시그널플러스 생활정보(20230405)

친애하는 친구, SignalPlus Daily Morning News에 오신 것을 환영합니다. 시그널플러스 모닝뉴스는 매일 거시적 시장 정보를 업데이트하고 거시적 추세에 대한 관찰과 의견을 공유합니다. 추적 및 구독에 오신 것을 환영합니다. 당사와 함께 최신 시장 동향을 따르십시오.

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JOLTS 데이터는 마침내 2월 구인 공석이 632,000개 감소한 993.1만 개로 2021년 5월 이후 최저 수준으로 감소했고, 구인 대 실업 비율은 1.7이었으며, 구인 비율은 1월 6.4%에서 감소했습니다. 지난해 3월 최고치 7.4%보다 낮은 6%, 고용은 직전 632만7000명에서 616만3000명으로 감소했고, 채용 속도는 4%로 2020년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 모든 산업에서 공석이 발생했으며, 건설업만이 성장세를 보였다.

미국 국채 금리는 전반적으로 하락했는데, 5월 FOMC의 금리 인상 확률이 50% 아래로 떨어질 것이라는 시장 전망이 나오면서 2년물 수익률은 12.5bp 하락한 3.84%, 2/10년물 수익률 곡선은 스티프닝 7 베이시스 포인트 추가로, 연방 기금 선물 곡선은 올해 말까지 누적 금리 인하가 다시 한 번 80 베이시스 포인트에 근접했으며 전체 선도 곡선은 이번 달 최저 수준으로 떨어졌습니다.

미국 경제 지표 약세(JOLTS 기대치 하회, 애틀랜타 연준 GDP 인하, 미국 공장 주문 등)로 인해 시장의 위험 심리가 냉각되었고, 금리 하락, 엔화 강세, CDS 스프레드 확대, 금 가격이 2,000달러 돌파 마크, S&P 500 지수 경기에 민감한 부문의 손실로 인해 0.6% 하락했습니다. 기업 실적이 (최소한 현재로서는) 버틸 것으로 예상되고 투자자 포지션이 투자심리 지표에 따라 약세로 기울어졌기 때문에 주식은 여전히 ​​다른 자산군에 비해 좋은 성과를 내고 있습니다. 또한 4월은 2001년으로 거슬러 올라가는 과거 데이터를 기반으로 S&P 500에 가장 좋은 달이었으며, 이는 현재 환경에서 단기 투자자와 트레이더에게 의심의 여지가 없는 사실입니다.

은행권이 예금금리를 하루빨리 올리지 못하면서 예금은 MMF로 계속 흘러들어갔고 여전히 은행예금금리와 MMF금리의 격차는 컸다. NIM(순이익률)에 상대적으로 작은 타격이 될 것이라고 생각한 것 같습니다.

미국 소비자 상황이 드디어 악화 조짐을 보이고 있다. 미국 소비자의 총 신용카드 잔액은 사상 최고치를 돌파했으며 전염병 이후 증가하고 있습니다.JP모건 체이스는 가계 초과 저축이 2023년 중반에 고갈될 것으로 예측하고 총 저축률은 현재 2007년 이후 최저 수준입니다. 정리 해고가 마침내 시작되는 시점에서 가계 경제성도 역사적 최저치 근처를 맴돌고 있습니다.

파월이 선호하는 수익률곡선 지표 역전 현상이 더욱 심화되면서 경기 둔화 심화 우려가 커지고 있다. 반면에 주식 시장은 수익률 곡선과 전반적인 금리 수준에서 지속적으로 아웃퍼폼하고 있으며, 이는 1월 이후 우리가 상기한 가능성이며 기업 수익이 실제로 감소할 때까지 상승세를 유지할 수 있습니다. 어닝 시즌은 약 3주 후에 본격적으로 시작되며 실제 1분기 실적에 따라 주가가 재조정되는 다음 중요한 기간이 될 것입니다.

서로 다른 자산군의 과거 실적을 보면 사이클 후반과 경기 침체기에 방어주가 대형주보다 더 잘 보유되는 것으로 보입니다 역사적으로 방어주 이외의 주식은 평균 이하로 돌아올 수 있습니다 수익률 곡선도 가파르게 되는 경향이 있습니다 지난 한 달 동안 우리가 본 것.

모닝뉴스는 내일부터 잠시 중단되며 다음주 목요일인 4월 13일 재개될 예정이오니 참고 부탁드립니다. SignalPlus 팀은 다음 주 홍콩 전시 센터에서 Wanxiang Blockchain Labs와 HashKey Group이 주최하는 Web3 Festival에 참가할 예정입니다.우리는 4월 12일 오후에 흥미롭고 풍부한 기조 연설과 원탁 포럼 세션을 준비했습니다. 홍콩 Web3 페스티벌에 오신 것을 환영합니다!친구들이 직접 와서 참여합니다.여러분을 만나기를 진심으로 기대합니다!

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