BTCのジェットコースター、HYPEの連続最高値更新 | 特集分析

この一週間を経験すると、まるでジェットコースターに乗っているかのようだ。

今週はマクロ的な圧力が集中して放出された——債券市場の暴落、利上げ観測の高まり、原油価格の110ドル突破、BTCは78,000ドルを割り込み、現在は重要なレンジ内で様子見状態にある。

構造的には、2月の安値以降の2つのシナリオを重点的に分析した：新たな上昇トレンドがすでに始まっているのか、それとも月足レベルの大きな調整の中のB波リバウンドなのか？この判断はまだ結論が出ていないが、78,500～79,500ドルというエリアでの買いと売りの攻防結果が、今週最も重要な観測ポイントとなる。

運用面では、中期は引き続きポジションを持たずに様子見、短期はサポート・レジスタンスラインに基づいてA/Bの2つのプランを準備、ポジションは30%以内に抑え、ストップロスを厳守する。

今週のトレード核心見解の要約：

• BTCのマルチタイムフレーム値動き構造分析（今後の2つのシナリオ比較）（詳細は第一部を参照）

• BTCの今週の相場見通しおよび中期・短期トレード戦略（詳細は第二部を参照） 

• HYPEの日足レベル値動き構造分析（詳細は第三部を参照）

• HYPEの今週の相場見通しおよび短期トレード戦略（詳細は第四部を参照）

先週のトレード戦略および核心見解の市場検証：

• BTC短期トレード実績：ビットコインは先週、1回の短期ロングポジション取引（1倍レバレッジ）を完了し、約2.02%の収益を達成した。（詳細は表一を参照）

• BTC相場変動予測の市場検証：先週の記事で、相場は79,500～80,600ドルエリアを中心に高値圏での幅広い揉み合いとなる可能性が高いと指摘した。現在の市場の動きは、我々の以前の予測見解を検証している。

一、まずBTCのシナリオを見てみよう

1、BTCの2月安値以降の値動き構造解析：2つの主要なシナリオと買い・売りの攻防

以前の週間レビュー記事では、ビットコインの2025年10月高値（126,200ドル）以降の日足調整構造の分析において、3つの主要な波動構造シナリオを提示した。現在、シナリオ2（5波動の複雑な調整構造）では、D波のリバウンド期間が先行するB波を著しく上回り、時間軸において過度に延長したことで、波動構造のバランスが崩れ、その発生確率は大幅に低下している。したがって、市場の核心的な分岐点と今後の方向性の選択は、残りの2つのシナリオに焦点が絞られる。今回の内容では、これら2つのシナリオについて深く掘り下げ、確率を比較する。

①、シナリオ1：調整終了、新たな上昇トレンドが始まった（強気の見方）

ビットコイン_日足ローソク足チャート：

図一

（図一）に示すように、この見解では、以前の高値126,200ドルからの日足レベルの調整はA-B-Cの3波動構造で完了し、C波は60,000ドル（2月6日安値）で終了、相場は下落から上昇トレンドに転換したと考える。現在は大きなI波（上昇開始波）が進行中である。（この内容は以前の記事で詳述済みのため、ここでは省略する）

•  大きなI波（上昇開始波）：60,000ドル（2026-02-06）から現在まで、約100日間稼働、期間中の最大上昇率は約38.1%、現在も進行中。

•  潜在的な大きなII波（調整修正波）：大きなI波の上昇終了後、まもなく進行する調整波で、その安値は60,000ドルを下回らない。

②、シナリオ2：月足レベルの調整構造、現在はB波リバウンド中（弱気の見方）

ビットコイン_月足ローソク足チャート：

図二

（図二）に示すように、この見解では、以前の高値126,200ドルからの調整は月足レベルのa-b-c 3波動調整構造となる可能性があり、現在はb波のリバウンドが進行中と考える。

•  a波（下落波）：126,200ドル（2025-10-06）から60,000ドル（2026-02-06）まで、約4ヶ月（約122日）、期間中の最大下落率は約52.5%。

•  b波（リバウンド波）：60,000ドル（2026-02-06）から現在まで、約3ヶ月強（約100日）、期間中の最大上昇率は約38.1%、現在も進行中。

•  潜在的なc波（下落波）：b波リバウンド終了後、まもなく進行する調整波で、その安値は60,000ドルの関門を下回る可能性がある。

③、月足の観点から評価：「シナリオ2」の発生可能性

ビットコイン月足チャートは、2017年1月1日から現在まで（この期間の完全な取引データのみを抽出）を4つのセクションに区分できることを示している； 

•  0-1セクション（上昇サイクル）：751ドル（2017-01-01）から69,000ドル（2021-11-10）まで、約59ヶ月（約1774日）。

•  1-2セクション（調整サイクル）：69,000ドル（2021-11-10）から15,476ドル（2022-11-21）まで、約13ヶ月（約376日）。前回の上昇局面（0-1セクション）に対する深い調整で、期間中の最大下落率は約77.57%。

•  2-3セクション（上昇サイクル）：15,476ドル（2022-11-21）から126,200ドル（2025-10-06）まで、約35ヶ月（1050日）。史上最高値を更新した主要上昇局面で、期間中の最大上昇率は約715.46%。

