BTCは下落傾向を継続、内部構造の変化 | 招待分析

Cody

Odaily资深编辑

2025-12-01 08:57

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資本構造と機関投資家の行動を観察すると、個人投資家が流出し、機関投資家とヘッジファンドがそれを引き継いでいる。

AI要約

展開

核心观点：比特币周线空头信号，反弹属技术性修复。
关键要素：
1. 周线动能模型显示空头能量持续释放。
2. 日线反弹由情绪指标触底信号触发。
3. 资金面呈现机构接盘散户的换手结构。
市场影响：短期走势关注关键支撑与宏观数据。
时效性标注：短期影响。

Odailyの注目市場アナリストであるコナルド氏は、コロンビア大学で金融統計学の修士号を取得しています。大学時代は米国株のクオンツ取引に注力し、徐々にビットコインなどのデジタル資産にも手を広げてきました。実務経験を通じて、体系的なクオンツ取引モデルとリスク管理システムを構築しました。市場の変動に対する鋭いデータ洞察力を持ち、取引分野における継続的な専門能力開発に尽力し、安定したリターンの追求に尽力しています。毎週、BTCのテクニカル、マクロ経済、資金調達の変化に関する詳細な分析、実践的な戦略のレビューと紹介、そして最近の注目すべきイベントのプレビューなどを提供します。

I.先週のビットコイン市場レビュー（11月24日～11月30日）

1. 先週の主要データのレビュー

初値：86,808ドル
最低価格：$85,225（月曜日）
最高価格：93,091ドル（金曜日）
終値：90,382ドル
週間変化率：4.12%増加、最大変動率：9.23%
取引額：105億9100万米ドル
トレンド: 売られ過ぎが反発し、週足ローソク足は中程度の陽線で終了しました。

2. 先週の市場パフォーマンスのレビュー

先週、ビットコインは全体的に「売られ過ぎからの反発」傾向を示しました。チャートを見ると、最初の4日間は価格が継続的に反発し、最初の抵抗線である89,000ドルに達した後に一時的な変動を経験したものの、その後は上昇を続けました。週後半は、祝日の影響を受けて市場取引が低調になり、価格は狭い変動幅で推移しました。最終的に週は4.76%の上昇で終了し、中型の強気ローソク足で締めくくられました。

3. 先週の業務の振り返り

中期戦略：ポジションの65％はショートです。
短期戦略: 先週、私たちは確立した短期戦略に従って取引を実行しました。

II. 体系的なテクニカル分析：複数のモデルと次元に基づく総合的な判断

この記事では、先週の市場パフォーマンスに基づいて、多次元分析モデルを利用してビットコインの内部構造の進化を詳細に分析します。

ビットコイン週足チャート: (モメンタムベースの定量化モデル + 感情ベースの定量化モデル)

図1

1. 図1に示すように、週足チャートからの分析

モメンタムモデル：先週の調整後、2本のモメンタムラインは引き続き下降傾向にあり、白いモメンタムラインはゼロ軸を下回りました。エネルギーバー（負のバー）は拡大を続けており、空売りのエネルギーが徐々に解放されていることを示しています。

モデルは価格下落指数を予測: 高

感情定量化モデル：両方の感情指標の強度は 0 で、ピーク値は 0 です。

モデルは価格圧力指数を予測：中立

デジタル監視モデル: 現在デジタル信号が表示されていません。

上記のデータは、ビットコインが下降傾向にあり、週足チャートに弱気相場のシグナルが現れていることを示しています。

ビットコインの日足ローソク足チャート:

図2

ビットコインの4時間ローソク足チャート:

図3

2. 図2に示すように、日足チャートからの分析

モメンタムベースのモデル: 先週木曜日の市場が閉まった後、2 つのモメンタムラインがゼロ軸の下で「ゴールデンクロス」を形成し、上昇し始め、徐々にゼロ軸に近づき、エネルギーバーはマイナスからプラスに変わりました。

モデルは次のように予測する：強気の勢いが解放される間

感情定量化モデル: 日次感情指標はしばらく前に初めて底値領域まで下落し、底値 (赤) シグナルを発しました。これが先週のテクニカルな売られ過ぎの反発を引き起こしました。

モデルは、この反発は売られ過ぎからの反発であると予測しています。

上記のデータは、日足チャートでは市場が下降傾向にあり、現在の上昇は売られ過ぎ状態後の技術的な反発であることを示唆しています。

III. 今週の市場予測（ 12月1日～12月7日）

1. ビットコインは今週、サポートレベルをテストするために 89,000 ドル付近まで戻ると予想されます。

このサポートレベルが維持されれば、価格は上昇の勢いを増し、先週の高値に挑戦する可能性があります。
このレベルが下がれば、価格はサポートを求めて下降傾向に入ります。

