토큰 마이그레이션 사례 분석: 프로젝트 창립자가 고려해야 할 주요 고려 사항은 무엇입니까?
원작자 : 파나돌소녀
원곡: 루피, 포사이트 뉴스
오래된 토큰을 마이그레이션하거나 다른 토큰과 병합하여 "제2의 삶"을 제공하고 토큰 경제 및 유용성을 변화시키려는 암호화폐 프로젝트 창립자라면 이 기사가 도움이 될 수 있습니다.
어떤 사람들은 프로젝트에 토큰을 출시할 수 있는 기회가 단 한 번 뿐이라고 말할 수도 있지만 현실은 시장과 내러티브가 변하고 팀 전략과 비전이 변하며 심지어 커뮤니티의 기대도 변합니다.
따라서 토큰 브랜드와 시장 포지셔닝은 뒤처지지 않기 위해 지속적으로 발전해야 하며 이에 따라 토큰 유틸리티도 변화할 것입니다. 창립자와 팀은 합리적이고 신중하며 커뮤니티에서 인정받는 한 이 옵션을 가져야 합니다.
@karmen_lee와 저는 주요 고려 사항, 마이그레이션 메커니즘, 타임라인, 가격 성과 및 커뮤니티 반응에 대한 보다 포괄적인 이해를 얻기 위해 이전 5개의 토큰 마이그레이션 및 합병 사례 연구에 대한 심층적인 연구를 수행하는 데 몇 시간을 보냈습니다.
우리는 또한 창립자와 건축업자에게 도움이 되기를 바라는 높은 수준의 디자인 청사진을 개발했습니다. 이 기사에서는 다음 5가지 사례 연구에서 얻은 결과와 내 생각을 강조할 것입니다.
MC -> 빔
RBN->AEVO
AGIX, FET, 오션 -> ASI
클레이, FNSA -> PDT
OGV->OGN
1. MC->빔
Merit Circle의 Beam으로의 마이그레이션은 아마도 가장 성공적이고 성숙한 토큰 마이그레이션 사례 중 하나일 것입니다. 이는 명확하고 일관된 커뮤니티 커뮤니케이션 및 제안 프로세스를 통해 블록체인으로 변환된 애플리케이션(체인 게임 길드)의 좋은 예입니다.
Merit Circle을 Beam으로 마이그레이션하는 세부 일정
업그레이드하는 이유
토큰 브랜딩과 기본 네트워크 간의 더 나은 조정.
토큰의 활용도를 높입니다.
시장 포지셔닝 및 브랜드 인지도.
내부 및 외부 당사자의 관심을 BEAM의 새로운 비전에 신속하게 맞추십시오.
토큰 에어드랍을 하면 어떨까요?
BEAM은 공존이 아닌 MC 토큰을 대체하도록 설계되었습니다.
MC토큰은 지속적으로 주인이 바뀌기 때문에 공정하고 정확한 에어드랍을 진행하기 어렵습니다.
비용이 높습니다(거래 비용 포함).
가격 영향
BEAM의 가격은 마이그레이션 후 6주 만에 약 200% 상승했습니다.
2023년 10월 26일 마이그레이션이 시작된 이후 MC 가격도 3배 이상 급등했다.
2. RBN -> AEVO
DeFi 분야에서 Ribbon Finance와 Aevo의 합병은 자동 스테이킹 메커니즘을 합병 프로세스에 통합한 흥미로운 사례입니다.
2개의 서로 다른 제품과 1개의 RBN 토큰에서 1개의 통합 제품과 1개의 새로운 AEVO 토큰으로 전환됩니다.
Ribbon Finance와 Aevo 합병 일정
병합하는 이유는 무엇입니까?
DeFi 옵션의 확장성 문제를 해결하기 위해 리본은 확장성에 어려움을 겪었습니다.
시너지 효과를 제공하는 제품입니다.
UI/UX의 기술적 장점: Aevo L2 Rollup은 가스비 0, 주문 지연 감소, 주문 처리 능력 향상, 활발한 마켓 메이커 등의 솔루션을 사용자에게 제공하는 것을 목표로 합니다.
