Gate Research: BTC と ETH は弱い統合を継続中。移動平均戦略でトレンドのブレイクアウトを捉えられる。

特邀专栏作者

2025-11-28 07:45

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BTCとETHは引き続き弱く変動の激しいトレンドを維持しており、価格は下落し、反発も弱かった。ボラティリティは繰り返し上昇し、脆弱なセンチメントを示唆している。契約データによると、レバレッジファンドは大幅なレバレッジ解消後も大幅な回復には至っておらず、建玉は低水準にとどまっている。11月初旬のロングポジションの集中的な清算急増は市場の信頼感の欠如を反映しており、今後の短期的な反落には注意が必要である。定量戦略の観点からは、移動平均トレンドのブレイクアウトモデルはXRP、DOGE、ADAなどの資産で良好なパフォーマンスを示しているが、一方的な市場環境においては、シグナルの遅延や反落のストップロス注文によって制約を受ける可能性がある。

市場概要

本レポートでは、暗号資産市場における資金調達行動と取引構造の現状変化を体系的に提示するため、ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロング／ショート比率（LSR）、建玉、資金調達率、市場清算データという5つの主要な指標を分析対象としています。これらの5つの指標は、価格動向、投資家心理、リスクプロファイルを網羅し、現在の市場の取引の活発さと構造的特徴を包括的に反映しています。以下の分析では、11月4日以降の各指標の最新の変化を検証します。

1.ビットコインとイーサリアムの価格変動分析

CoinGeckoのデータによると、11月4日から11月17日まで、BTCとETHは弱く変動の激しいパターンを維持しており、価格は10月から下落し続け、市場心理は慎重な方向に傾いています。BTCは125,000ドルを超える高値から下落した後、弱含みとなり、短期的な反発を何度か試みたものの、以前の高値を突破することはなく、全体的なトレンドは下降傾向を維持しました。ETHの動きはBTCとほぼ同期しており、4,000ドルを超えると継続的に下落し、反発はより緩やかでした。[1][2][3] この期間中、BTCは一度95,000ドルを下回り、安定と統合を試みましたが、買いの勢いは限られていました。ETHは3,000ドル付近で一時的なサポートを見つけましたが、反発はBTCよりも大幅に弱かったです。全体的に、どちらも下降構造を打破しておらず、短期的な反発は主にショートカバーによるもので、トレンド反転のシグナルはまだ形成されていません。

マクロ経済要因とオンチェーン要因が相まって、下落圧力がさらに強まった。政府閉鎖は先週終了したにもかかわらず、流動性は回復せず、暗号資産市場はむしろ圧力を受けて弱含みとなった。12月の利下げ期待は約67%から46%に大幅に低下し、ETFは2週間連続で36億ドルの純流出を記録した。長期オンチェーン保有者は過去30日間で保有BTCを約81万5000BTC減らしており、これは約1年ぶりの大幅な売り越しとなり、市場をさらに下落させた。高レバレッジ取引の清算はボラティリティを増幅させ、市場センチメントは慎重な姿勢を維持している。中期的には、デレバレッジが進むにつれて構造的な機会が徐々に蓄積されており、投資家はこれに注目すべきである。

全体的に見ると、BTCとETHは中期的な下落トレンドの後、依然として弱い値固め局面にあります。BTCが115,000ドルのレンジを効果的に回復できない場合、あるいはETHが取引量の増加によって3,800ドルから4,000ドルの水準を回復できない場合、短期市場は弱く変動の激しいトレンドを維持する可能性が高いでしょう。

図1：BTCとETHは高値から継続的に下落しており、期間中、反発構造は弱く、全体的な傾向は引き続き下降傾向と変動性を示しています。

BTCとETHの短期ボラティリティはともに高頻度の振動パターンを示しており、この期間中に複数の急激な上昇が発生しています。チャートに示されているように、BTCのボラティリティはいくつかの重要な取引日に大幅に上昇し、ETHのボラティリティを上回りました。これは、下落局面における市場の感情的な反応がより強かったことを示しています。ETHのボラティリティも活発に推移しましたが、ピーク時の振幅は概ねBTCよりもわずかに低く、短期的な変動は頻繁であるものの、その強さは比較的穏やかであったことを反映しています。

