원저자: @0x AndrewMoh

원본 편집: Biteye 핵심 기여자 Crush

원본 출처: @BiteyeCN

LPDfi의 급속한 성장은 파문을 불러일으키며 LSDfi 다음으로 뜨거운 서사로 주목받고 있습니다.

LPDfi에 대한 모든 정보가 이 기사에 담겨 있습니다. 여러분에게 도움이 되기를 바랍니다.

목차

1. LPDfi란 무엇인가요?

2. LDPfi는 어떤 문제를 해결하나요?

3. LPDfi 내러티브의 처음 6개 항목

4. 개인적인 감정

01 LPFi란 무엇인가요?

LPDfi(유동성 파생 금융)는 Uniswap V3 LP(CLAMM)를 사용하여 영구 DEX, 옵션 및 통화 시장에서 금융 파생 상품을 생성합니다.

이는 Uniswap V3에서 LP를 보다 효율적으로 활용하여 유동성 공급자가 더 높은 수수료를 얻을 수 있도록 도와줍니다.

LPDfi 제품의 장점:

사용자의 경우: 토큰 인센티브를 높이고 비영구적 손실 위험을 줄이며 중앙 집중식 유동성 제공을 단순화하여 유동성 채굴의 더 높은 수익을 경험해 보세요.

Uniswap v3의 경우: 유동성, 사용자 기반 및 거래량이 증가하는 것을 확인하세요.

LPDfi의 경우: 합리적인 비용으로 출력상품의 유동성 부족 문제를 해결합니다.

(참고: @logarithm_fi가 도입한 LPDfi라는 용어는 LP를 위한 새로운 유동성 계층을 생성하여 Uniswap LP가 전례 없는 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이는 새로운 자산 시장입니다.)

02 LDPfi는 어떤 문제를 해결하나요?

DEX 시장은 거대합니다. DeFiLlama 데이터에 따르면 Uniswap의 TVL은 32억 6천만 달러에 도달했으며 모든 DEX의 총 TVL은 118억 달러를 초과했습니다.

LPDfi는 주로 Uniswap을 활용하는 반면 Curve, Balancer 및 Velodrome과 같은 다른 DEX 프로토콜은 여전히 ​​개발을 기다리는 풍부한 리소스를 보유하고 있습니다.

비영구적 손실을 줄이기 위한 Uniswap V3의 잠재력은 기존 전략에서는 극대화되지 않았습니다.

Uniswap V3는 자본 활용도를 향상시키지만 일부 유동성 문제도 발생합니다.

예를 들어, 사용자는 비영구적 손실을 방지하기 위해 지속적으로 LP 위치를 수동으로 조정해야 하는데 이는 매우 복잡하고 시간이 많이 걸리는 작업입니다.

또한 현재 많은 사람들이 옵션이나 선물 계약을 구매하여 자산을 변동성으로부터 보호하려고 노력하고 있습니다.

그러나 이 접근 방식은 비효율적이며 비영구적 손실 위험을 피하기 위해 높은 비용이 필요합니다.

그러나 LPDfi가 등장하면 사용자는 더 이상 유동성을 스스로 다룰 필요가 없습니다.

유동성 측정을 자동으로 처리하는 LDPfi 프로젝트와 프로토콜을 신뢰함으로써 이익을 최적화하고 자산을 보호할 수 있습니다.

03 LPFi 내러티브 추천 프로젝트 6개

@logarithm_fi

LSDFI 이야기에서 가장 잘 알려진 프로젝트 중 하나인 Logarithm은 현재의 임시 손실 방지 조치가 Uniswap V3에 최적이 아니라는 사실을 발견했습니다.

이 프로토콜을 통해 사용자는 다음을 수행할 수 있습니다.

- Uniswap V3를 통해 무제한 LP 수수료를 받고 유동성 수익을 극대화하며 가격 위험을 최소화하세요.

- 모든 시장 상황에서 이익이 유지되도록 LP의 비영구적 손실 위험을 헤지합니다.

위 기능 외에도 다음과 같은 두 가지 기능이 있습니다.

Liquidity Shell: LPDfi 플랫폼에 유동 자산을 합리적으로 할당하여 Logarithm 사용자의 이익을 극대화합니다.

Nautilus Vault: 델타 중립 전략 조정과 합리적인 유동 자산 배분을 사용하여 수익을 극대화합니다.