2. 抵抗レベル: 最初の抵抗レベルは 94,000 ～ 96,500 ドルの領域であり、2 番目の抵抗レベルは 98,500 ～ 100,000 ドルの領域です。

3. サポートレベル: 最初のサポートレベルは約 89,000 ドル、2 番目のサポートレベルは 85,500 ～ 88,000 ドルの範囲、主要なサポートレベルは約 80,500 ドルです。

IV. 今週の取引戦略（ 12月1日～12月7日）：予想外のニュースの影響を除外します。

1. 中期戦略：中期的に65％程度のポジション（ショートポジション）を維持する。

2. 短期戦略：ポジションの30%を使用し、損切りポイントを設定し、抵抗シグナルに基づいてより高いレベルでショートする機会を探します。（取引時間枠として60分/240分チャートを使用します。）

3. 短期取引の核となる根拠は、89,000 ドル付近のサポートレベルの有効性です。

最初の短期取引戦略: このレベルのサポートが維持されれば、価格は反発し続けるでしょう。
最初のエントリー: 価格が 94,000 ～ 96,500 ドルの範囲に反発し、抵抗の兆候が見られた場合は、10% のショートポジションを確立し、ストップロスを 100,000 ドル以上に設定できます。
ポジションへの 2 回目の追加: 価格が 98,500 ドル付近まで反発し続け、再び抵抗に遭遇した場合は、ショートポジションにさらに 20% を追加し、ストップロスを 100,000 ドル以上に設定します。
最初のポジション削減: 価格の反発が終了して下落し始め、短期ポジションが最初のサポートレベル付近で抵抗の兆候を示したら、ポジションの半分をクローズできます。
すべてのポジションをクローズします。価格が 2 番目のサポートレベルまで下がり続け、レジスタンスシグナルが現れた場合は、残りの短期ポジションをすべてクローズして利益を確定します。
2 番目の短期取引戦略: 価格がこのレベルまで戻り、それを下回ると、価格は下降傾向を開始します。
最初のエントリー: 価格が 89,000 ドルのサポートレベルを下回った場合、20% のショートポジションを確立でき、ストップロスオーダーは 92,000 ドル付近に設定されます。
終値: コインの価格が底値に下落しているとき、特に 80,500 ～ 82,000 ドルの範囲で底値抵抗シグナルが現れたときは、短期的にすべてのポジションをクローズして利益を実現します。

V. 特記事項

1. ポジションを開くとき：最初のストップロスレベルをすぐに設定します。

2. 利益が1％に達したら、元本の安全性を確保するため、ストップロスを始値（損益分岐点）に移動します。

3. 利益が2%に達したら、ストップロスを利益が1%になる位置に移動します。

4. 継続的な監視: その後、コイン価格が 1% 上昇するごとに、ストップロスレベルが 1% ずつ移動され、既存の利益を動的に保護して固定します。

（注：上記の 1% の利益トリガーしきい値は、投資家自身のリスク許容度と原資産のボラティリティに基づいて柔軟に調整できます。）

VI. マクロ経済と資金調達分析

先週の米国金融市場は、感謝祭とブラックフライデーの連休の影響で流動性が低下しました。連休中は取引活動が減少し、市場センチメントは安定し、リスク回避姿勢もリスク選好度も大きな変動を示さなかったため、BTCの短期トレンドは大きな影響を受けませんでした。しかしながら、資本構成や機関投資家の行動という観点から見ると、市場には注目すべき変化が生じており、BTCの中短期的な構造を判断する上で参考となるでしょう。

1. 先週のマクロ経済資本構造分析（11月24日～30日）

リスク選好は段階的に変化している

① 個人投資家からの資金流入が弱まっている。

バンク・オブ・アメリカの最新データによると、個人投資家は11月第3週も購入傾向を維持したものの、純流入額は大幅に減少し、一方で流出額の割合が増加しており、全体として「買いながらポジションを減らす」というパターンが見られた。個人投資家は過去2年間、リスク資産の主要な牽引役となってきたが、今回の弱含みは年末の資金調達ニーズとホリデーシーズンに関連している可能性がある。
BTCへの影響:

個人投資家の参加減少は短期的な取引活動の減少につながり、ボラティリティの縮小と感情的な売りの抑制に貢献します。これは、取引レンジ内でのビットコインの安定性にプラスの影響を与えています。

② ヘッジファンドは反対方向に保有を増やす