Synthetix 계약 거래 대회: 실망스러운 참가자 기록 – 80%가 90% 이상 손실

원저자: 에릭, 포사이트 뉴스

OP 메인넷에서 이더리움 메인넷으로 복귀한 "DeFi 베테랑" Synthetix가 오늘 한 달 전 계약 거래 대회를 시작했습니다. 2018년 초 이더리움에 출시된 이 DeFi 프로토콜은 메인넷으로 복귀하기까지 길고 험난한 여정을 거쳤습니다. 스테이블코인과 합성 자산 등의 분야를 탐색한 후, Synthetix는 오더북 퍼프 DEX를 선택했습니다.

하지만 Synthetix 측에서 밝혔 듯이, 그들은 퍼프 DEX에 상당한 경험을 가지고 있으며, OP 메인넷 개발에 2~3년을 투자했습니다. 하지만 그들 스스로 인정했듯이, 그 시간은 정말 낭비였고, 이번 이더리움 메인넷 복귀는 어떤 의미에서는 새로운 시작으로 볼 수 있습니다.

하지만 그게 핵심은 아닙니다. 핵심은 Synthetix가 이번 재시작을 기념하고 새로운 플랫폼을 홍보하기 위해 계약 거래 대회를 개최했다는 것입니다. 이 대회는 현지 시간으로 10월 20일부터 11월 20일까지 진행되었으며, 베이징 시간 기준으로 막 종료되었습니다.

결과를 보면, 이 대회는 정말 엉망이었습니다. 홍보 목표는 달성했는지는 모르겠지만, 사람들이 계약 게임을 하지 않도록 막았다는 점에서 이 대회는 정말 교육적이었습니다...

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결과는 얼마나 참담했을까요? Synthetix의 리더보드에 따르면, 이 대회에 참가한 98명 중 단 12명만이 손실을 보지 않았고, 그중 2명은 단 한 건의 거래도 하지 않았습니다. 68명은 90% 이상의 손실을 입었고, 27명은 파산했습니다.

이 대회의 기본 규칙을 간략하게 살펴보겠습니다. Synthetix는 대회 첫 시즌에 100명을 초대할 계획이며, 그중 50명은 직접 초대를 통해 참여할 예정입니다. 직접 초대된 참가자는 모두 Synthetix의 유명 트레이딩 블로거이거나 업계 유명 기업의 임원입니다. 70일 만에 1억 달러를 벌었다가 모두 잃은 James Wynn, Wintermute의 CEO Evgeny Gaevoy, Synthetix의 설립자 Kain, 그리고 그가 Jordan과 함께 설립한 Bodhi Ventures가 그 예입니다. 중국 커뮤니티의 Feng Wuxiang과 Zhuifeng Lab도 직접 초대되었으며, 중요한 웹 3.0 뉴스를 전문으로 보도하는 zoomer도 참여했습니다.

sUSD와 sUSDe 사전 입금자와 Kwenta 포인트 보유자에게 50개의 자리가 더 수여되어 최종 참가자 수는 98명이 되었습니다. 이 대회의 상금 풀은 매우 불균형적이었는데, 1등 상금은 100만 달러인 반면 2등에서 10등까지는 최대 25,000 SNX(대회 가격 기준으로 약 15,000달러 상당)와 Infinex 토큰으로 에어드롭할 수 있는 후원자 NFT만 받았습니다.

각 참가자는 50,000 USDT의 마진으로 대회를 시작하며, 이 마진은 11월 5일에 각 참가자에게 50,000 USDT로 보충됩니다. 또한, 11월 1일부터 Synthetix는 마진이 1,000 USDT 미만인 참가자에게 10,000 USDT를 에어드랍할지에 대한 커뮤니티 투표를 허용합니다. 물론, 이 USDT는 플랫폼 내에서만 사용할 수 있으며 출금할 수 없습니다.

레버리지 거래에는 제한이 거의 없으며, 거래 상품은 BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, SUI, ENA와 같은 주요 암호화폐 자산을 포함한 일부 인기 시장에 집중되어 있습니다. 이러한 규칙에 따라 대부분의 참가자는 단 하나의 목표, 즉 챔피언십 우승만을 추구합니다.

초반에는 많은 플레이어가 조심스럽게 시장 상황을 살피는 사이, 펑 우샹이 선두를 차지하며 높은 레버리지를 활용해 롱 포지션을 취함으로써 극복할 수 없을 것 같은 이점을 얻었습니다.

하지만 결과는... 132건의 거래로 총 7천만 달러가 넘는 거래가 이루어진 후, 며칠 전 비트코인 가격이 9만 달러 아래로 떨어지면서 펑 우샹은 마진 콜을 받았습니다. 이는 "당신은 시장을 상대로 100번 이길 수 있지만, 시장은 당신에게 단 한 번만 이기면 된다"는 것을 보여주는 대표적인 사례입니다. 펑 우샹은 YOX에서 이 대회에 참가하는 모든 사람이 우승을 노리고 있으며, 높은 레버리지 없이는 높은 투자 수익률(ROI)을 달성하기 어렵다고 말했습니다. 하지만 그는 실제 거래에서는 낮은 레버리지와 적절한 헤징이 여전히 바람직하다고 경고했습니다.

