リップルは壁に亀裂を彫り込んだが、スウィフトは壁全体を破壊した。

原著者：Sanqing、Foresight News

フランクフルトで開催されたSibos 2025において、Swiftの最高業務責任者（CBO）であるティエリー・チロシ氏と、スタンダードチャータード銀行のトランザクションバンキング担当グローバルヘッドであるマイケル・シュピーゲル氏が、グローバル金融における大きな変革について議論しました。トークン化が試験段階から現実のものとなっていく中、Swiftはブロックチェーンベースの共有台帳を自社のインフラに追加することを正式に発表しました。これは、世界規模で信頼性と相互運用性を備えたデジタル金融を実現することを目指しています。この台帳は、金融機関間の取引を安全かつリアルタイムに記録する役割を果たし、取引シーケンスの検証やスマートコントラクトを通じた合意済みルールの適用を可能にします。また、既存のシステムを補完し、従来の金融とトークン化された資産をシームレスに繋ぎます。

画像出典：Swift公式サイト

Swiftは当初、銀行業界にこの重大ニュースを発表した際に、自社の技術プラットフォームを直接公開していませんでしたが、シンガポールで開催されたToken2049カンファレンスにおいて、ConsensysのCEOであるジョー・ルービン氏は、Swiftがイーサリアムのレイヤー2ネットワークであるLineaを活用し、新たな決済プラットフォームを構築することを明らかにしました。Lineaのzk-EVMアグリゲーション技術を採用することで、Swiftはコストとレイテンシを大幅に削減しながら、金融業界の厳しい24時間365日のリアルタイム決済とセキュリティ要件を満たすことができます。現在、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティバンクなど、30以上の世界有数の金融機関が、Lineaを基盤とした新たなブロックチェーン決済トラックのパイロットプログラムへの参加準備を進めています。

リップルの深耕と現状

Swift について議論する前に、10 年以上にわたって古いシステムに挑戦してきた先駆者である Ripple を振り返る必要があります。

2012年、リップル社は非効率なSWIFTコルレス銀行モデルの置き換えを主な目標として、XRP Ledger（XRPL）を立ち上げました。この間、リップル社は300以上の金融機関を繋ぐグローバル決済ネットワークRippleNetの構築に成功し、オンデマンド流動性（ODL）サービスを通じて、東南アジアなどの分散市場におけるクロスボーダー決済時間を数日から3～5秒に短縮するブリッジ通貨としてのXRPの能力を実証しました。

2020年、SECの訴訟の影響を受けたリップル社は、証券取引委員会（SEC）による米国市場での証券取引疑惑による封鎖と停滞に直面しましたが、世界規模は拡大を続けました。2022年までに、リップル社の事業は40以上の決済市場に拡大し、総決済額は約300億ドルに倍増しました。

2023年、裁判所がXRP自体は証券ではないとの判決を下し、リップル社と業界にとって画期的な勝利をもたらしたことで、リップル社は転換点を迎えました。

2025年8月、SECが控訴を完全に取り下げたことで、この5年間の法廷闘争は終結しました。法的地位の完全な明確化により、XRPスポットETFは承認され、主要機関投資家の資産配分リストに正式に加わりました。

現在、リップルは小売送金から企業レベルの支払いに至るまで、さまざまな現実世界のシナリオで国境を越えた支払いサービスを開始しました。

個人向け分野では、日本のSBIレミットがXRPを利用してフィリピン、ベトナム、インドネシアへのリアルタイム送金チャネルを構築し、海外勤務者の初期費用を大幅に削減しています。サンタンデール銀行は、OnePay FXアプリを通じて顧客に透明性の高いリアルタイム送金を提供しています。一方、Ripple ODLをサポートする東南アジアの決済プラットフォームTrangloは、ペソとタイバーツの両替効率を大幅に向上させました。

企業レベルでは、American Express と PNC Bank がそれぞれ RippleNet を使用して、B2B 貿易決済と国際回収エクスペリエンスを最適化しました。

さらに、国家インフラプロジェクトでは、リップルはパラオ、モンテネグロ、ブータンを含む20か国以上と提携してCBDCプラットフォームを開発し、主権通貨の発行および決済システムにブロックチェーン技術を適用しています。

Swift が Linea を選んだのはなぜですか?

