Curve의 경쟁자부터 청산 마감까지, Saddle Finance는 어떻게 여기까지 올 수 있었나요?
원저자: 장하이보(Jiang Haibo), PANews
원저자: 장하이보(Jiang Haibo), PANews
Saddle Finance는 한때 Curve의 강력한 경쟁자로 간주되었으며 2021년 두 차례의 자금 조달을 통해 Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures, Nascent, Electric Capital 등으로부터 1,180만 달러의 투자를 받았습니다.
8월 8일, Saddle 커뮤니티는 운영을 중단하고 자금을 청산하기 위한 제안을 시작했습니다. DeFiLlama의 데이터에 따르면 Saddle Finance의 TVL은 368만 달러에 불과하며 거버넌스 토큰 $SDL의 시장 가치는 917,000달러에 불과합니다. 어떻게 단계별로 발전해 오늘날의 모습을 갖추게 되었나요?
최고의 VC 지원, 출시 및 에어드랍이 인기를 끌고 있습니다.
Saddle과 Curve의 중요한 차이점은 Curve가 Vyper(최근 취약점에 노출된 프로그래밍 언어)로 구현되었으며 Saddle은 이러한 코드를 Solidity로 이식하여 Saddle이 최근 Curve 도난 문제의 영향을 받는 것을 피할 수 있다는 것입니다.
Saddle은 2021년 1월 출시 당시 Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures 등과 같은 최고의 VC로부터 시드 자금으로 430만 달러를 받았다고 발표했습니다. Saddle은 출시되기 전에 Certik, Quantstamp 및 OpenZeppelin을 포함한 여러 보안 기관의 감사도 받았습니다.
Saddle은 프로젝트가 시작될 때 거버넌스 토큰을 발행하지 않았지만 발행할 것이라는 것은 거의 확실합니다. 유동성은 DEX에 매우 중요하기 때문에 Curve와 같은 프로젝트가 거버넌스 토큰을 발행하면 유동성 공급자도 귀중한 거버넌스 토큰으로 보상을 받습니다. 최고의 VC + 여러 보안 기관의 감사 + 에어드랍 기대로 인해 Saddle은 출시 당시 높은 관심을 받았습니다.
과도한 기대로 인해 문제도 발생했는데, 출시 초기에는 유동성 공급자들이 몰려들었습니다. Saddle과 Curve는 동일한 메커니즘을 가지므로 풀에는 동일한 유형의 여러 자산이 포함됩니다.동일한 자산을 사용하여 유동성을 추가하면 풀에 있는 자산의 비율과 가격이 불균형하게 되며 계속해서 유동성을 추가하는 사람들은 높은 미끄러짐을 겪습니다. Etherscan의 거래에 따르면 Saddle이 처음 출시되었을 때 사용자는 Saddle의 BTC 풀에서 0.34 sBTC를 4.36 WBTC로 교환했으며 이는 유동성 공급자가 영구적인 손실을 입었음을 의미하며 출시 시 차익거래의 예가 많이 발생했습니다.
2021년 11월 17일, Saddle은 거버넌스 토큰 발행과 전체 토큰의 15%를 사용자에게 에어드랍하는 유동성 채굴 보상 출시를 발표했습니다. 2022년 중반에는 $SDL 토큰이 유통될 예정입니다. $SDL 에어드랍 외에도 Keep Network에서 보상하는 $KEEP, Keep Network, Saddle 및 Fold와 같은 다른 프로젝트도 Saddle의 초기 유동성 제공자에게 보상을 발행했습니다. 이 프로젝트는 모두 Thesis에 속합니다. 이로 인해 Saddle 출시 초기와 에어드랍 기간 동안 Saddle에 대한 높은 목소리가 나왔습니다.
1,100만 달러 도난, 내리막길 시작
2022년 4월 30일 Saddle의 sUSD v2 풀이 도난당했습니다. 이 풀은 Synthetix의 sUSD 및 SaddleUSD-V2 LP 토큰으로 구성된 유동성 풀입니다. SaddleUSD-V2 LP에는 Curve 3 풀의 LP 토큰과 마찬가지로 DAI, USDC, USDT 3개의 스테이블이 포함되어 있습니다. 통화.
Rekt가 보고한 바와 같이 이는 거래 중 LP 토큰의 가치를 계산하기 위해 VirturalPrice(가상 가격)를 사용하지 않은 이전 버전의 MetaSwapUtils 라이브러리의 버그 때문입니다. 해커들은 플래시 대출을 사용해 일련의 sUSD/saddleUSD-V2 거래를 수행하고 LP 토큰 가격을 조작하여 더 많은 sUSD를 획득했습니다.
Saddle은 이 과정에서 1,100만 달러를 도난당했지만, 화이트 해커 BlockSec이 380만 달러를 돌려받았고, BlockSec 역시 현상금 380,000달러를 받았습니다. Saddle의 공식적인 오해의 여지가 있는 발언은 사용자 자금은 안전하다는 등 사용자들 사이에 불만을 야기했지만 실제로는 BlockSec에서 반환한 부분만 언급합니다.
위에서 언급한 DeFiLlama TVL 차트에서도 Saddle의 유동성이 공격 전 2억 8천만 달러에서 공격 후 1억 2천만 달러로 급락한 것을 볼 수 있습니다.
2022년 5월 UST가 붕괴되면서 Saddle의 유동성은 다시 7천만 달러로 떨어졌고 결코 회복되지 않았습니다.
청산 계획
8월 8일 Saddle 커뮤니티의 SIP 제안은 커뮤니티를 해체하고 프로토콜의 남은 가치를 $SDL 및 veSDL 보유자에게 분배하는 것을 제안했는데, 제안에 제시된 청산 이유는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
Saddle의 기본 비전은 달성되었으며 많은 핵심 기여자들은 2023년 9월 30일까지 작업을 중단할 계획입니다.
최근 Curve 해킹은 잠재적인 취약점으로 인해 프로토콜이 위험에 처할 수 있음을 보여줍니다.
프로토콜의 재무 가치가 유통 중인 프로토콜 토큰의 시장 가치를 초과했으며, 커뮤니티 회원들은 DAO의 $ARB 에어드랍을 토큰 보유자에게 분배할 것을 제안했습니다.
지속적인 운영도 옵션이지만, 커뮤니티 다중 시그니처와 델로스 HQ 다중 시그니처를 지원해야 하는데, 이는 장기적인 조율과 관리가 어렵다.
현재 재무부가 보유하고 있는 주요 자금은 Arbitrum에서 받은 154만 5천 달러 ARB이며, 이 제안에서는 나머지 DAO 자금을 $ARB로 청산하여 $SDL과 veSDL 보유 비중에 따라 모든 사람에게 분배하는 것을 제안합니다.
제안된 대로 각 $SDL 에어드롭은 $ARB로 약 $0.0026의 가치가 있습니다. 8월 10일 기준, CoinGecko는 예상 에어드랍 가치보다 낮은 $0.00209의 $SDL 가격을 보여줍니다.
