원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자 | 딩당( @XiaMiPP )

온도 파이낸스(Ondo Finance)의 공식 발표에 따르면, 이 프로젝트는 대통령 디지털 자산 시장 실무 그룹의 최신 백악관 보고서에 포함되었습니다. 이 보고서는 토큰화 증권, 스테이블코인, 그리고 프로그래밍 가능 결제를 미래 금융 시스템의 핵심 요소로 인식하고 있습니다. 이러한 정책 지지는 온도의 사업 모델에 대한 권위 있는 지지를 제공할 뿐만 아니라, 글로벌 금융 시장에서 토큰화 자산의 전략적 가치를 강조합니다.

실제로 온도(Ondo)는 이미 4월 24일부터 규제 준수에 대한 적극적인 접근 방식을 보여주었습니다. 온도는 미국 증권거래위원회(SEC) 암호화폐 실무 그룹 소속 유명 로펌인 데이비스 폴크 & 워드웰(Davis Polk & Wardwell LLP) 관계자들과 만나 토큰화 미국 증권의 규제 준수 프레임워크에 대해 논의했습니다. 주요 주제는 자산 구조 모델, 등록 요건, 시장 감독, 금융 범죄 규제 준수였습니다. 온도는 토큰화 자산 발행에 대한 더욱 완화된 규제 준수 환경을 조성하기 위해 규제 샌드박스를 구축하거나 면제를 요청할 것을 제안했습니다. 이 대화는 미국 시장의 토큰화 증권 표준화에 대한 중요한 통찰력을 제공하고, 온도의 규제 참여에 대한 적극적인 접근 방식을 강조합니다.

시장 개요 및 전망: 토큰화 자산의 증가

실물 자산(RWA)을 토큰화하는 데 중점을 둔 암호화폐 금융 프로젝트인 Ondo Finance는 2021년 메인넷 출시 이후 해당 부문에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. rwa.xyz 에 따르면, 글로벌 RWA 시장 규모는 250억 달러를 돌파했으며, 2024년 이후 성장이 크게 가속화될 것으로 예상됩니다. 기존 금융과 블록체인 기술을 연결하는 다리 역할을 하는 RWA는 암호화폐 경제의 핵심 부문이 되고 있습니다.

블랙록(BlackRock)의 BUIDL 펀드는 24억 달러 규모의 토큰화 자산을 보유하며 업계 선두 자리를 굳건히 지키고 있습니다. 이는 Securitize의 기반 프로토콜 지원에 크게 힘입은 성과입니다. 하지만 Securitize는 아직 토큰을 출시하지 않았습니다. Ethena와 파트너십을 맺고 출시한 EVM 호환 블록체인인 Converge는 RWA 상품 개발에 집중하고 있으며, 원래 2025년 2분기 출시 예정이었지만 메인넷 출시는 아직 이루어지지 않았습니다. 반면, 13억 4천만 달러 규모의 토큰화 자산을 보유한 Ondo는 시장에서 확고한 입지를 확보하고 있으며, 최초로 토큰을 발행하여 경쟁력을 입증했습니다.

2025년 1월 이후, Ondo Finance의 자산 주조 빈도가 더욱 집중적으로 증가하면서 OUSG 체인의 규모가 새로운 최고치로 끌어올려졌습니다.

시장 경쟁: ETF 신청이 의제에 올랐습니다.

현재 시장은 토큰화 경쟁에 돌입했으며, 거래소들은 토큰화된 주식과 ETF의 출시를 가속화하고 있습니다. 7월 23일, 21 Shares는 미국 증권거래위원회(SEC)에 ONDO ETF에 대한 S-1 신청서를 제출했습니다. 승인될 경우, ONDO ETF는 기관 투자자들의 새로운 투자 대상이 될 것이며, ONDO 자산의 유동성과 시장 인지도를 크게 높일 것입니다. 이러한 움직임은 또한 ONDO가 온체인 프로토콜에서 전통적인 금융 시장으로 전환하는 중요한 단계이기도 합니다.

전략적 인수: 핵심 경쟁력 강화 및 기술 업그레이드

온도(Ondo)의 전략 계획은 규제 기관과의 적극적인 소통뿐만 아니라, 목표 인수를 통해 핵심 경쟁력을 더욱 강화하는 것을 포함합니다. 2025년 7월 4일, 온도는 SEC(미국 증권거래위원회) 규제를 받는 중개 회사인 오아시스 프로(Oasis Pro) 인수를 발표했습니다. 이 거래는 규제 승인을 받아야 합니다. 거래가 완료되면 온도는 브로커-딜러, 대체거래시스템(ATS), 디지털 증권 명의개서대행(DTA) 등의 라이선스를 취득하여 미국 토큰화 주식 시장으로의 확장을 위한 탄탄한 기반을 마련하게 됩니다. 또한, 2025년 7월 14일에는 블록체인 개발 회사인 스트레인지러브(Strangelove)를 인수하여 RWA(실물자산담보부채권)를 위한 온체인 인프라 구축 역량을 더욱 강화했습니다. 이러한 전략적 인수는 온도의 기술 및 규정 준수 역량을 강화할 뿐만 아니라, 온체인 금융 분야로의 심층적인 확장을 위한 강력한 기반을 제공합니다.