これらのテクノロジー大手は、イーサリアムエコシステムを構築する際、レイヤー2テクノロジーに重点を置くという点で高い一貫性を示しています。CoinbaseのBase ChainはOP Stack上に構築されており、Robinhoodも今年、RWAのトークン化と24時間年中無休の取引をサポートするために、Arbitrumテクノロジーに基づいたRobinhood Chainの立ち上げを発表しました。

この選択は、L2がモジュラーアーキテクチャを通じて高性能要件を満たしながら、Ethereumのセキュリティを活用できるという事実に起因しています。SwiftがOPやArbitrumではなくLineaを選択した主な理由は、その基盤となる検証ロジックの違いです。

OPとArbitrumはOptimistic Rollupを採用しています。これは、取引がデフォルトで有効であると想定し、誰かが疑問を呈した場合にのみ検証を行うものです。資産の引き出しには通常、数日間のチャレンジ期間が必要であり、これは流動性を求める金融決済にとって非常に大きな時間コストとなります。

Lineaは、数学的手法を用いて即時に有効性証明を提供するzk-EVMを採用しています。膨大な金額決済を処理する必要があるSWIFTとその提携銀行にとって、zk-EVMは最終確認を迅速化するだけでなく、取引のプライバシーを保護しながらコンプライアンス検証を確実に実行します。

Swift が Linea を選択したことは、資本運用の第一原則である「フローの速度を最大化すること」を体現しています。

資本は、低い流量（ノストロ/ボストロ口座に多額の準備金を預ける必要がある）、高い摩擦（代理銀行からの手数料が層を成す）、そして遅い決済（決済に数日かかる）を特徴とする従来の電信システムから、高い流量、低い摩擦、そして速い決済を特徴とするブロックチェーンデジタルシステムへと流体のように流れるでしょう。

Swiftは年間約150兆ドルの国際決済を処理しています。Lineaのテクノロジースタックを通じて、アトミックな照合と24時間365日のリアルタイム決済を実現できれば、これまで決済遅延へのヘッジとして国際金融システムに留保されていた数兆ドルの準備金が解放され、実体経済に再投入されることになります。

コンセンシスのCEO、ジョー・ルービン氏がシンガポールで開催されたToken 2049カンファレンスで述べたように、これは単なる技術的な変化ではなく、TradFiとDeFiの思想流派の真の融合であり、グローバルな価値移転プロトコルが「電信コマンド時代」から「数学的検証時代」へと正式に移行したことを示しています。

Swiftがブロックチェーンを採用することの意義

年間約 150 兆ドルの取引を処理する世界的な金融バックボーン ネットワークとして、Swift が Ethereum レイヤー 2 ブロックチェーンである Linea 上に台帳を構築するという決定は、ブロックチェーン テクノロジーが主流の金融の中心となることを示しています。

Swift は、統一された技術標準を通じてさまざまなトークン化ネットワーク間の断片化を排除し、TradeFi と DeFi の間に長年存在した障壁を打ち破り、分散型金融の効率性を従来の決済システムに組み込みます。

24時間365日稼働するリアルタイム共有台帳により、グローバル金融機関は、コルレス銀行モデルにおける煩雑な手作業による照合やタイムゾーンによる遅延に縛られることがなくなります。これまで決済リスクヘッジのためにコルレス銀行口座に預けられていた巨額の資金が効果的に解放され、資本フローのスピードが現代経済のニーズに真に適合するようになります。これにより、より透明性が高く、低コストで、相互運用性の高いグローバルな価値移転の新たな時代が到来します。

リップル社は10年をかけて、旧システムの外部にXRP Ledgerに基づく新しい都市を構築しようとしてきたが、現在接続されている金融機関のネットワークは、世界200カ国以上にある11,000以上の機関からなるSwift社の既存のネットワークと比較すると弱いようだ。

Swiftの根本的な脅威は、その「資産中立性」にあります。ブリッジ通貨としてXRPに大きく依存するRippleのODLモデルとは異なり、Swiftのブロックチェーン台帳は、法定通貨、ステーブルコイン、CBDCなど、さまざまな資産をサポートするように設計されています。

SWIFTシステムに参加する銀行は、既存の決済システムをアップグレードすることで、単一資産のボラティリティリスクを負うことなく即時決済を実現できます。この「既存の優位性＋技術的コンプライアンス」の組み合わせにより、Rippleは創業以来最も困難な課題に直面しています。