이 대회의 우승자는 X에서 약 32만 명의 팔로워를 보유한 Gmoney 였습니다. Gmoney의 "획기적인 행보"는 2021년 1월 CryptoPunk #8219를 140 ETH(당시 약 17만 6천 달러)에 매수하여 당시 최고가 기록을 세운 것입니다. 이 NFT에는 여전히 그의 X 프로필 사진이 포함되어 있습니다.

사실, 어젯밤까지만 해도 선두는 신세틱스(Synthetix) 직원들이 이끄는 보디 벤처스(Bodhi Ventures)였으며, 수십만 달러의 시세 차이를 기록했습니다. 그러나 "전 챔피언"의 롱 포지션과 지머니(Gmoney)의 숏 포지션 전략이 어젯밤 또 다른 시장 변동에서 순위를 뒤바꿨습니다. 이 시기적절한 하락이 경기 종료 직전 결정타를 날렸다고 할 수 있습니다.

최종 10명 중 물 위에 남은 사람은 10명뿐이었습니다. 우리의 오랜 친구 제임스는 아무것도 하지 않고도 10위 안에 거의 들어갈 뻔했습니다. 한편, 폴리마켓 예측 시장에서는 59명의 참가자 중 6명이 수익을 냈고, 2명은 거래를 하지 않았으며, 나머지 51명 중 20% 미만의 손실을 본 사람은 1명뿐이었고, 90% 미만의 손실을 본 사람은 11명뿐이었습니다.

상위 10명의 선수들은 초기 투자금 100만 달러로 총 218만 4천 달러를 벌었고, 챔피언 한 명만 111만 7천 달러를 벌었습니다. 규정에 따르면 신세틱스는 1천만 달러의 USDT를 시범 운영 자금으로 지급해야 했지만, 이 98명의 선수들은 결국 402만 154달러만 잃었고, 총 손실액은 약 600만 달러에 달했습니다. 만약 이 금액이 실제 금액이었다면 신세틱스는 상당히 큰 타격을 입었을 것입니다. 하지만 다른 모든 선수들의 경쟁자 입장에서 경기를 지켜보고 충분한 자금이 있다면 한 달에 600만 달러를 벌 수 있을 것입니다. 정말 짜릿한 경험이죠!

펑 우샹의 말처럼, 단독 우승 경쟁이 치열했던 탓에 고레버리지 거래가 잦아져 많은 사람들이 대회 기간 동안 5만 USDT의 증거금을 추가했음에도 불구하고 모든 것을 잃었을 가능성이 있습니다. 이러한 결과와 관련하여, 저는 도박을 끊는 방법을 가르치는 교육적 가치가 플랫폼 홍보보다 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 신중하게 선발된 소위 "최고" 트레이더들 대부분이 거의 아무것도 얻지 못했다면, 일반 사람들은 어떨까요?

이 경쟁을 냉정하게 돌아보면, 시작 시점은 지속적인 시장 하락의 시작과 일치했습니다. 초기 반등이 있었지만, 시장은 거의 뒤돌아보지 않고 계속 하락했습니다. 경쟁 기간 동안 비트코인 가격은 최고가와 최저가 사이에서 30%나 하락했습니다. 0 또는 거의 0에 가까운 가격을 기록한 참가자들이 고집스럽게 매수 포지션을 취했다는 것이 분명합니다.

인간의 탐욕과 집착은 인종, 성별, 나이를 가리지 않습니다. 독자 여러분, 이 대회에서 여러분이 보는 다른 사람들도 여러분 자신을 반영한다는 것을 기억하세요.

"낙담 경연대회"의 두 번째 시즌은 다음 달에 시작됩니다.

첫 번째 시즌 종료 후, 이 "낙담 콘테스트"의 두 번째 시즌이 12월 1일에 시작 됩니다. 두 번째 시즌에서는 상위 트레이더 200명과 커뮤니티 회원 800명을 포함하여 총 1,000명의 참가자가 참여합니다. 직접 초대된 참가자는 X에서 콘테스트에 대한 의견을 공유하여 참여권을 획득해야 합니다. 커뮤니티 참가자는 Synthetix에 최소 10,000 sUSD를 선입금한 상위 800명의 사용자 중에서 선정됩니다.

아마도 첫 번째 시즌의 독창적인 아이디어에서 교훈을 얻었는지, 두 번째 시즌의 상금은 훨씬 더 균등하게 분배되었습니다.

도전하고 싶다면 주최측에서 제공하는 "해피 빈"을 사용해 보세요. 1라운드의 참담한 결과가 상금 분배 문제 때문이었다면, 2라운드 결과를 기대하며 대상의 유혹이 탐욕을 부추긴 것인지, 아니면 인간의 본성인지 확인해 볼 이유가 충분합니다.