•  3-4セクション（調整サイクル）：126,200ドル（2025-10-06）から現在まで、約7ヶ月（約223日）稼働、期間中の最大下落率は52.46%、現在も進行中。前回の主要上昇局面（2-3セクション）に対する調整。

•  月足レベルで見ると、現在の市場は3-4セクションの調整サイクルの中にある。もしこれがサイクルの交代と時間対称性の原則に従い、かつ値幅と時間において「1-2調整セクション」や「2-3上昇セクション」と何らかの比例関係を持つならば、「シナリオ2」が描く調整構造が発生する確率は大幅に高まる。これは、2月6日安値からの現在のリバウンドは、大規模な調整の一部に過ぎないことを意味する。

④、上記の2つのシナリオ分析に基づき、両者は現在のマクロおよびテクニカル環境において現実的な可能性を有している。その相対的な確率の高低を研究するための核心は、2月6日安値から開始されたリバウンド相場の性質を精査することであり、その稼働時間の長さと値幅が重要な判断基準となる。

⑤、我々の核心的な見解は以下の通りである：

•  もし今回のリバウンドが近いうちに勢いを失って終了すれば、市場が「シナリオ2」を選択する確率が顕著に上昇する。

•  逆に、リバウンド相場が時間と値幅において持続的に延長されれば、市場が「シナリオ1」を選択する可能性がそれに伴い大幅に増加する。

このため、我々は観測可能な量的閾値を提案する：もし今回のリバウンドが90,000～93,100ドルエリアを突破できれば、市場構造が本質的に転換したかどうかを確認する重要な要素となる可能性がある。

同時に我々は、市場がどのシナリオを選択しようとも、歴史的なサイクルパターンとマクロ的な流動性予想を分析することで、比較的信頼性の高い底値構造が、今年の第4四半期に徐々に形成され、確認される可能性が高いと考える。

2、BTCの時間足値動き構造の深堀り分析：（4時間を分析サイクルとする）

ビットコイン_4時間ローソク足チャート

図三

（図三）に示すように、「中枢C」離脱区間（26-27）から現在まで； 

• 4時間足チャートでは、細分化して26-27、27-28、28-29、29-30、30-31、31-32の計6つの区間に分けられる。このうち、27-28、28-29、29-30、30-31の4つの区間は互いに重なり合い、中枢Dを構成している。

 • 現在、離脱区間（31-32）は下向きに進行しており、「中枢D」の下限（79,200ドル）と「中枢C」の上限（78,500ドル）のサポートを下回っている。もし価格がその後78,500～79,200ドルエリアの有効なブレイクダウンを確認すれば、日足レベルの調整構造が開始される可能性がある。

二、次にどう運用するか

1、BTCの今週の相場見通し：

今週の核心見解：値動きの鍵は、買い手と売り手の78,500～79,500ドルエリアの攻防結果を観察することにある。このエリアの獲得・喪失は、価格が高値圏での揉み合いを維持できるか、あるいは下向きの調整に転じるかの重要な判断材料となる。 

2、主要レジスタンスライン：

    • 第一レジスタンスゾーン：78,500～79,500ドルエリア （2つの中枢の上下限付近）  

    • 第二レジスタンスゾーン：83,500～84,500ドルエリア （過去の買い・売り注文集中エリア） 

3、主要サポートライン：

    • 第一サポートゾーン：73,500～75,000ドルエリア (過去の主要サポートエリア)   

    • 第二サポートゾーン：69,500～70,500ドルエリア (過去の主要サポートエリア)

4、今週の運用戦略（突発的なニュースの影響は除く）

①、中期戦略：

ビットコイン_日足ローソク足チャート：(ポジションモニタリングモデル)

図四

ポジションモニタリングモデル：（図四）に示すように、取引ルールに基づき、市場の中期的な方向性は明確ではなく、今週は中期ポジションを持たずに様子見を継続する戦略をとる。

②、短期戦略：30%のポジションを利用し、ストップロスポイントを設定、サポート・レジスタンスラインに基づいて「価格差」を取りに行く機会を探す。(30分/60分を操作サイクルとする)。

③、短期運用において、市場の複雑な変化に動的に対応するため、事前にA/Bの2つの具体的な運用プランを策定する。

 • プランA：リバウンドがレジスタンスに遭った場合、高値で売り（ショート）。

    • ポジション構築：価格が78,500～79,500ドルエリアで反発し、かつ量的モデルが天井シグナルを示した場合、30%以下の売りポジションを構築する。

    • リスク管理：初期ストップロスは80,600ドルの上に設定。

    • 決済：重要なレジスタンスライン付近まで調整し、モデルシグナルと合致した場合、徐々にポジションを決済し利益を確定する。

• プランB：サポートを有効にブレイクダウンした場合、トレンドに乗って売り（ショート）。

    • ポジション構築：価格が73,500～75,000ドルエリアのサポートを有効に下回り、かつモデルが天井シグナルを示した場合、30%以下の売りポジションを構築する。

    • リスク管理：初期ストップロスは76,500ドルの上に設定。

    • 決済：重要なサポートラインまで下落し、モデルシグナルと合致した場合、徐々にポジションを決済し利益を確定する。

三、BTCの次にHYPEを見てみよう

BTCは依然として78,000ドル～82,000ドルのレンジで往復もみ合い、売り買いともに有利さを得ていない。一方、HYPEは独自に連日最高値を更新し、今週は10%超上昇した。

HYPE_日足ローソク足チャート