TVL이 40억 달러를 돌파하면 Stargate가 새로운 크로스 체인 브리지 리더가 될까요?
작성자: planD (Twitter: @crosschaindude)
약 2주 만에 온라인 상태가 된 교차 체인 브리지로 Stargate는 이 기사를 작성하는 시점에서 약 US$40억의 TVL(Total Value Locked)에 도달했으며 최근 시장. 이 기사에서는 먼저 Stargate의 기본 프로토콜과 핵심 알고리즘을 검토한 다음 Stargate의 온체인 데이터와 최근 시장 동향을 결합하여 Stargate의 미래 동향에 대한 몇 가지 견해와 판단을 제공합니다.
참고: 이 기사에는 투자 조언이 포함되어 있지 않습니다.
Stargate의 기본 프로토콜: LayerZero
현재 시장에는 증인, 릴레이 및 해시 시간 잠금의 세 가지 자산 교차 체인 솔루션이 있습니다.
"증인" 메커니즘 또는 "제3자 검증"즉, 제3자를 통한 자산 이전을 검증하는 것으로, 평판이 좋은 일부 기관이 검증자의 역할을 맡게 되며, 과도한 중앙 집중화로 인한 보안 위험은 다자간 서명 등의 기술을 통해 제거된다. 현재 시장에서 증인 메커니즘을 사용하는 교차 체인 브리지에는 Multichain, Synapse, AllBridge 등이 있습니다.
"릴레이" 메커니즘 또는 "네이티브 인증"즉, 소스 체인의 정보는 중계자에 의해 모니터링되고, 암호화된 증명이 포함된 레코드와 소스 체인의 블록이 패키징되어 대상 체인으로 전송됩니다. 현재 시장에 나와 있는 퍼블릭 체인의 공식 교차 체인 브리지는 Near's Rainbow Bridge, Avalanche's Avalanche Bridge, Terra's Terra Bridge 등 네이티브 검증 방법을 사용하는 경향이 가장 큽니다.
"Hashed Time Lock Contract, HTLC" 메커니즘, 체인 전체에서 자산 수요자를 페어링하고 해시 시간 잠금 알고리즘을 사용하여 제3자 증인을 신뢰하는 비용 없이 자산 릴리스의 동시성과 일관성을 보장합니다. 현재 시장에서 Hash Time Lock 메커니즘을 사용하는 크로스체인 브릿지로는 cBridge, Hop Finance, Meson 등이 있습니다.
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LayerZero 프로토콜 회로도. 출처: LayerZero 백서
(그림의 1~3단계) UA(User Application, LayerZero 프로토콜을 사용하는 DApp의 계약으로 이해할 수 있음)는 전송할 정보와 대상 체인 ID를 A 체인에 패키징하여 LayerZero로 전송합니다. A 체인의 말단 ;
(그림의 4~5단계) A 체인의 단말은 지정된 Relayer(Relayer)에게 정보를 보내고 현재 블록 ID를 오라클 머신(Oracle)으로 보낸다.
(그림의 6~7단계) 중개자는 A체인에서 트랜잭션의 증명을 받아들이고(여기서 "트랜잭션"은 블록체인에서 일반화된 트랜잭션을 의미함) 오라클 머신은 A 체인 벌크;
(그림의 8단계) 오라클 머신은 A 체인에서 블록이 여러 번 확인된 것으로 판단한 후 블록 헤더를 B 체인의 터미널로 보냅니다.
(그림의 9~13단계) B체인의 단말은 블록헤더를 이용하여 중계자에게 조회하고 A체인의 UA가 개시한 정보를 트랜잭션 증명으로 획득한다.
이 과정에서 LayerZero의 오라클은 타사 서비스인 Chainlink를 사용하는 반면 Relayer는 누구나 실행할 수 있는 오프체인 서비스입니다. 볼 수 있으며,중계자는 정보 전송을 담당하는 "메신저"이고 오라클은 중계자가 메시지를 전송하는 "감독자"입니다.——이 두 역할의 독립성이 보장되는 한 LayerZero의 보안은 보장될 수 있으며 LayerZero가 사용하기로 선택한 오라클 서비스 Chainlink는 이미 시장에서 가장 성숙한 오라클이며 중계자와의 결탁 가능성은 상대적으로 작습니다.