플랫폼 구축과 기술 혁신: 기존 금융 장벽 허물기

온도 파이낸스(Ondo Finance)의 핵심 사명은 기존 금융 자산을 블록체인으로 원활하게 이전하는 것이며, 주력 상품인 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)은 이러한 비전을 구현합니다. 2025년 5월 23일, 온도는 솔라나 블록체인에서 주식을 포함한 공공 증권 거래를 지원하는 플랫폼을 공식 출시했습니다. 2025년 7월 2일, 온도는 올여름 출시 예정이며, 초기에는 100개 이상의 미국 주식을 상장하고 연말까지 수천 개로 확장할 계획이라고 발표했습니다. 이 토큰들은 기초 자산인 주식 또는 현금과 1:1로 고정되며, 온디맨드 환매를 지원하고, 주 5일, 하루 24시간 거래를 제공합니다. 이 플랫폼은 솔라나 디파이(DeFi) 생태계와 긴밀하게 통합되어 온체인 금융의 구성 가능성과 유연성을 더욱 향상시킵니다.

더욱이, 온도(Ondo)의 기술적 역량은 기존 금융 기관들로부터 널리 인정받고 있습니다. 2025년 5월 14일, JP모건 체이스는 온도와 체인링크의 협력을 통해 공개 원장에서 거래를 성공적으로 처리했습니다. 비록 거래는 비공개 "월드 가든(walled garden)" 네트워크에서 이루어졌지만, 이 협력은 기관 투자자들에게 온도 기술의 신뢰성을 입증하고 기존 금융 시장에서 온도의 시장 확장에 상당한 지원을 제공했습니다.

산업 협력: 토큰화된 증권의 세계화 및 표준화 촉진

온도 파이낸스는 토큰화 증권의 장기적인 성공이 업계 협력과 표준화에 달려 있음을 잘 알고 있습니다. 온도는 2025년 6월 17일, 토큰화 증권에 대한 업계 표준을 장려하기 위해 글로벌 마켓 얼라이언스(Global Markets Alliance)를 출범했습니다. 이 얼라이언스에는 솔라나 재단(Solana Foundation), 빗겟 월렛(Bitget Wallet), 주피터(Jupiter), 트러스트 월렛(Trust Wallet), OKX 월렛(OKX Wallet), 비트고(BitGo), 파이어블록스(Fireblocks), 1인치(1inch), 알파카(Alpaca) 등 업계 선도 기업들이 참여하고 있습니다. 이러한 기관 간 협력을 통해 온도는 토큰화 증권에 대한 글로벌 표준 개발을 촉진할 뿐만 아니라 온체인 금융 생태계에서 온도의 영향력을 강화할 수 있는 탄탄한 기반을 마련합니다.

또한, 온도 파이낸스와 판테라 캐피털은 2억 5천만 달러 규모의 온도 카탈리스트 펀드를 공동 설립했습니다. 이 펀드는 주식과 토큰을 포함한 RWA 토큰화 프로젝트에 투자하는 것을 목표로 합니다. 온도의 최고전략책임자(CSO)는 현재 시장이 "토큰화 경쟁"에 돌입했으며, 거래소들이 토큰화된 주식과 ETF의 도입을 가속화하고 있다고 밝혔습니다. 이 펀드는 또한 OKX Wallet이 글로벌 마켓 얼라이언스(Global Market Alliance)에 가입하는 등 온체인 금융 인프라 개발을 촉진하고 있습니다.

결론

수많은 이야기 속에서도 온도 파이낸스는 조용히 자신의 입지를 굳건히 하며 적극적으로 규정 준수를 실천하고 있습니다. 정책 소통부터 기술 구현, 제품 설계부터 업계 협력에 이르기까지 모든 단계는 규정 준수와 지속가능성을 중심으로 진행됩니다. 빠르고 감정적으로 치열한 전략을 선택하는 대신, 온도 파이낸스는 인허가, 규제, 인프라 구축을 통해 조용히 자체 방어 체계를 구축하고 있습니다. 주류 금융으로의 문은 목소리를 가장 크게 내는 사람들에게만 열리는 것이 아니라, 규칙을 진정으로 이해하고 위기를 헤쳐나가는 사람들에게만 열립니다.