량 증가와 주류 시장 채택의 수혜를 입을 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 번스타인은 두 회사에 대한 투자의견 "상위 수익률(outperform)"을 유지하며, 두 회사의 실적에 대한 지속적인 자신감을 표명했습니다. 보고서에 따르면 로빈후드는 수요일에 강력한 2분기 실적을 발표했으며, 암호화폐 상품 제공을 지속적으로 확대하고 있습니다. 서클 상장 등의 요인으로 시장 변동성이 반등하고 ETH, SOL, DeFi 토큰에 대한 투자자들의 관심이 증가하면서, 7월 거래량은 6개월 만에 최고치를 기록했습니다. 암호화폐 거래량은 하반기에 크게 반등할 것으로 예상됩니다. 또한, 보고서는 코인베이스가 디지털 자산의 대중화를 크게 촉진해 온 JP모건 체이스와 전략적 파트너십을 체결했다고 언급했습니다. JP모건 체이스가 한때 CEO가 비판했던 암호화폐 산업을 포용함으로써 코인베이스의 고객 확보는 가속화될 것입니다. 번스타인은 현재 암호화폐 강세장이 아직 초기 단계이며, 최근 동향이 이러한 견해를 뒷받침한다고 생각합니다. 현재로서는 "아무런 조치도 필요하지 않습니다."

온체인 게임: 칩 분배가 조용히 변화하고 있습니다

온체인 분석업체 엠버 모니터링(Ember Monitoring)은 ETH 거래로 7,396만 달러의 수익을 올린 스윙 트레이더가 ETH를 다시 매수하기 시작했다고 밝혔습니다. 이 주소는 지난 4시간 동안 Wintermute로 1억 7,300만 USDT를 이체했고, 이후 약 7,406만 달러 상당의 2만 ETH를 받았습니다.

이 고래는 6월에 평균 2,540달러에 132,000 ETH를 매수했고, 7월에는 평균 2,923달러에 113,600 ETH를 매도하여 4,350만 달러의 수익을 올렸습니다. 현재 이 주소에는 평균 3,121달러에 40,000 ETH가 보관되어 있습니다.

온체인 렌즈 모니터링 결과, 새로 생성된 지갑이 갤럭시 디지털로부터 23,314 ETH를 추가로 받았는데, 이는 약 8,827만 달러 상당입니다. 해당 지갑은 현재 총 62,966 ETH를 보유하고 있으며, 총 가치는 약 2억 3,300만 달러입니다.

대형 계약 트레이더인 아길라트레이드(AguilaTrades)의 이야기는 순탄치 않았습니다. 하이퍼리퀴드(HyperLiquid)에서 고레버리지 BTC 롱 포지션을 취했던 그의 포지션이 다시 일부 청산되어 누적 손실액 3,980만 달러와 계좌 잔고 거의 0원이 되었습니다.

다이버전스에서의 전략 게임: ETH가 메인 라인인데, 알트코인도 피해를 볼 것인가?

암호화폐 인플루언서 @0xSunNFT 는 소셜 미디어에 현재 시장이 강세와 약세로 양분되어 있으며, 자신은 ETH를 매수하고 약세 알트코인 바스켓을 매도하는 헤지 포지션을 구축했다고 게시했습니다. 이 비율은 약 1:1입니다. 그의 전략은 ETH가 이번 상승장의 주요 자산이며 스테이블코인과 같은 인프라 투자에서 중요한 역할을 한다는 사실에 기반합니다. 더욱이, 기관들이 코인-주식 투자(coin-to-equity financing)를 통해 ETH 보유량을 늘리는 데 사용하는 자금이 비주류 암호화폐로 확산될 가능성은 낮습니다.

0xSun은 하반기에도 시장이 상승세를 이어간다면 ETH가 여전히 주요 추세를 이끌 수 있다고 지적했습니다. 반면 시장이 약세를 보이더라도 ETH는 최소한 기관의 지원을 받을 가능성이 있고, 알트코인은 하락의 선두주자가 될 가능성이 더 큽니다.

그러나 온체인 데이터에 따르면 최근 새로 생성된 지갑 주소에서 바이낸스에서 약 420만 달러 상당의 다양한 토큰이 인출되었습니다. 여기에는 80,126개의 LINK(약 146만 달러), 1,103억 4천만 개의 SHIB(약 145만 달러), 344만 개의 MATIC(약 76만 2천 달러), 그리고 142.62개의 ETH(약 55만 2천 달러)가 포함됩니다. 이 주소의 현재 소유자는 알려지지 않았습니다.

결론

비트코인은 주요 저항선을 반복적으로 돌파하지 못한 반면, 이더리움은 고점에서 계속 횡보하며 돌파를 위해 고군분투하고 있습니다. 투자 심리는 점차 보수적인 기조로 전환되었습니다. ETF 자금 흐름의 분산, 대형 투자자들의 잦은 포트폴리오 조정, 그리고 지속적인 거시경제 정책 혼란은 8월이 다가오면서 시장의 방어적인 기조를 더욱 강화했습니다. 이처럼 민감한 시기에는 사소한 변동성조차도 새로운 강세-약세 장세 변동을 촉발할 수 있습니다. 투자자들에게 지금은 적극적인 행동을 취하기보다는 인내심을 가지고 포지션을 유지하며 더 명확한 방향을 기다리는 시기일 수 있습니다.