LayerZero 프로토콜을 사용하면 스마트 계약이 퍼블릭 체인 간에 통신할 수 있으며 자산 전송을 위한 "크로스체인 브리지"보다 훨씬 더 많은 작업을 수행할 수 있습니다. , 상태 공유 및 자본 효율성을 크게 향상시키는 기타 DApp, 모든 퍼블릭 체인의 사용자는 모든 퍼블릭 체인의 생태계를 즐길 수 있으며 개발자는 각 체인에 차례로 프로젝트를 배포하기 위해 열심히 노력할 필요가 없습니다.
그러나이 모든 것이 오기 전에 LayerZero 프로토콜을 기반으로 한 최초의 DApp 인 Stargate를 자세히 살펴 보겠습니다.
스타게이트의 액체 무기: 델타 브리지
스타게이트 최고의 포인트,다양한 퍼블릭 체인의 자본 유동성 섬을 연결하기 위해 정보를 전송하는 LayerZero의 기능을 사용하여 시스템의 자본 효율성을 향상시킵니다.특히 Stargate 사용자는 특정 퍼블릭 체인에서만 자본 유동성을 제공할 수 있으며 Stargate의 Delta Bridge 알고리즘은 이러한 유동성을 다른 퍼블릭 체인에 동적으로 할당하면서 자산의 "즉각적인 일관성"과 "자산 고유성"을 보장할 수 있습니다. 이 세 가지 속성을 Stargate는 백서에서 "Trillema", 즉 트리플 딜레마로 설명하고 있으며 그 의미는 다음과 같습니다.
"즉시 보장된 최종성"(즉시 보장된 최종성): 즉, 트랜잭션이 소스 체인에 성공적으로 제출되면 대상 체인에도 도달하도록 보장되어야 합니다.이전 교차 체인 브리지에서 다음과 같은 상황이 발생할 수 있습니다: 체인 A와 체인 B의 두 사용자가 동시에 체인 C로 돈을 전송하지만 체인 C의 기존 유동성은 한 번의 전송을 제공하기에 충분합니다. B체인은 상대방의 이체요구 유무를 알지 못하고 C체인의 유동성은 자신의 체인 사용자에게 분배될 수 있다고 생각하므로 B체인의 요청이 전송되면 C체인은 A체인의 수요로 인해 유동성이 고갈되어 B체인의 블록 확인 속도가 A체인보다 느리기 때문에 요청이 거부되었음을 알게 됩니다.
"네이티브 자산 거래": 즉, 받은 자산이 네이티브 자산인지 여부입니다.즉각적인 일관성을 보장하기 위해 멀티체인 솔루션과 같이 유동성이 부족할 때 일부 교차 체인 브리지는 "채권"을 발행합니다. 사용자가 USDC를 전송할 때 대상 체인의 유동성이 충분하지 않으면 모든 USDC가 사용자 1:1 먼저, USDC의 유동성이 충분할 때 임의의 USDC 1:1을 사용하여 USDC로 다시 교환하십시오. 이것은 "균등한 일관성"을 위해 "자산 독창성"을 희생하는 전형적인 예입니다. 왜냐하면 사용자가 USDC를 얻을 때 멀티체인에 대한 추가 신뢰 계층과 DeFi에 참여하기 위해 USDC를 사용하는 기회 비용이 필요하기 때문입니다.
"통합 유동성": 즉, 각 체인의 유동성을 균일하게 사용할 수 있는지 여부입니다."균등한 일관성"과 "자산 독창성"을 보장할 때 더 복잡한 유동성 동적 할당 알고리즘이 포함되지 않으면 두 개의 퍼블릭 체인 사이에만 유동성 풀을 구축할 수 있으므로 구축해야 하는 풀의 수는 퍼블릭 체인 수의 제곱 - 이것은 의심할 여지없이 자본 효율성을 감소시킵니다.
Stargate는 자사의 알고리즘인 Delta Bridge가 절충 없이 위의 세 가지 속성을 동시에 만족시킬 수 있다고 주장합니다. Stargate는 각 체인에 대해 하나의 유동성 풀만 제공하고 미리 할당된 가중치에 따라 풀의 유동성을 다른 체인에 가상으로 분배합니다.배분 방법은 다음과 같은 원칙을 따릅니다.