市場全体として、ボラティリティは依然として高い水準を維持しています。BTCの急騰は、主要な価格水準における強気派と弱気派の競争の激化を示唆しています。一方、ETHのボラティリティの継続的な上昇は、短期的な資金流入と流出が継続していること、そしてセンチメントへの敏感さが高まっていることを示唆しています。BTCとETHのボラティリティが取引量の増加と連動してさらに上昇した場合、市場の新たな方向性を示す可能性があります。ボラティリティと取引量の相関関係を引き続き注視することをお勧めします。

図2：BTCのボラティリティは強い感情的反応を反映して複数回急上昇しました。ETHのボラティリティは依然として活発でしたが、ピークは比較的穏やかでした。

BTCとETHの価格は最近弱含みで推移しており、下落局面ではボラティリティが急上昇する場面が複数回見られました。これは、市場心理の脆弱化と主要価格水準に対する市場の反応の敏感化を示しています。ボラティリティが上昇を続け、取引量と連動すれば、短期市場は方向性のある動きを見せる可能性があります。

2.ビットコイン対イーサリアムのロング/ショート取引サイズ比率（LSR）分析

ロング/ショートテイカー・サイズ・レシオ（LSR）は、市場におけるアクティブなロングポジションとショートポジションの割合を測定する指標です。LSRが1を超える場合、ロングポジションが優勢な強気相場を示し、LSRが低い場合、弱気相場を示します。この指標は、取引センチメントの強さとモメンタムの変化を反映します。

Coinglassのデータによると、11月4日から11月17日まで、BTCとETHのロング/ショート取引量比率（LSR）は1前後でわずかに変動しており、弱い市場で市場センチメントが引き続き苦戦し、資金が統一された方向性を形成できなかったことを示しています。[5]

BTCのLSRは0.9と1.0の間を繰り返し推移し、短期的な売買が優勢となりました。LSRが1を超えたのはほんの数回で、上昇モメンタムが弱く、市場は主に様子見と試行錯誤の反発に特徴づけられていることを反映しています。ETHのLSRはさらに大きなボラティリティを示し、0.9前後まで下落を繰り返した後、すぐに1.0～1.05の範囲まで回復しました。これは、短期資金の流入と流出がより頻繁に行われ、強気と弱気のセンチメントの変化が加速していることを示しており、特に低価格帯では顕著です。

全体的に見ると、BTCとETHのロング／ショート比率はレンジ内で変動しています。センチメントは完全には強まっていないものの、ロング／ショート比率は月半ば以降、わずかに上昇傾向を示しており、弱気なセンチメントがいくらか和らいだことを示しています。LSRが1を上回って安定し、取引量の回復を伴えば、市場の安定化、あるいは反発の先行指標となる可能性があります。

図3: BTC の LSR は 0.9 と 1.0 の間を繰り返し変動しており、上昇の勢いが弱いままであることを示しています。

図4：ETHのLSRはより活発なボラティリティを示しており、短期的な投資家の感情の変化が速いことを示しています。

3.契約未決済建玉の分析

Coinglassのデータによると、BTCおよびETH先物契約の未決済建玉は過去2週間弱含みで推移しており、10月末の大規模なレバレッジ解消後も大きな回復は見られず、全体として低水準にとどまっている。現在の未決済建玉（OI）構造は、市場センチメントが保守的であり、資金が大規模に市場に再参入していないことを示している。[6]

BTCの未決済建玉は10月初旬のピーク以来、急速に減少し、保有量の増加の兆候は見られず、比較的低水準で推移しています。これは、弱気相場における強気派の慎重な姿勢を反映しており、機関投資家や大手ファンドは様子見姿勢をとっています。ETHの未決済建玉（OI）も段階的な減少を示しており、11月初旬には明確な未決済建玉のギャップが見られ、その後は低水準で小幅な変動が続いています。BTCと比較して、ETHの未決済建玉の回復ペースはそれほど強くなく、ファンドが中期的なトレンドに対して依然として保守的な姿勢を保っていることを示しています。

総じて、現在の市場レバレッジ構造は「デレバレッジ後の様子見局面」にあり、資本流入は限定的であり、トレンドを牽引する要因も乏しい。その後、価格が下落を止め、取引量の増加を伴って反発すれば、建玉残高は再び増加すると予想される。逆に、市場が再び弱含みに転じれば、低水準の建玉構造が短期的なボラティリティリスクを悪化させる可能性がある。

