wBTC, 서수, 룬의 개발 현황에 대한 심층 분석
원저자: xparadigms & wowitsjun_ ( hashed_official )
원본 편집: Deep Chao TechFlow
* 이 글은 비트코인 생태계 확장을 위한 현재 솔루션을 탐구하는 4부작 시리즈 중 세 번째입니다.
전체 암호화폐 시장에서 비트코인은 가장 가치 있는 브랜드와 자산을 보유하고 있으며 자산 클래스는 기본 BTC를 넘어 확장됩니다. 비트코인은 패키징되어 다른 블록체인으로 전송되어 사용할 수 있을 뿐만 아니라 Ordinals 및 Rune Protocol과 같은 비트코인이 포함된 자산도 사용할 수 있습니다. 또한 비트코인은 Ordinals 프로토콜을 통해 발행되는 NFT 시장도 확대하고 있습니다.
이번 의견 기사에서는 비트코인 생태계의 자산 클래스와 각각의 자산 클래스가 어떻게 수행되는지 살펴보겠습니다.
1. 배경 - BTC와 비트코인 토큰 프로토콜 연결
1.1 BTC 브리징
2024년 현재 비트코인은 시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐로 남아 있으며, 총 가치는 1조 3천억 달러 이상으로 전체 암호화폐 시장의 53%를 차지합니다. . 그러나 비트코인은 기본 생태계에 적용 시나리오가 부족하기 때문에 Bridge BTC라고 불리는 다른 스마트 계약 기반 블록체인과 연결됩니다. 브리지드 BTC(Bridged BTC)는 다른 블록체인 네트워크의 탈중앙화 금융(DeFi)에 사용하기 위해 1:1 비율로 래핑되거나 토큰화된 비트코인을 의미합니다.
브리지된 BTC의 예로는 wBTC, tBTC 및 BTC.b가 있습니다.
래핑된 비트코인(wBTC) : 래핑된 비트코인은 비트코인을 대표하는 이더리움 블록체인의 ERC-20 토큰입니다. 각 wBTC는 현재 BitGlobal이 운영하는 보유금으로 비트코인에 의해 1:1 비율로 지원됩니다.
tBTC : 발행 및 상환 프로세스를 관리하는 일련의 스마트 계약과 분산형 서명자 네트워크를 통해 운영됩니다. 사용자는 다중 서명 지갑에 비트코인을 입금하고 그 대가로 이더리움에서 동일한 양의 tBTC를 받습니다.
BTC.b : 이는 LayerZero의 크로스체인 토큰 표준 역할을 하는 Avalanche의 또 다른 래핑된 비트코인입니다.
이러한 브리지된 BTC 중 wBTC는 공급의 대부분을 차지하며 Ethereum DeFi 생태계에서 사실상 BTC 자산이 되었습니다. 최근 BitGo는 홍콩의 Bit Global과 합작 투자를 발표했으며 WBTC 지원 다중 서명 지갑의 세 가지 키 중 일부를 홍콩의 Bit Global에 배포할 계획입니다. 이로 인해 wBTC가 안전한지에 대한 논쟁이 촉발되었으며, 다른 대안이 논의되고 잠재적으로 개발되고 있습니다.
출처: 이더리움 BTC(WBTC, renBTC 등)
1.2 비트코인 토큰 프로토콜 - 서수 및 룬
Ordinals 및 Runes와 같은 비트코인에 기록된 자산은 비트코인 블록체인에 직접 기록된 프로토콜로, 토큰 생성 및 관리를 위해 인프라를 활용합니다. Casey Rodarmor가 개발한 두 프로토콜은 비트코인 블록체인의 다양한 사용 사례를 강조하며 Ordinals는 NFT 및 Runes에 중점을 두어 비트코인 생태계에서 대체 가능한 토큰의 확장성을 향상시킵니다.
Ordinals 프로토콜 : 2023년 1월에 출시된 Ordinals 프로토콜을 사용하면 비트코인 블록체인에서 NFT 또는 대체 가능 토큰(BRC-20)으로 알려진 고유한 디지털 자산을 생성할 수 있습니다. 이 프로토콜을 통해 사용자는 비트코인의 가장 작은 단위인 단일 사토시에 데이터를 새겨 새로운 형태의 디지털 수집품을 만들 수 있습니다. BRC-20 토큰은 이더리움의 ERC-20과 유사한 토큰 표준이지만 비트코인 블록체인을 기반으로 구축된 반면, 비트코인 서수는 종종 NFT의 한 형태로 간주됩니다.
