BTCの中期トレンドは弱まっている。短期的な変動は方向性リスクを覆い隠せない | 招待分析

Odailyの注目市場アナリストであるコナルド氏は、コロンビア大学で金融統計学の修士号を取得しています。大学時代は米国株のクオンツ取引に注力し、徐々にビットコインなどのデジタル資産にも手を広げてきました。実務経験を通じて、体系的なクオンツ取引モデルとリスク管理システムを構築しました。市場の変動に対する鋭いデータ洞察力を持ち、取引分野における継続的な専門能力開発に尽力し、安定したリターンの追求に尽力しています。毎週、BTCのテクニカル、マクロ経済、資金調達の変化に関する詳細な分析、実践的な戦略のレビューと紹介、そして最近の注目すべきイベントのプレビューなどを提供します。

コアサマリー:

• マクロテクニカルの観点から（下図3参照）：ビットコインの日足チャートでは、長期的な強気相場（2022年末以降）を示す上昇トレンドラインと、直近の調整局面（2025年10月の高値以降）を示す下降トレンドラインが収束しつつあります。現在、市場は長期トレンドのブレイクダウンを受け、調整局面にあります。ビットコインの価格は二重の圧力にさらされています。価格が強い出来高でこの二重の圧力を突破するまでは、すべての上昇は弱気相場における反発と見なすべきです。市場の中期的な方向性を判断する最終的な基準は、これら2つの主要なトレンドラインが実際に破られるかどうかです。

• コアとなる視点の検証：先週行われた「市場はおそらく統合局面に入るだろう」というコアとなる判断は、実際の市場トレンドと非常に一致しています。強気派と弱気派は87,500ドルから89,000ドルのレンジで繰り返し攻防を繰り広げ、週半ばの安値84,456ドルとサポートゾーンの予想上限83,500ドルとの相対誤差は約1.18%でした。

• 戦略実行の有効性の検証: 先週の取引は確立された戦略に厳密に従い、4 つの操作を正常に完了し、累積収益 2.14% を達成しました。

次のセクションでは、市場予測、戦略の実行、および特定の取引プロセスについて詳しく説明します。

I. 先週のビットコイン市場レビュー（12月15日～12月21日）

1. 先週の市場動向予測と取引戦略のレビュー:

先週の将来予測分析では、市場が統合と調整の局面に入る可能性が高いことが明確に示されました。87,500ドルから89,000ドルの領域が重要な注目ゾーンと指定され、そこでの強気派と弱気派の戦いの行方が市場の短期的な方向性を直接決定づけることになります。特に重要なのは、この領域が効果的に突破された場合、その後の価格調整の強さと深さに直接影響を与えることです。以下は、この戦略の要約と分析です。

① 市場動向予測のレビュー：

• 主要な抵抗レベル: 最初の抵抗は92,500 ドルから 94,500 ドルの領域で見られ、2 番目の抵抗は96,500 ドルから 98,500 ドルの領域で見られます。

• 主要なサポート レベル: 最初のサポートは87,500 ～ 89,000 ドルの領域で見られ、2 番目のサポートは80,000 ～ 83,500 ドルの領域で見られます。

② 事業戦略の見直し：

• 中期戦略：中期的に65％程度のポジション（ショートポジション）を維持する。

• 短期戦略：市場動向に対応するため、当初はAとBの2つの短期取引プランを策定しました。実際の市場動向に基づき、最終的にプランBを中核戦略として採用し、実行しました。

• ポジションを開く: 価格が87,500 ～ 89,000 ドルの範囲を下回り、これが確認された場合は、 30% のショート ポジションを確立します。

• リスク管理: ストップロスを 89,000 ドル以上に設定。

• ポジションをクローズする: 価格が80,000 ～ 83,500 ドルの範囲に下落し、抵抗に遭遇した場合は、すべてのショート ポジションをクローズして利益を確定します。

2. 先週、4件の短期取引が計画通り完了し（図1）、累計リターンは2.14%となりました。詳細な取引記録と概要は以下の通りです。

ビットコイン30分足ローソク足チャート：（モメンタムベースモデル＋スプレッド取引モデル）

図1

①取引内容の概要：

②短期取引レビュー：

• 初回取引（利益0.73% ）：「価格がキーレベルを突破したらショートする」という戦略を厳格に遵守しました。価格変動がシグナルを発動すると、スプレッド取引モデルが同時に上限シグナルを発しました。これに基づき、30%のショートポジションを断固として設定し、価格が前回の下限サポートエリア付近まで下落した時点で、最終的に利益確定のためにポジションを決済しました。