図5：高値から大幅に下落した後、BTC保有量は低水準に留まっており、市場参入意欲の弱さを示しています。

図6：継続的な下落の後、ETH保有量は低水準に入り、レバレッジファンドは様子見の状態に留まっている。

4.資金調達手数料率

BTCとETHの資金調達率はともに高頻度の振動パターンを示し、0付近で急激にプラスとマイナスを行き来しました。これは、市場センチメントの変動と方向性に関するコンセンサスの欠如を反映しています。チャートに示されているように、BTCの資金調達率のボラティリティは大幅に上昇し、マイナスに転じた後急速に回復する動きを繰り返しています。これは、レバレッジファンドが弱い市場の中で絶えずポジションを調整していることを示しており、短期的なセンチメントは慎重であることを示唆しています。[7][8]

ETHの資金調達率も大きなボラティリティを示し、複数回の下落局面で急速にマイナスに転じた後、急速にゼロを上回りました。これは、短期資金が流入と流出に敏感で、価格変動に迅速に反応することを示しています。全体として、ETHのボラティリティはBTCよりもわずかに高く、短期的な取引の牽引力がより強いことを示唆しています。

全体として、市場の資金調達率は「方向性のない、急速な」変動を示しており、建玉は引き続き減少し、低水準にとどまっています。資金調達率がプラス圏を上回って安定し、取引量の回復を伴えば、市場の安定化、あるいは回復の兆候となる可能性があります。逆に、資金調達率が長期間にわたってマイナス圏に留まる場合は、弱気なモメンタムの高まりと価格への更なる下押し圧力への警戒が必要です。

図7: BTCとETHの資金調達率は0付近で頻繁に変動しており、方向性が不明瞭な変動する市場センチメントを示しています。

5.暗号通貨契約清算チャート

Coinglassのデータによると、過去2週間の暗号資産市場におけるロングポジションの清算規模は、ショートポジションの清算規模を大幅に上回っており、市場の弱含みが続く中で、レバレッジの高いロングポジションが最も大きな圧力を受けていることを示しています。今月最大の清算の波は11月3日と4日に発生し、1日あたりのロングポジションの清算額は10億ドルから15億ドルに急速に増加しました。これは、市場が主要なサポートレベルを突破した後、ロングポジションが集中的かつ受動的に清算されたことを反映しています。[9]

その後の2週間の取引では、ロングポジションの清算はピークから減少したものの、依然として数億ドル規模の清算が頻繁に発生しました。これは、上昇局面を追いかけていたファンドが、反発が失敗したことでストップロス注文に遭遇し続けたことを示しています。一方、ショートポジションの清算は概して規模が小さく、短期的な価格上昇局面において時折増加する程度で、全体的には大きな割合を占めていませんでした。

全体として、現在の清算構造は「脆弱な強気相場と安定した弱気相場」の特徴を示しており、レバレッジによる下押し圧力がまだ完全に解消されていないことを示しています。価格が安定せず、ボラティリティが上昇し続ければ、市場は短期的に再び集中的な清算に直面する可能性があります。逆に、清算規模が縮小し続ければ、市場はレバレッジ解消とセンチメントの安定化プロセスを完了させるのに役立つでしょう。

図8：11月初旬、ロングポジションの清算が集中的に増加し、その後もロングポジションの清算額がショートポジションの清算額を上回り、市場の下落圧力が完全に解消されていないことが示されました。

価格下落が続く弱く不安定な市場環境の中、暗号資産市場におけるファンドの行動は全体的に慎重で、中立から弱含みの傾向が強まっている。価格面では、BTCとETHは反発力が限定的ながら下落を続けており、市場はまだトレンド転換を形成していないことが示唆されている。一方、ボラティリティは頻繁に急上昇しており、市場心理は脆弱で、主要価格水準への敏感さを示している。ロング/ショートの取引量比率は1前後で推移しており、ファンドの方向性が不透明である。契約の未決済残高は10月末の大幅なデレバレッジ以降、低水準にとどまっており、レバレッジファンドが市場に再参入していないことを示唆している。資金調達率も0前後で大きく変動し、プラスとマイナスを何度も繰り返しており、市場の方向性が定まっていないことを反映している。一方、清算構造は主にロングポジションの清算であり、下落圧力がまだ完全に解消されていないことを示唆している。