개발 방향 및 목표: 고성능 파생상품 거래 플랫폼으로 거듭나고, 하나의 브랜드로 더 많은 상품을 제공합니다.
서약 메커니즘
변환된 AEVO 토큰에는 2개월의 잠금 기간이 적용됩니다. AEVO 토큰은 sAEVO(담보 AEVO)로 변환된 후 잠겨 매도로 인한 가격 변동을 완화합니다.
3. AGIX, FET, 오션 ->ASI
올해 가장 뜨거운 합병 사례 중 하나는 Fetch.ai, SingularityNET 및 Ocean Protocol의 3가지 높은 FDV AI 토큰의 합병입니다. 3월에 처음 소식이 전해졌을 때 우리 팀은 Singularity와 즉시 전화를 걸어 그것이 어떻게 작동하는지, 어떻게 작동하는지 이해했습니다.
이번 사건에서 우리가 배울 수 있는 핵심은 토큰 전환율에 대한 그들의 생각과 토큰 가치 평가에 프리미엄이나 할인을 적용하지 않은 이유입니다.
병합하는 이유는 무엇입니까?
유동성 통합: 유동성은 비용이 많이 듭니다.
인공 지능 연구 및 개발 분야에서 최대 규모의 독립 기업을 창출하십시오.
교환비율
환율은 공시 15일 전 평균 가격을 기준으로 합니다.
가치 평가 협상의 장벽을 줄이기 위해 팀은 유동성/거래량 차이에 따른 프리미엄/할인을 적용하지 않고 동일한 시장 조건에서 토큰의 가치만 평가하면 됩니다.
FET가 기본 토큰으로 선택되었으므로 ASI와의 교환 비율은 1:1입니다.
현재 진행 중인 2단계 병합 프로세스는 여기에서 확인할 수 있습니다.
4. 클레이, FNSA->PDT
올해는 국내에서 가장 오래된 두 토큰도 합병을 결정했다. 하나는 Kakao를 기반으로 하고 다른 하나는 LINE을 기반으로 하며, 이 두 앱은 한국에서 가장 큰 메시징 앱입니다. 그들의 비전은 2억 5천만 명의 지갑 사용자 기반과 240개 이상의 DApp 및 서비스를 갖춘 아시아 최대의 블록체인이 되는 것입니다.
우리의 연구는 연소 메커니즘에 중점을 두고 있습니다.
신규 PDT 토큰 총 공급량의 약 22.9%가 소각됩니다.
유통되지 않는 부분은 100% 파기됩니다.
목적: 인플레이션을 줄이고 공급을 통제합니다.
그들은 파괴 과정을 설명하는 매우 상세한 문서를 출판했습니다.
5. OGV->OGN
업그레이드 목적: Origin의 전체 제품군을 단일 거버넌스 및 수익률 토큰인 OGN으로 통합하고 유동성을 통합합니다.
이 사례 연구에서 얻은 교훈은 촉매제였습니다. 팀은 OGV의 가격이 잘못 책정되었으며 시가총액/TVL 비율이 다른 경쟁사보다 훨씬 낮다는 것을 깨달았습니다.
결론
토큰 마이그레이션 또는 병합은 단기 또는 장기적 가격 인상을 보장하지 않습니다. 그러므로 마이그레이션이나 병합을 하는 이유에 대한 타당하고 확실한 이유가 있는지 확인하십시오.
토큰 마이그레이션은 일회성 이벤트가 아니며 커뮤니케이션, 투명성 및 거버넌스 제안은 지속적인 프로세스입니다. 이것이 바로 제가 어떤 사례가 다른 사례보다 더 성공적이라고 믿는 이유입니다.
이들 5가지 사례 중 대부분은 아직 마이그레이션 기간이 끝나지 않았기 때문에 "성공적인 마이그레이션인지 합병인지"를 판단하기 전에 전반적인 제품 및 생태계 진행 상황과 토큰 성능을 모니터링하는 것이 필요합니다.
