比特币关键通道被打破？历史不会简单重演｜特邀分析

Cody

Odaily资深编辑

@jfeng0427

2026-01-26 05:44

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对比2021与2025年BTC结构后，是否继续下行引发激烈分歧。随本周行情出现新变化，市场也站在新的关键节点。

AI要約

展開

核心观点：分析师Cody基于量化模型和历史结构分析，认为比特币当前处于关键抉择点，需密切关注上升通道下轨的得失，这将决定短期是延续B浪反弹还是开启C浪深度调整。
关键要素：
1. 市场验证：上周行情精准验证了分析师观点，币价跌破94,500-95,000美元核心区间，并在指出的86,000美元支撑位获得支撑。
2. 历史对比：当前调整结构与2021年11月后的走势高度相似，呈现A-B-C三浪结构，目前可能处于C浪调整中。
3. 关键位置：上升通道下轨是短期“生命线”，有效跌破则可能加速跌向84,000美元乃至80,600美元；站稳则可能反弹测试94,500美元压力。
4. 量化信号：周线级别模型显示空头趋势，日线级别动能线已下穿或即将下穿零轴，初现空头格局。
5. 操作策略：本周核心是依据通道下轨的突破与否，执行对应的A/B两套短线做空预案，并严格执行动态止损纪律。
6. 目标预测：若C浪调整延续，下方关键支撑位分别在80,600美元（B浪起点）和75,200美元（斐波那契回撤与历史低点重合位）。

Odaily特別寄稿の相場アナリスト、Cody。米国コロンビア大学金融統計学修士。大学時代から米国株の量的取引に専念し、ビットコインなどのデジタル資産へと領域を拡大。実戦の中で体系的な量的取引モデルとリスク管理システムを構築。市場の変動に対して鋭いデータ洞察力を有し、専門的な取引分野での継続的な深耕と安定したリターンの追求を志す。毎週、BTCの技術面、マクロ面、資金面などの変化を深く掘り下げ、実践戦略の振り返りと提示、近いうちに注目すべき大きな出来事の予告を行い、参考に供する。

取引週報核心サマリー：

前回の記事では、2021年と2025年のBTCの値動き構造を比較し、歴史が繰り返される可能性（BTCはさらに下落する）があると判断しましたが、多くの反響があり、一部のアナリストは異なる見解を持っていました。以下では、この1週間の更新に基づき、現在の市場の値動きの特徴と将来の注目点について詳細に分析します。皆様のご議論をお待ちしています。

• 戦略実行（短期）の成果検証：先週の取引は既定の戦略に厳密に従って実行され、1回の短期操作（1倍レバレッジ）を完了し、3.76%の利益を達成しました。（詳細は図一を参照）

• 核心的見解（短期）の検証：先週初め、価格は94,500～95,000ドルの核心レンジを素早く割り込み、84,000～94,500ドルの元のレンジ内に戻り、レンジの下限に向かって動き続けました。特に強調したいのは、先週の価格の最安点が、我々が以前に指摘した86,000ドルのサポートラインにちょうど収まったことです。全体として、先週の相場の動きと重要なサポートラインのパフォーマンスは、市場によって正確に検証されました。

以下では、相場の予測、戦略の実行、具体的な取引プロセスを詳細に振り返ります。

一、歴史を鑑とし、現在の市場を弁証法的に見る必要がある（図三参照）

BTCの過去2回の高値後の週足レベルでの調整分析を比較することで、2025年10月に始まった調整が2021年11月の調整と驚くほど類似した構造的パターンを持つことを観察しました。現在、市場は重要な技術的選択点にあります。

1、重要な技術的位置：上昇チャネルの下限ラインの得失

2025年11月21日の安値80,600ドルから始まった反発は、明確な上昇チャネルを形成しています。このチャネルの下限ラインは、短期の値動きを決定する「生命線」となっています。

2、ビットコインの今後の値動きの2つの可能性のあるパス：

• チャネルの下限ラインに再び定着する場合、B波の反発相場が継続する可能性があります。次のステップでは、まず94,500ドル付近の抵抗をテストし、その後、21週移動平均線という重要な抵抗レベルに挑戦します。このパスの実現には、マクロ面、特にFRBの政策期待が緩和へと転換するという協調が必要です。

• チャネルの下限ラインを有効に割り込み、かつモデルのモメンタムライン（日足）がゼロラインを割り込む場合、日足レベルでの弱気市場への回帰が宣言されます。これは、2025年11月21日に始まったB波の反発相場が終了した可能性があり、C波の調整がさらに継続し、価格が80,600ドルを割り込む可能性が著しく高まることを意味します。

3、三段階調整構造の分析：価格が有効にチャネル下限ラインを割り込むことを前提として

2025年10月から始まった今回の調整は、典型的な三段階構造を示しています：

• A波調整：126,200ドル（2025-10-06）から80,600ドル（2025-11-21）まで、46日間、下落率36%。

• B波反発：80,600ドル（2025-11-21）から97,924ドル（2026-01-14）まで、54日間、上昇率21.5%。この段階は技術的な修正に属します。

• C波調整：97,924ドル（1月14日）から現在まで。現在はこの段階の進行中であり、チャネル下限ラインの得失がC波調整の強度を判断する重要な根拠となります。

4、C波調整の目標予測：

• 80,600ドル。ここはB波の開始点です。このポイントを有効に割り込んだ場合、126,200ドルから始まったA-B-C三波調整構造が完全に近づきます。

• 75,200ドル。この価格帯は、A波下落幅の50%フィボナッチ・リトレースメントレベルであると同時に、2025年4月の調整安値と重なり、重要な歴史的サポートゾーンを構成しています。

「歴史は繰り返すが、単純には繰り返さない」は金融市場における最も深遠な弁証法です。これは投資家に、歴史の法則を尊重するとともに、現在の市場の特殊性を識別することを要求します。したがって、すべての合理的な市場予測は、ファンダメンタル分析と技術的構造分析を総合した後に得られる確率的展望であり、確定的な予言ではありません。その究極の目的は未来を正確に予測することではなく、より強靭な対応戦略を策定することにあります。

二、ビットコイン先週の相場振り返り：(01.19～01.25)

1、先週の短期操作振り返り：（図一）に示す通り

①、取引明細サマリー：(レバレッジ無し)

我々は独自に構築したスプレッド取引モデルとモメンタム定量化モデルが発する取引シグナルに厳密に従い、市場の値動きに関する予測と組み合わせて、1回の短期操作を完了し、今回の取引で3.76%の利益を上げました。

具体的な取引明細と振り返りは以下の通り：

ビットコイン30分足チャート：(モメンタム定量化モデル+スプレッド取引モデル)

図一

②、短期取引の振り返り：

• 第1回取引(利益3.76%)：今回の操作はプランB（重要なレンジを有効に割り込んだ場合に売りを入れる）戦略を実行：価格が94,500～95,000ドルレンジを割り込んだ後、戻り売りが無力で、同時にスプレッド取引モデルとモメンタムモデルが共鳴してトップシグナルをトリガーし、2本のモメンタムラインがゼロライン（付近）下方でデッドクロスを形成し、三重の弱気シグナルを構成したため、これに基づき92,565ドルで30%の売りポジションを建てました。その後、市場の値動きは予想通り調整しました。価格が重要なサポートレベルまで下落した時、スプレッドモデルが先に底打ち警戒シグナル（赤点）を発し、その後モメンタム定量化モデルとスプレッド取引モデルが再び共鳴してボトムシグナルを生成したため、これに基づき89,078ドルで全ポジションを決済し、予想利益目標を達成しました。