A 체인의 채널에 유동성 갭이 있는 경우, 갭을 메우기 위해 새로운 유동성이 우선적으로 제공됩니다(여기서 "채널"은 A 체인이 다른 체인을 위해 나누는 "가상 유동성 풀"을 나타냅니다).
유동성 갭을 채운 후 잉여금이 발생하면 설정된 가중치에 따라 각 채널에 분배됩니다.
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Delta Bridge 상태 업데이트 다이어그램. 출처: Delta Bridge 백서
위 그림은 사용자가 X체인에서 Y체인으로 이동했을 때 각 체인의 파라미터 상태를 나타낸 것입니다. 이러한 각 체인은 다음 매개변수를 저장합니다.
$lp_x$ (제공된 유동성), X 체인에서 사용자가 약속한 자산의 양;
$a_x$ (자산), 현재 X 체인의 유동성 풀이 소유하고 있는 자산의 실제 금액;
$b_{x,y}$ (잔고), X 체인이 Y 체인에 할당한 유동성;
$lkb_{y,x}$ (마지막으로 알려진 잔액), Y 체인이 X 체인에 할당한 현재 알려진 유동성 이 정보는 Y 체인에서 X 체인으로 전송되고 X 체인에 저장되어야 합니다.
$c_{x,y}$(신용), X 체인에서 Y 체인으로의 다음 전송이 발생할 때 X 체인은 Y 체인에 할당할 수 있는 유동성의 양, 즉 위에서 언급한 "캐시"를 알려줍니다.
델타 브리지 알고리즘 자체는 위에서 언급한 "두 가지 원칙"을 충족하도록 설계된 "각 매개 변수에 대한 업데이트 메커니즘"입니다.X-chain에서 Y-chain으로의 전송을 위해 Delta Bridge는 LayerZero 프로토콜을 사용하여 "전송 금액"과 "캐시"라는 두 가지 숫자 정보만 전송하고 다른 모든 매개변수는 Delta Bridge 알고리즘을 통해 자동으로 업데이트됩니다. 알고리즘의 세부 단계는 번거롭고 관심 있는 독자는 추가 탐색을 위해 Stargate의 백서를 읽을 수 있습니다.
그렇다면 정교한 알고리즘과 메커니즘을 통해 Stargate가 교차 체인 브리지의 새로운 방향을 이끌 수 있을까요? 체인의 데이터를 살펴보고 DeFi 사용자의 선택을 살펴보겠습니다.
온체인 데이터: Stargate가 20% APY를 지원할 수 있습니까?
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Stargate 농업 혜택
이더리움의 USDC를 예로 들면 유동성은 $602백만 USD이고 APY는 14.48%입니다.이 유동성 풀에서 분배되는 일일 보상 금액은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
다른 한편으로 우리는 Stargate의 일일 거래량과 거래 가치를 계산하여 크로스 체인 브리지의 일일 수입을 추정하기를 희망합니다. Stargate에는 자체 트랜잭션 브라우저가 없지만 공식 문서에 각 체인의 라우터 주소를 제공하고 블록체인에서 상호 작용하는 트랜잭션을 계산하여 트랜잭션 볼륨과 트랜잭션 값을 계산할 수 있습니다.
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Stargate의 일일 거래량
스타게이트의 일 거래량은 거래 건수를 보면 알 수 있는데, 이더리움의 일일 이체 건수는 스타게이트가 지원하는 7건의 거래를 모두 체인에 포함하더라도 평균 100건 정도에 불과하다. , 일일 약 700건의 거래량도 시장의 다른 크로스체인 브릿지보다 훨씬 작습니다. 멀티체인은 하루 약 12,000건의 거래가 있는 반면 cBridge는 하루 약 2,400건의 거래가 있습니다. 또한 Stargate 계약에서 "Swap" 방식을 호출하는 사용자의 수가 "유동성 추가" 방식을 호출하는 사용자 수보다 훨씬 적다는 사실을 발견했습니다. 첫 번째 광산, 크로스 체인 전송에 대한 요구보다는 By.
이러한 징후는 실제로 Stargate를 크로스체인 솔루션으로 사용하는 사용자가 많지 않음을 나타냅니다. Delta Bridge의 새로운 기술은 Stargate의 높은 TVL을 지원하는 요소가 아닙니다.