前述の構造下、市場センチメントは体系的に悪化していないものの、短期的なサポートは大幅に弱まり、上昇トレンドの持続性が制限されています。トレンド主導の価格変動の欠如、弱いレバレッジ、そして変動の激しいセンチメントにより、現在の局面は「トレンドレス、弱いリバウンド」の統合レンジに近づいています。強気と弱気のセンチメントが乖離し、レバレッジが収束するこの環境において、取引の鍵はトレンドと変動を正確に見極めることにかかっています。本稿では、弱い統合とトレンド転換局面における「移動平均トレンドブレイクアウト戦略」の実践的なパフォーマンスに焦点を当て、構造的なブレイクアウトの捕捉、短期的なノイズのフィルタリング、リスク管理効率の向上、高値と安値の感情的な追随の抑制における有効性、そして様々な市場リズムにおける安定性と適用性を評価します。

定量分析 - 移動平均トレンドブレイクアウト戦略

（免責事項：本記事のすべての予測は過去のデータと市場動向に基づいており、参考情報としてのみ提供されています。投資アドバイスや将来の市場パフォーマンスを保証するものではありません。投資家は、関連する投資を行う前に、リスクを十分に考慮し、慎重な判断を行う必要があります。）

1.戦略の概要

移動平均トレンドブレイクアウト戦略は、移動平均線のクロスオーバーと価格変動に基づいてトレンドを判断する短期から中期の取引戦略です。単純移動平均線（SMA）と指数移動平均線（EMA）を組み合わせ、価格の方向変化を監視します。短期移動平均線が長期移動平均線を上抜けまたは下抜けた際に、買いまたは売りのシグナルとして利用します。また、この戦略には、利益確定または損失抑制のための動的なストップロスとテイクプロフィットのメカニズムが組み込まれているため、新興トレンドの変動の激しい市場環境に適しています。

2.コアパラメータ設定

3.戦略ロジックと運用メカニズム

入学要件

オープンポジションがない場合、この戦略では、短期移動平均が長期移動平均を上回ったときに買い注文がトリガーされます。

参加条件：

短期移動平均が長期移動平均を下回ると、市場状況が弱まっている兆候とみなされ、終値シグナルが発せられます。

ストップロスのクローズ: 価格が購入価格 * (1 - stop_loss_percent) まで下落すると、強制ストップロスがトリガーされます。

利益確定決済：価格が購入価格 * (1 + take_profit_percent) まで上昇すると、利益確定決済がトリガーされます。

実例図

取引シグナルが発動

以下のチャートは、この戦略が最後に発動された2025年6月3日のXRP/USDTの4時間足ローソク足チャートを示しています。一時的な反落の後、6月3日の早朝に価格はテクニカル反転シグナルを示しました。短期移動平均線MA5が中長期移動平均線MA10を上回り始め、MACDの高速線と低速線がゴールデンクロスを形成し、取引量が同時に増加したことで、強気の勢いが強まっていることが示されました。この戦略はこの時点で買いを発動し、その後の大幅な反発を捉えることに成功しました。これは、トレンドフォロー型の強気戦略のエントリーロジックと一致しています。

図9：XRP/USDT戦略条件が発動された際の実際のエントリーポジションの模式図（2025年6月3日）

取引アクションと結果

XRPは継続的な上昇トレンドの後、MACDのデッドクロスが形成され、短期移動平均線が下落し始めるなど、短期的な弱気の兆候を示しました。この戦略はこの時点で売り注文を執行し、前回の反発からの利益を確定することに成功しました。その後、価格はわずかに下落しましたが、この出口戦略は「勢いが弱まったら売却する」というリスク管理ロジックを堅持しており、スイングトレードにおける優れた規律を示しています。今後は、動的な利益確定やトレンドフォローのメカニズムを組み合わせることで、全体的な収益性と利益獲得の可能性をさらに向上させる可能性があります。

図10：XRP/USDT戦略の出口ポイント図（2025年6月5日）

上記の実例を通して、価格モメンタムの変化時におけるトレンド戦略のエントリー・エグジットロジックと動的リスクコントロールメカニズムを直感的に実証しました。この戦略は、短期移動平均と長期移動平均のクロスオーバーに基づいてトレンドの方向を判断し、短期移動平均が上抜けた際に市場に参入して上昇モメンタムを捉えます。一方、短期移動平均が下抜け、またはモメンタム指標が弱まった際には速やかに市場から退出することで、ドローダウンリスクを効果的に回避します。損益の変動を抑制しながら、主要な価格変動における利益を確定することに成功しています。このケーススタディは、実際の市場環境におけるトレンド戦略の運用性と規律ある実行を検証するだけでなく、ボラティリティの高い市場環境における強力な利益維持能力と防御能力を実証し、その後のパラメータ最適化とクロスプロダクトへの応用のための信頼できる実証的基盤を提供します。

