元FTX従業員は、ユニークな取引所を構築するために3,500万ドルの資金を確保しました。

原著者: 1912212.eth、Foresight News

12月23日、FTX USの元社長ブレット・ハリソン氏が設立したフィンテック企業Architect Financial Technologies（以下、Architect）は、シリーズAの資金調達ラウンドで3,500万ドルを調達し、評価額は1億8,700万ドルに達しました。このラウンドはmiaxとTioga Capitalが主導し、ARK Invesst、Galaxy Ventures、VanEck、Coinbase Ventures、CMT Digitalなどが参加しました。Architectは2024年2月にも、BlockTowerとTioga Capitalが主導した1,200万ドルの資金調達ラウンドを完了しています。

現在の暗号資産市場の弱気相場において、ベンチャーキャピタルから数千万ドル規模の資金調達を獲得することは、業界全体で極めて稀です。Architect がこれほどまでに特別なのはなぜでしょうか？

AXは、伝統的な資産永久契約の集中型取引所です。

Architectは、FTXの暴落の余波がまだ癒えていなかった2023年1月に設立されました。同社は、中央集権型と分散型のデジタル資産市場を橋渡しし、金融機関が株式、ETF、先物、オプションといった資産クラスの取引と後処理を効率的に行えるよう支援することを目指しています。

具体的には、Architectのプラットフォームは、証券サービス、取引テクノロジー、そしてポストトレード・ソリューションという3つの主要モジュールで構成されています。まず、証券ビジネス（Brokerage）は、米国規制下において、株式、株式オプション、先物、先物オプションなど、マルチアセットの証券サービスを提供しています。プラットフォームは、フル機能のAPI、複数のプログラミング言語（Rust、Python、JavaScriptなど）に対応したSDK、ペーパートレーディング・シミュレーション、執行アルゴリズム、そしてカスタマイズ可能な取引ダッシュボードを備えています。ユーザーは、CMEグループ、CBOE、Nasdaq、Coinbase Derivatives、NYSEなど、主要なグローバル市場にアクセスできます。これにより、Architectは機関投資家が伝統的な資産とデジタル資産の両方にアクセスできるワンストップ・ポータルとなっています。

2023年9月、Architectは全米先物協会（NFA）より独立系紹介ブローカーとしての登録を承認され、デリバティブ仲介サービスを提供できるようになりました。

第二に、Architectの主力製品の一つであるAXは、伝統的な資産に特化した永久先物取引所です。永久先物は暗号資産市場で人気がありますが、米国証券取引委員会（SEC）と米国商品先物取引委員会（CFTC）の規制環境下では、暗号資産の永久契約は厳しい制限に直面しています。AXはこの問題点を巧みに回避し、外国為替、金利、貴金属といった伝統的な金融資産クラスの永久契約取引に特化しています。

最後に、ポストトレードモジュールは、デジタル資産およびデリバティブ取引における高度なポストトレード調整、リアルタイム損益追跡、そして詳細な取引コスト分析（TCA）を提供します。このサービスは、ヘッジファンド、ファミリーオフィス、資産運用会社、トレーディング会社に特に適しており、業務効率の最適化に役立ちます。

Architectのプラットフォームは、セルフホスティングとマネージドオプションの柔軟性を重視し、多言語APIをサポートし、開発者によるカスタム執行アルゴリズム、ストリーミング市場データ、ポジション管理ツールの構築を容易にしています。また、Architect Financial Derivatives LLC（NFA登録番号0556853）とArchitect Securities LLC（SEC登録ブローカー、FINRA/SIPC会員）という独自の規制機関も保有しており、すべての業務が米国の金融規制基準に準拠していることを保証しています。

ビジネスモデルの観点から見ると、Architectは暗号通貨取引所ではなく、フィンテックインフラプロバイダーです。トークンを発行したり、コミュニティガバナンスに依存したりするのではなく、取引手数料などの手段で利益を得ています。このB2B志向の戦略により、弱気相場においても耐性が高まり、暗号通貨価格の極端な変動を回避できます。

同社のウェブサイトによると、Architectは、TradeFiとDeFiを繋ぐ信頼性の高いテクノロジースタックを必要とするヘッジファンドや資産運用グループなどの機関投資家をターゲットとしています。従来型資産と暗号通貨の統合は成長トレンドであり、SECのポール・アトキンス委員長は、今後2年以内に米国金融市場全体がブロックチェーン技術に移行する可能性があると予測しています。

素晴らしい経歴だが、彼はFTXが破綻する前に同社を去った。

Architectの創設者ブレット・ハリソンは、フィンテック分野で豊富な経験を有しています。彼のキャリアは、伝統的な高頻度取引から暗号通貨業界のリーダー、そして独立した起業家へと至る、模範的なものです。

ハリソンはハーバード大学でコンピュータサイエンスの学士号と修士号を取得しました。彼のキャリアは、トップクラスのクオンツトレーディング会社であるジェーン・ストリートで始まりました。2010年8月から2021年4月まで、トレーディングシステムテクノロジー部門の責任者を務め、高性能なトレーディングインフラの構築を担いました。この経験を通して、低レイテンシシステム、アルゴリズム執行、リスク管理といったコアスキルを磨きました。

2021年5月、ハリソン氏はFTX USの社長に就任し、米国事業の拡大を担いました。当時、FTXは絶頂期にあり、ハリソン氏はデリバティブツールの開発を含むプラットフォームの技術アップグレードと製品イノベーションを主導しました。しかし、FTXが破綻する数か月前の2022年1月、ハリソン氏は退任を発表しました。公開書簡の中で、ハリソン氏は退任の理由は創業者であるSBFとの経営上の意見の相違であり、財務上の問題ではないと述べています。FTXの報告書によると、退任は「適切な権限付与、正式な経営体制、そして主要な従業員の不足」が原因であるとされています。

この辞任は先見の明があったとされ、その後の法的トラブルを回避しました。FTX US在籍中、ハリソン氏はプラットフォームの組織改革を主導し、多くの従来型投資家を引き付けました。FTXを去ってからわずか数か月後の2023年1月、ハリソン氏はArchitectを設立し、翌月にはCoinbase Venturesなどの参加を得て500万ドルのシードラウンドの資金調達を完了しました。

現在、AX取引所は個人および機関ユーザーにホワイトリスト登録を開放しています。

2025年末のマクロ経済環境において、Architectの台頭は、金、銀、株式資産の急騰と時宜を得たものと言えるでしょう。暗号資産市場全体が低迷する中、最も収益性が高く、成長の早い市場を模索し、コンプライアンスとテクノロジーを活用することは、正しい方向性であり、正しい行動と言えるでしょう。