Runes Protocol : 비트코인 UTXO 모델을 활용하는 대체 가능한 토큰 표준입니다. "정크" UTXO의 확산으로 인해 네트워크 정체를 야기한 BRC-20 표준과 달리 Runes는 비트코인 고유의 UTXO 모델을 활용하여 온체인 공간을 최소화한 토큰을 생성합니다. 이 프로토콜은 비트코인의 기존 UTXO 모델을 트랜잭션 출력에 영향을 주지 않고 블록체인에 소량의 데이터를 포함시킬 수 있는 스크립트와 결합하여 사용합니다. 룬스톤이라고 하는 비트코인 거래 출력에 내장된 특수 구조에는 토큰 생성, 발행 또는 전송에 대한 지침이 포함되어 있습니다. 이 접근 방식을 사용하면 데이터를 더욱 효율적으로 저장할 수 있으며 네트워크 팽창의 잠재적 위험을 줄일 수 있습니다.
출처: 일반 거래 vs. BRC 20 거래 vs. 기타 각인 거래 vs. 룬 거래
1.3 서수 NFT
비트코인 NFT 시장은 더 넓은 NFT 시장이 축소되었음에도 불구하고 지난 한 해 동안 상당한 성장을 경험했습니다. 이 공간은 비트코인 생태계에서 눈에 띄는 자산 클래스가 되어 긴밀한 커뮤니티를 형성하고 있습니다.
비트코인 NFT 시장의 확대는 비트코인 기반 NFT에 대한 관심이 높아지면서 발생합니다. CryptoSlam의 데이터에 따르면 비트코인은 블록체인의 역사적 NFT 거래량에서 이더리움과 솔라나에 이어 3위를 차지했습니다.
출처: 체인별 NFT 거래량
2. 요약 - BTC 브리징은 치열한 경쟁에 직면하게 될 것이며 토큰 프로토콜은 더 잘 발전해야 합니다.
저자: Four Pillars의 xparadigms
2.1 브릿지 BTC(예: wBTC) 정보 - 새로운 브릿지 BTC는 치열한 경쟁에 직면할 것입니다
가격 상승을 달성하기 위해 디지털 금으로 사용되는 것 외에도 비트코인은 BTC를 다른 블록체인에 연결하여 담보로 사용하거나 DeFi 프로토콜, 특히 이더리움에서 수익을 얻는 경우가 많습니다. 이를 통해 DeFi 사용자는 BTC에 쉽게 접근할 수 있습니다.
이번 주 wBTC 운영자는 Justin Sun이 공동 설립한 합작 회사인 Bit Global에 일부 통제권을 넘겨줄 계획을 발표했습니다. 3개의 다중 서명 키 중 2개는 Bit Global에서 처리하고 1개는 BitGo에서 처리합니다. 저스틴 선(Justin Sun)이 TUSD, stUSDT 등 과거 프로젝트에서 완전히 투명하지 않았기 때문에 대중은 저스틴 선(Justin Sun)의 '평판 위험'으로 인한 '수탁 위험'에 대한 우려를 표명했습니다. wBTC는 이더리움 비트코인 자산의 95% 이상을 차지하므로 생태계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 제대로 처리하지 않을 경우 브릿지된 다른 BTC에 비해 할인이 발생할 수 있습니다.
이제 이 문제가 확인되었으므로 더 많은 프로젝트에서 마케팅(예: tBTC, BTC.b)을 시도하고 새로운 래핑된 비트코인(예: Coinbase cbBTC)을 만들려고 할 수 있습니다.
출처: 이더리움의 BTC(WBTC, renBTC 등)
2.2 비트코인 토큰 프로토콜 - "현재는 커뮤니티 중심입니다."
밈 코인과 같은 대부분의 비트코인 기반 자산은 수익을 창출하거나 가치를 추가할 수 있는 방법이 부족하여 커뮤니티 관심에 크게 의존합니다. 이는 시장 심리가 하락하면 전체 시장이 붕괴될 수 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어, ORDI는 전통적인 수익을 창출하지 않으며 그 가치는 주로 Ordinals 프로토콜 및 BRC-20 토큰에 대한 시장 추측과 관심에서 비롯됩니다. Ordinals를 사용하면 거래 수수료가 증가하여 비트코인 채굴자에게 이익이 되지만, 이것이 ORDI 자체에 직접적인 수익을 창출하지는 않습니다. 커뮤니티의 열정에 대한 이러한 의존은 이러한 자산의 변동성을 크게 만들고, 커뮤니티의 관심이 약해지면 그 가치가 빠르게 하락할 수 있습니다.
비트코인의 두 번째 계층(L2) 기술이 발전함에 따라 비트코인에서 Pump.fun 버전을 출시하는 것처럼 비트코인 토큰을 생성하고 거래할 때 사용자 경험을 개선하는 것이 더 많은 관심을 끌 수 있습니다. 이러한 비트코인 토큰 프로토콜이 성공하려면 여전히 추가 개발이 필요합니다.
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