4.実践的な応用例

パラメータバックテスト設定

最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、次の範囲で体系的なグリッド検索を実施しました。

• short_period: 2～10（ステップサイズは1）

• long_period: 10～20（ステップサイズ1）

• stop_loss_percent: 1% ～ 2% (ステップサイズ 0.5%)

• take_profit_percent: 10%～16%（5%刻み）

本稿では、時価総額上位10の暗号資産プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、2024年10月から2025年10月までの2時間足ローソク足チャートデータをバックテストしました。システムは合計891通りのパラメータの組み合わせをテストし、年間リターンが最も高かった10通りの組み合わせを選択しました。評価基準には、年間リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（最大ドローダウンに対するリターン比率）が含まれ、様々な市場環境下における戦略の安定性とリスク調整後パフォーマンスを包括的に測定しました。

図11: 5つの最適戦略のパフォーマンス比較表

戦略ロジックの説明

短期移動平均線が長期移動平均線を上抜けたことをプログラムが検知すると、トレンド開始シグナルとみなし、戦略は即座に買い注文を発動します。この構造は、市場トレンドの初期の強気局面を捉え、移動平均線のクロスオーバーを通じて価格トレンドの方向を特定し、動的なストップロスとテイクプロフィットのメカニズムと組み合わせることでリスク管理を実現することを目的としています。その後、短期移動平均線が長期移動平均線を下抜けた場合、または価格が設定されたストップロスまたはテイクプロフィット比率に達した場合、システムは自動的に決済注文を実行し、堅牢な利益確定とリスク管理を実現します。

XRP を例にとると、この戦略で使用される設定は次のとおりです。

• short_period = 6（短期移動平均期間、価格変動を追跡するために使用される）

• long_period = 10（長期移動平均期間、トレンドの方向を判断するために使用）

• ストップロス率 = 1%

• テイクプロフィット率 = 10%

このロジックは、トレンドブレイクアウトシグナルと固定比率リスク管理ルールを組み合わせたもので、明確な市場方向性と明確な波動構造を持つ取引環境に適しています。トレンドに追従しながらドローダウンを効果的に制御し、取引の安定性と全体的なリターンの質を向上させます。

パフォーマンスと結果の分析

バックテスト期間は2024年10月から2025年11月でした。過去1年間の累積リターントレンドに基づくと、移動平均トレンドブレイクアウト戦略は、主要資産クラスと二次資産クラスのパフォーマンスに大きな乖離が見られましたが、全体的には安定した上昇構造を維持しました。チャート上の5つの資産のリターンカーブは、この戦略が強気のブレイクアウトシグナルを発動した後、概ね段階的な累積増加を示しました。XRP、DOGE、ADAのパフォーマンスが最も優れており、最高リターン率は一時250%～330%を超え、この戦略が好調なセクターで利益を獲得する優れた能力を示しています。

対照的に、SUIとETHは比較的緩やかな上昇を見せたものの、全体としては着実な上昇トレンドを維持しました。市場の反落後、何度か安定を取り戻し、再び利益を積み上げました。これは、移動平均トレンドブレイクアウト戦略が、ボラティリティ特性の異なる資産においても一定のトレンド追従能力を維持できることを示しています。この曲線は、ほとんどの資産が主要な移動平均線を突破した後、上昇が加速する局面を経験することを示しています。この戦略は、ダイナミックストップロスメカニズムを通じて、ボラティリティ上昇期においても実現利益の一部を効果的に保護し、利益ライン全体のスムーズな上昇をもたらします。

全体として、この戦略は2024年末から2025年にかけて、強力なトレンド追随能力とリスクコントロールを発揮しました。強力な資産がトレンドリターンを増幅させる一方で、ボラティリティの高い資産は適度な蓄積を維持したため、ポートフォリオ全体が単一資産の変動による大幅なドローダウンの影響を受けにくくなりました。この特性は、ニュートラルヘッジ型クオンツ戦略（ゲート・クオンツ・ファンドなど）と相乗効果を発揮します。ゲート・クオンツ・ファンドは安定した低ボラティリティのリターンを重視しますが、移動平均トレンドブレイクアウト戦略は、トレンドが強まった時期や構造的なローテーション期におけるポートフォリオの超過リターンの向上により適しています。

