英伟达罕见"掉链子"：主力产品延期一年，AMD和谷歌迎来窗口期
原文タイトル：「SemiAnalysisが再び寄り前情報を暴露：NVIDIA Kyber NVL144ラックの遅延は12ヶ月超、『PCBミッドプレーン製造の困難』が原因」
原文著者：龍玥
原文出典：華爾街見聞
7月6日午前、半導体業界の調査機関SemiAnalysisがX（旧Twitter）で6件の連続投稿を公開し、NVIDIAのKyber NVL144ラックアーキテクチャが重大な遅延と複数のキャンセル決定に直面していることを明らかにした。このニュースは寄り前の市場で注目を集めた。
SemiAnalysisは次のように断言した。「重大な遅延：黄仁勳氏がGTCでKyber NVL144を発表してからわずか3ヶ月後、この製品は大きな挫折に見舞われ、12ヶ月以上の遅延が発生し、2028年に延期された。」
PCBミッドプレーン：Kyberを停滞させる基板
SemiAnalysisの分析によると、Kyber NVL144遅延の直接の原因は、重要なハードウェアであるPCBミッドプレーン（Midplane）にある。NVIDIAはこれを「直交バックプレーン」（Orthogonal Backplane）とも呼んでいる。
同行は次のように述べている。「Kyber NVL144ラックアーキテクチャは2028年に延期された。PCBミッドプレーンの製造工程が依然として大きな課題に直面しているためである。NVL576はCPOを介してNVSwitches間で8台のOberonラックを接続するが、現在のCPOの課題により、遅延するか、少量生産に制限される可能性が高い。」
黄仁勳氏が今年3月のGTCで披露したあの灰色の基板こそ、Rubin Ultra（Kyberアーキテクチャ）キャビネットの直交バックプレーンである。その役割は、コンピューティングトレイとスイッチトレイの間の90°垂直相互接続を実現することだ。コンピューティングトレイが垂直に挿入され、このミッドプレーンを介して後部のスイッチトレイと基板対基板で直接接続され、従来のケーブル網を完全に排除する。
この基板の製造難易度は極めて高い。上記の技術分析によると、このバックプレーンはM9級銅張板+石英布（Q布）+PTFE混合材料を採用し、層数は78層（3枚の26層基板を圧着して形成）、線幅・線間隔は≤25μmで、448G+ SerDesレートにおける超高速信号整合性要件を満たす。
なぜこの基板でなければならないのか？技術分析によると、Rubin Ultra NVL144ラックは単一ドメイン内で144個のGPUを接続する必要がある。銅ケーブル方式を継続する場合、2万本以上のケーブルが必要となり、重量が30%以上増加し、信号減衰も深刻になる。直交バックプレーンは、現在の技術条件下では数少ない実行可能な方案である。
代替案NVL72x2もキャンセル
Kyberの製造上の困難に直面し、NVIDIAは移行方案としてNVL72x2バックトゥバックラックアーキテクチャの開発を試みた。
SemiAnalysisによると、この方案の設計思想は、2台のOberonラックを背中合わせに配置し、純銅NVLinkでスケールドメインを拡張することで、Kyberミッドプレーンの製造上の難題を回避するというものだった。
しかし、この方案も最終的には実現しなかった。SemiAnalysisは、NVL72x2が「クラウドサービスプロバイダーやハイパースケールデータセンター事業者から、その奇妙な設計と過酷な運用負荷に対する強い反対を受けてキャンセルされた」と述べている。
両方の道が行き詰まり、NVIDIAはRubin Ultraのスケール拡張において一時的な空白期間に陥っている。
NVL576も圧力を受ける、CPOの課題は無視できない
遅延しているのはKyber NVL144だけではない。SemiAnalysisは同時に、NVL576――CPO（Co-Packaged Optics）を介して8台のOberonラックを接続する大規模システム――についても、「CPOが現在直面している課題を考慮すると、遅延するか、少量出荷に限定される可能性がある」と指摘している。
CPOは、NVIDIAがRubin Ultraフェーズで初めてスケール拡張ネットワークに導入した光インターコネクト技術である。SemiAnalysisが以前2026年3月に発表した調査レポートによると、NVL576の設計方案は、ラック内部は銅ケーブル拡張を維持し、ラック間をCPOでNVSwitchに接続し、2層の全相互接続ネットワークを形成するというものだった。
しかし、CPO自体の量産成熟度は依然として変数である。SemiAnalysisは調査レポートで、CPO NVSwitchはFeynman世代でようやく正式に準備が整うと明確に指摘している。
Rubin Ultra本体も縮小：4チップ版がキャンセル
上記の遅延情報と同時に発表されたのは、製品レベルの重要な変更である。
SemiAnalysisは、4計算チップ版のRubin Ultraがキャンセルされたと述べている。「規模の小さい2計算チップ版のRubin Ultraのみが残され、その実際の性能は4チップ版の約半分である。」
これは、たとえKyberラックが最終的に予定通り納品されたとしても、単一ラックあたりの演算能力の上限が大幅に引き下げられたことを意味する。
これに対し、SemiAnalysisは、NVIDIAは「Oberon RubinラックとOberon Rubin Ultraラックの販売を大幅に増加させることで、このギャップを埋めるだろう」と述べている。
競合の窓：AMDとGoogleが恩恵を受ける可能性
スケール拡張ドメインの空白は、大規模トレーニングシナリオにおけるNVIDIAの競争力に直接影響を与える。
SemiAnalysisは次のように指摘する。「NVIDIAは現在、Rubin Ultraのスケール拡張ドメインを拡張する実証済みのソリューションを持っておらず、これによりAMD MI500XやTPUv8i Broadflyなどの競合他社が、スケール拡張能力においてRubin Ultraを凌駕する余地が生まれている。」
NVIDIAの現在のロードマップによると、CPO NVSwitchは次世代のFeynmanプラットフォームまで登場しない。それまでは、Rubin Ultraのスケール拡張の上限は制約を受ける。
SemiAnalysisは投稿の末尾で、上記の遅延とキャンセルの決定は、メモリ、PCB、およびODMサプライチェーンのいずれにも影響を及ぼすと注意を促している。
Kyberミッドプレーンの製造上の難題は、直接的にハイエンドPCBサプライヤーの技術的限界を指し示している。このミッドプレーンに必要な78層の超高密度PCB、M9級銅張板、およびPTFE混合材料は、現在のPCB製造工程の限界レベルを表している。