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Stargate 이송 가스 추정
다른 시간에 Gas Estimator가 얻은 추정 수수료 사이에는 큰 차이가 있으며 Ethereum에서 다른 체인으로 전송된 Gas는 20USD에서 100USD 사이에서 변동합니다. 우리는 크로스체인 거래에서 이더리움 전송마다 서비스 수수료로 50 USD를 벌고 히스토그램에 따라 얻은 일일 전송 횟수는 약 100이며 그러면 Stargate 크로스체인 브리지는 일일 크로스체인 서비스 수수료를 받습니다. 이더리움에서 이익:
이는 스타게이트가 이더리움에서 보내는 일일 채굴 보상에 비하면 미미한 수준이다. 실제로 일일 채굴 보상에 대한 수수료 수익의 비율은 다음과 같습니다.
즉, 채굴 보상의 98%는 스타게이트 보조금에서 나온다.
우리는 15% 이상의 높은 APR이 지속 불가능하다고 의심할 만한 이유가 있습니다.그리고 Stargate가 충분한 사용자를 축적하지 못하고 높은 보조금이 종료되기 전에 최소 수천 건의 일일 거래 수를 유지할 수 없다면 사용자는 Stargate를 선택할 장기적인 이유가 없을 수 있습니다.
릴레이 메커니즘 이면의 보안 문제
지속 불가능한 높은 수익률로 인해 발생할 수 있는 사용자 손실에 직면한 것 외에도 Stargate는 낮은 수준의 위험, 즉 릴레이 메커니즘 뒤에 숨겨진 보안 문제에 직면해 있습니다. 2022년 3월 28일, LayerZero 팀은 교차 체인 사용을 위한 검증 계약을 업데이트했으며, 코드 비교 후 Cobo 보안 팀은 이 업데이트가 이전의 주요 보안 취약점에 대한 수정 사항임을 발견했습니다——취약점을 노출한 코드는 LayerZero 프로토콜의 핵심 MPT 트랜잭션 검증 부분의 코드이며 전체 LayerZero 및 상위 계층 프로토콜의 정상 작동의 초석입니다.Cobo 보안 팀은 LayerZero가 현재 취약점을 수정했지만 다른 취약점의 가능성을 배제하지는 않는다고 밝혔습니다. 3월 28일 현재 Stargate는 LayerZero 프로토콜을 사용하는 최초의 "상부 구조"입니다. 막대한 유동성 풀 자금이 해커에 의해 이전되면 그 결과는 재앙이 될 것입니다.
블록체인 세계의 반대편에서 Axie Infinity의 사이드 체인인 Ronin은 그렇게 운이 좋지 않았습니다. 로닌 체인은 현재 9개의 검증인으로 구성되어 있으며 입금 이벤트 또는 출금 이벤트를 식별하기 위해 9개의 검증인 서명 중 5개가 필요하며 공격자는 4개의 로닌 검증인과 Axie DAO 장치.
LayerZero 프로토콜로 표현되는 "릴레이" 메커니즘에서 릴레이어의 존재는 가능한 보안 허점을 가져오는 반면 Ronin으로 표현되는 "증인" 메커니즘에서는 보안 허점의 존재가 더 광범위하다는 것을 알 수 있습니다. 스왑, 웜홀 지난 2년간 빈번하게 발생한 해킹 사고도 이 점을 확인시켜준다. 동시에 cBridge, Hop Finance 및 Meson과 같은 "해시 시간 잠금" 메커니즘이 있는 교차 체인 브리지는 보안 문제가 거의 없습니다. 제3자가 대형 플레이어, 개발자, 기관 또는 거래소인지 여부. 우리는 블록체인 세계에서 "해시 시간 잠금"과 같은 더 많은 아이디어를 통해 신뢰 문제를 뿌리부터 해결할 수 있기를 바랍니다.
참조:
참조:
[1] Dune Analytics에서 Stargate DTV를 계산하는 코드
[2] LayerZero 및 Delta Bridge 백서
[3] cBridge와 Multichain의 온체인 데이터
참고: 작성 시간과 게시 시간 사이의 간격으로 인해 기사의 일부 스크린샷 데이터는 당시 데이터만 나타냅니다.