@LimitlessFi_

Limitless는 Uniswap V3 플랫폼에서 실행되며 참가자에게 포괄적인 솔루션을 제공합니다.

또한 Limitless는 Uniswap 유동성 공급자의 이익을 최적화하고 일시적인 비영구적 손실을 해결하기 위한 조치를 취했습니다.

KyberSwap

세 번째로 소개할 프로토콜은 블록체인에서 실행되는 유동성 프로토콜인 @KyberNetwork를 기반으로 구축된 플랫폼인 KyberSwap입니다.

주요 목표는 여러 유동성 소스를 통합하여 최적화된 가격으로 거래를 제공하는 것입니다.

@dopex_io

Dopex는 옵션 거래를 중심으로 구축된 프로젝트로 다양한 제품을 제공합니다.

Arbitrum 생태계를 기반으로 구축되어 사용자의 유동성을 높이고 위험을 줄이며 옵션 구매자의 이익을 높이는 역할을 합니다.

Dopex는 이중 토큰 모델을 사용합니다.

- $DPX: 투표 및 수익 공유에 사용되는 거버넌스 토큰입니다.

- $rDPX: 시간이 지남에 따라 가치가 증가하는 약속된 인증서입니다.

옵션 판매자와 유동성 공급자는 자산을 스테이킹하여 DPX 및 rDPX 토큰을 얻을 수 있습니다.

Dopex V2는 Uni v3 유동성을 통합하여 미국 옵션을 생성함으로써 만료 전에 계약이 실행될 수 있도록 합니다.

(참고: 옵션을 이용한 헤징은 Uniswap V3 LP의 비영구적 손실을 관리하는 일반적인 방법 중 하나입니다.)

@Panoptic_xyz

Panoptic은 #Dopex와 유사한 옵션 거래 프로토콜이지만 Perps 옵션에 중점을 둡니다.

거래자는 암호화폐 자산의 롱 또는 숏 포지션과 유사하게 최대 10배의 무제한 레버리지로 롱 및 숏 옵션을 거래할 수 있습니다.

Panoptic은 Uniswap V3 LP를 활용하여 옵션 구매자와 판매자에게 유동성을 제공합니다.

이를 통해 Panoptic은 Panoptic 풀(Uni V3의 LP용)에 있는 자산 차용자와 동시에 공유할 수 있는 커미션을 얻습니다.

@goodentrylabs

Good Entry는 시장 변동성이 크거나 인위적인 기간 동안 청산으로부터 거래자를 보호하도록 설계된 포지션 보호 상품입니다.

10배의 레버리지를 제공하고 Uniswap V3를 기반으로 하며 옵션과 유사한 메커니즘을 활용합니다.

사용자가 ezVault에 입금하면 프로토콜은 Uniswap에 LP를 최적으로 할당합니다.

ezVault의 유한 파트너는 옵션 판매자 역할을 하고, 거래자는 특정 진입(행사) 지점에서 옵션 구매자 역할을 합니다.

단 3개월 만에 ezVault는 다음과 같은 성과를 달성했습니다.

- 보급품 795개

- 130만 TVL

- 4개의 주요 금고($WETH, $WBTC, $ARB, $GMX)

04 개인적인 감정

끊임없이 진화하는 DeFi 시장에서 다양한 구성 요소가 혁신을 일으키기 시작했습니다. 이러한 발전과 혁신 속에서 LPDfi는 미래의 뜨거운 서사를 형성할 수 있는 잠재적인 플레이어로 떠오르고 있습니다.

LPDfi 프로젝트는 비영구적 손실을 해결하고 CLAMM의 LP 작업을 단순화하기 위해 옵션을 사용하지만, 일반 DeFi 사용자는 옵션 거래나 무기한 계약 보호와 같은 최종 제품을 사용할 때 여전히 많은 어려움에 직면합니다.

이는 LSDfi보다 더 어려울 수 있는 LPDfi의 지속 가능한 발전 추세를 방해할 수 있습니다.

LPDfi는 사용자 경험을 단순화하고, 자본 효율성을 개선하며, 새로운 프로토콜을 가속화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 여전히 몇 가지 과제가 있지만 DeFi 커뮤니티가 발전함에 따라 솔루션이 등장하여 궁극적으로 LPDfi 모델을 개선하고 금융 분야에서의 입지를 강화할 것입니다.