• 2回目と3回目の取引（累計利益1.41% ）：「コアレジスタンスエリアへの反発時に空売り」という取引パターンに基づきます。価格が87,500ドルから89,000ドルの範囲でレジスタンスに遭遇した際、2つのモデルからのシグナルの組み合わせにより、これら2つの取引は正常に完了しました。

• 4番目の取引（利益0 ）：この取引のエントリーロジックは、前の2つの取引と同じでした。この取引では、「浮動利益が1%に達したらすぐにストップロスをエントリーコスト価格に移動する」という原則を厳守し、結果として損益分岐点で取引を終了したことは特筆に値します。

II. 定量テクニカル分析：マルチモデルと多次元操作に基づく

この記事では、先週の市場パフォーマンスに基づいて、多次元分析モデルを利用してビットコインの内部構造の進化を詳細に分析します。

ビットコイン週足チャート: (モメンタムベースの定量化モデル + 感情ベースの定量化モデル)

図2

1. 図2に示すように、週足チャートからの分析：

•  モメンタム定量化モデル：先週の調整後、両方のモメンタム指標線は引き続きゼロ軸を下回って推移しています。過去数週間の反発により、マイナスのモメンタムバーの大幅な上昇は抑制されていますが、現在の市場構造は依然として脆弱であり、さらなる下落圧力のリスクに留意する必要があります。

運動エネルギーモデルは次のように予測しています:価格下落指数:高

• 感情定量化モデル: 青い感情ラインの値は 50.46 で、強度はゼロです。黄色の感情ラインの値は 23.16 で、強度はゼロ、ピーク値は 0 です。

感情定量化モデルは次のように予測します:価格圧力とサポート指数:中立。

• デジタルモニタリングモデル：チャートに示されているように、価格は強気／弱気の境界線（黄色と青の線）を5週間下回っており、これを下抜ける可能性が高まっています。短期的な底打ちシグナル（9以上）はまだ現れていません。

上記のデータは、ビットコインが下降傾向にあり、週足チャートで弱気相場に入ったことを示しており、調整のリスクについては注意が必要です。

ビットコインの日足ローソク足チャート:

図3

2. 図3に示すように、日足チャートからの分析：

• モメンタムベースのモデル：先週の市場では、2つのモメンタムラインがゼロ軸の下で「ゴールデンクロス - デッドクロス - ゴールデンクロス」という繰り返しのクロスオーバープロセスを経ましたが、取引量は増加せず、ポジティブなモメンタムバーは大幅に成長しませんでした。

モメンタムモデルは、強気派と弱気派が市場の支配権をめぐって激しく争っている一方で、強気派のモメンタムは弱いと予測しています。

• 感情定量化モデル: 先週日曜日の市場閉場後、青色の感情線の値は 17、強度はゼロでした。黄色の感情線の値は 45、強度はゼロでした。

感情定量化モデルは次のように予測しています:ストレスとサポート指数: 中立

上記のデータは、日足チャートでは市場が下降傾向にあり、短期的な市場の動きが不安定になる可能性があることを示唆しています。

III. 今週の市場予測（12月22日～28日）

1. 今週の市場は、主に広いレンジでの変動パターンを示すと予想されます。中心となる観測レンジは89,500ドルから91,000ドルであり、このレンジでの争いの行方が短期的なトレンドを決定づけるでしょう。

•価格がサポートレベルを下回った場合、より強い調整を示し、調整が拡大し、それに応じて調整期間が延長されると予想されます。

市場が持ちこたえることができれば、変動的な反発が続くと予想されるが、上昇余地は比較的限られる可能性がある。

2. コア圧力レベル:

• 最初の抵抗ゾーン： 89,500ドル～91,000ドルのエリア

• 第2の抵抗ゾーン： 93,000ドル～94,500ドルのエリア

• 主要抵抗ゾーン： 97,000ドル前後

3. コアサポートレベル:

• 最初のサポートレベル: $ 86,500–$87,500のエリア

• 第2サポートレベル: 83,500ドル～84,500ドル

• 主要サポートレベル: 約80,000ドル。

IV. 今週の取引戦略（予想外のニュースを除く） （12月22日～12月28日）

1. 中期戦略：中期的に65％程度のポジション（ショートポジション）を維持する。

2. 短期戦略：ポジションの30%を使用し、損切りポイントを設定し、サポートレベルとレジスタンスレベルに基づいて価格差から利益を得る機会を探します。（取引期間は30分間隔とします。）