5.取引戦略のまとめ

移動平均トレンドブレイクアウト戦略は、短期および中期移動平均の配置と変化をトレンド判断の基準とし、動的なストップロスおよびテイクプロフィットのメカニズムを組み合わせることで、様々な主要暗号資産において堅調かつ分散されたリターンを実現しています。過去1年間のパフォーマンス実績では、XRP、DOGE、ADAはトレンドブレイクアウト後に顕著な段階的な累積リターンを示し、ピーク時の利益は250%～330%を超えており、この戦略の強力なトレンド捕捉能力を実証しています。SUIとETHはより緩やかな上昇を見せましたが、全体として着実な上昇傾向を維持しており、ボラティリティの異なる資産全体で安定した累積リターンを維持するこの戦略の能力を反映しています。

バックテストの結果、移動平均ブレイクアウト戦略は、明確なトレンド構造と大幅な資金ローテーションが見られる市場で特に優れたパフォーマンスを示し、複数の市場の反落局面でも利益を維持し、累積リターンカーブにおいて滑らかな上昇トレンドを形成することが示されています。しかしながら、片側強気相場においては、この戦略は主に移動平均の確定値に依存しているため、エントリーが若干遅れたり、一部の価格上昇を完全に捉えきれなかったりする可能性があり、全体的なリターンパフォーマンスは、より強力なベータ資産戦略よりも若干遅れをとる可能性があります。

長期的なリスク・リターンを考慮した真のクオンツ資産配分は、トレンド追随型戦略による超過収益だけでなく、ボラティリティが低くリスク管理を重視した資産運用手法も必要とします。例えば、ゲート・クオンツ・ファンドは、ニュートラルな裁定取引とヘッジ戦略を中核とし、様々な市場サイクルにおけるポートフォリオの安定性を高め、厳格なリスク管理体制を通じてドローダウンを抑制しながら長期的な複利収益の獲得を目指しています。ボラティリティが高く、ドローダウンのリバランス頻度が速いトレンド追随型戦略と比較して、ニュートラル戦略はより滑らかなリターン構造を提供し、投資ポートフォリオの安定した基礎資産配分としてより適しています。

要約

2025年11月4日から11月17日まで、暗号資産市場は引き続き弱含みで不安定な推移となり、資金調達とセンチメントの両方が弱まりました。BTCとETHの価格は下落を続け、反発は限定的でした。ボラティリティは繰り返し急上昇し、主要価格水準に対する市場の敏感性と脆弱性を示しました。ロング/ショート比率は1付近で繰り返し変動し、資金調達率は0付近で急激に変動しました。これは、買い意欲の低迷と短期的なセンチメントにおけるコンセンサスの欠如を示唆しています。

契約構造の面では、BTCとETHの未決済建玉は10月末の大幅なデレバレッジ以降、低水準で推移しており、資金の大幅な流入は見られません。レバレッジ・エコシステム全体は、デレバレッジ後の「様子見」状態にあります。清算構造は主にロングポジションの清算で、ショートポジションの清算は限定的であり、下落圧力がまだ完全に解消されていないことを反映しています。市場全体としては、ポジションの構造的な清算と不安定なセンチメントが交互に繰り返される、弱い統合の後期段階にあります。資金の流入やボラティリティと取引量の同時増加がない限り、市場は短期的にさらなる下落や新たな清算圧力の発生を警戒し続ける必要があります。

現在の市場環境において、移動平均トレンドブレイクアウト戦略はライブ取引において高いポテンシャルを発揮しています。バックテストの結果、XRP、DOGE、ADAといった強力な資産は、トレンドをブレイクアウトした後にリターンが大幅に増幅し、累積利益は一時250%～330%を超えました。ETHとSUIは比較的安定していたものの、全体的には滑らかな上昇トレンドを維持しており、ボラティリティレベルが異なる資産間でトレンドを一貫して捉えるこの戦略の能力を反映しています。一方的な強い市場環境においては、シグナルの遅延やプルバック・ストップロス注文により、この戦略は利益を十分に捉えられない可能性があります。今後、ボラティリティフィルタリング、スロープファクター、ボリューム指標を組み合わせることで、エントリー精度とサイクル適応性をさらに向上させることができるでしょう。

対照的に、ゲート・クオンタティブ・ファンドは、中立的な裁定取引とヘッジ戦略に特化し、分散投資と厳格なリスク管理を通じて、低いドローダウンと安定した複利運用を実現します。安定したリターンを求める投資家にとって、よりバランスの取れたクオンツ運用の選択肢を提供し、トレンドフォロー戦略を補完します。