オリジナル記事 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

著者｜あずま（ @azuma_eth ）

つい先日終わった10月は、Binance Alphaユーザー全員、特に9月に富裕層効果に惹かれて市場に参入した新規ユーザーにとって、必ずしも良い月ではなかったかもしれません。もし彼らが以前のようにスコアを狙った積極的な戦略を続けたり、運用に規律を欠いていたなら、最終的に純損失を出していたかもしれません。

この状況には主に2つの理由があります。まず、参加者が多すぎることです。新規ユーザー（全員が真の「ユーザー」ではないものの）が市場に参入するにつれて、ポイントの閾値は上昇し続け、交換フェーズでの競争が激化します。多くのユーザーは、終わりのないエラーメッセージと認証の中で、自分の割り当てが奪われていくのをただ見守るしかありません。次に、利用可能なリソースが不足しています。市場全体の低迷の影響を受け、コイン1枚あたりのリターンは大幅に低下しています。

以下のテキストでは、10 月の Binance Alpha エアドロップ、TGE、Pre-TGE、およびプライムセール イベントをすべて確認し、「料理人が多すぎるとスープが台無しになる」という新しい常態の中で、スコア ファーミングと取引戦略を最適化するのに役立つパターンを見つけようとします。

現象: ポイントは増えるが、報酬は減る。「長期コミットメント」は「フラッシュセール」ほど効果的ではない。

上記のグラフに示されているデータに基づいて、おおよそ次のような情報をまとめることができます。

10月を通して、 Binance Alpha は合計 46 のイベントを開催しました。これには 40 回のエアドロップ、2 回の TGE イベント、2 回の Pre-TGE イベント、およびプライムセールを含む 2 つの新しいイベントが含まれます。

未上場のPIEVERSE（Pre-TGE）とMMT（Prime Sale）を除き、開始から5分以内の売却価格（MERLなど既に上場している「旧コイン」は受領時点）で計算すると、 46イベントの平均リターンは約64ドル（TGE型イベントのコスト減分を除く、以下同様）となります。全体として、異なる種類のイベントのリターンに大きな差はありません。Pre-TGEとPrime Saleはイベント当たりのリターンが高いものの、それぞれ1つのサンプルしかないため、参考値は限られています。

10月を通して、Binance Alphaイベントのポイント閾値は着実に上昇しました。平均ポイント閾値（第1フェーズのみ）は、最初の10日間の14イベントで197ポイントでした。月半ばの14イベントでは219.4ポイントに上昇し、最後の10日間の18イベントではさらに227.2ポイントに上昇しました。さらに、個人投資家にとってより有利な段階的なエアドロップイベントの数は減少し、最初の10日間では4件、月半ばと最後の10日間ではそれぞれ1件のみとなりました。

リターンに関しては、開始から 5 分以内に株式が売却された価格に基づくと、月の最初の 10 日間の 14 イベントの 1 セッションあたりの平均リターンは 89.4 ドルで、3 つのイベントが 100 ドルを超え (2Z、EVAA、CYPR)、2Z が今月最高のパフォーマンスを示したイベントとなりました。月半ばの 14 イベントでは、1 セッションあたりの平均リターンは 58.9 ドルで、100 ドルを超えたのは 2 つのイベントのみ (YB、RVV) でした。月の最後の 10 日間の 18 イベントでは、1 セッションあたりの平均リターンは 46.4 ドルで、100 ドルを超えたのは 1 つのイベントのみ (AT) でした。

トークン取得後に売却するか待つかという問題については、上場されている44トークンのうち、17トークンは寄り付き時にピークに達し、他の27トークンは時期的に売り相場が好転しました。表作成前の期間（11月3日15時）までを振り返ると、33トークンの価格が寄り付き時よりも下落しています。中でも、SUBHUB（約2.1ドル）やSIGMA（約3.6ドル）といった一部のトークンは、価格が一桁台まで下落しています。 「取得後すぐに売却する」という選択は、必ずしも最高値を獲得できるとは限りませんが、少なくともそれなりに良い選択であり、その後の市場監視にかかるエネルギー消費を効果的に回避できます。

結論: まだ利益を上げる余地はありますが、戦略を最適化する必要があります。

まとめると、バイナンスアルファにおける「僧侶多すぎ、お粥少なすぎ」という現在の傾向がより明確になった。個人投資家は、バイナンスによるスタジオ取り締まりの進展を待ち続けるだけでなく、環境に適応するために自らの戦略を主観的に最適化する必要がある。

10月下旬の平均ポイント閾値227.2と平均シングルゲーム収益46.4ドルに基づくと、 Binance Alphaの収益は縮小しているものの、依然として利益の余地はあります。最も安定したKOGEを使用して基本の「3+14」パッケージをファームするだけでも、1サイクルで2～3回の報酬を獲得できる可能性があり、損耗は50ドル程度に抑えることができます。

Binance Alphaは9月の資産効果を再現することは決してないかもしれませんが、厳格な規律と損失の抑制によって、比較的安定した利益を確保できる可能性はまだあります。損失を軽減するための様々な高度な戦略については、意見が分かれています。