3. 89,500ドルから91,000ドルのレンジにおける強気派と弱気派の争いと損益を注意深く観察してください。市場状況に対応するため、 AとBの2つの短期取引プランを用意しました。

•オプションA : このエリアでポジションが効果的に保持されている場合:

• ポジションを開く: 価格が 93,000 ～ 94,500 ドルの範囲に反発し、抵抗に遭遇した場合は、 30% のショート ポジションを確立します。

• リスク管理: ショートポジションのストップロスを 96,000 ドル以上に設定します。

• ポジションをクローズ: 価格が89,500 ～ 91,000 ドルの範囲に下落し、抵抗に遭遇したら、すべてのショート ポジションをクローズして利益を確定します。

•オプションB:エリアが事実上破壊されている場合:

• ポジションを開く: 価格がこのエリアを下回り、それが確認された場合は、 30% のショート ポジションを確立します。

• リスク管理: ストップロスを 92,000 ドル以上に設定。

• ポジションのクローズ: 価格が83,500 ～ 84,500 ドルの範囲に下落し、抵抗に遭遇した場合は、利益を確定するためにポジションを部分的または完全にクローズすることを検討してください。

V. 特記事項

1.ポジションを開くとき:すぐに最初のストップロス レベルを設定します。

2.利益が1％に達したら、元本の安全を確保するためにストップロスを始値（損益分岐点）に移動します。

3.利益が2%に達したら、ストップロスを利益が1%になる位置に移動します。

4.継続的な監視:その後、コイン価格が 1% 上昇するごとに、ストップロス レベルが 1% ずつ移動され、既存の利益を動的に保護して固定します。

（注：上記の 1% の利益トリガーしきい値は、投資家自身のリスク許容度と原資産のボラティリティに基づいて柔軟に調整できます。）

VI. 今週のマクロ経済見通しと主要イベント（12月22日～28日｜クリスマスウィーク）

1. クリスマス休暇により取引時間が短縮され、流動性が大幅に減少します。

今週の米国株式市場は、水曜日は早めに取引を終え、木曜日は終日休場となります。祝日要因と年末決算が重なり、市場全体の流動性は低下しており、株価はセンチメントやファンドの偏向に左右されやすくなっています。取引量が少ない状況では、「偽のブレイクアウト」や短期的なボラティリティの増幅に注意が必要です。

2. 新たな連邦準備制度理事会議長の指名に対する期待が高まり、政策の継続性が市場の焦点となっている。

市場は、トランプ大統領がクリスマス休暇中に次期連邦準備制度理事会（FRB）議長の指名を発表するかどうかに注目している。ケビン・ハセット氏が現在、最有力候補と目されており、同氏の政策スタンスは「予測可能で段階的な調整」を重視するとみられている。

（指名が確定すれば、短期的には金利予想とリスク選好度の安定化につながるだろう。一方、予想外の候補者が選出された場合は、金利と米ドルの周期的な変動を引き起こす可能性がある。）

3. 米国第3四半期データの発表は「ソフトランディング」説を裏付けている。

火曜日に発表される米国の第3四半期GDP、個人消費支出、コアPCEの改訂データは、経済の回復力とインフレの軌道がこれまでの評価と一致しているかどうかを確認するのに使われる予定だ。

（データが緩やかに修正されれば、市場は来年も利下げ路線を織り込み続ける可能性が高くなる。一方、大幅に上方修正されれば、長期金利は再び上昇する可能性がある。）

4. 年末の限界指標としての雇用データ

水曜日に発表された新規失業保険申請件数は傾向を示すものではないが、それでも休暇シーズン中に労働市場が緩和の兆しを見せているかどうかを示す有用な指標となる。

（現状では「悪化よりも安定」の見通しが強く、市場への影響は限定的とみられる。）

5. 日本銀行は動的な国際流動性指標を提供しています。

上田一男日本銀行総裁の講演と11月の失業率データは、日本の金融政策の正常化のペースに関する市場の判断に引き続き影響を与えるだろう。

（円のボラティリティが高まれば、世界的なリスク資産、特に米国株や仮想通貨市場でセンチメントの乱れが生じる可能性がある。）

金融市場は常に変化しており、あらゆる市場分析と取引戦略は動的に調整する必要があります。本記事で提示されているすべての見解、分析モデル、運用戦略は、個人的なテクニカル分析に基づいており、個人的な取引記録としてのみ使用してください。これらはいかなる投資助言や行動の根拠となるものではありません。市場はリスクを伴います。慎重に投資してください。