安定性を勝ち取る：ボラティリティに直面した仮想通貨投資家の対策

巨鲸研究院

特邀专栏作者

2024-12-17 06:27

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長期的な傾向を見ると、私たちは仮想通貨市場の将来について依然として楽観的であり、景気循環と流動性循環の両方が良い方向に続いています。ただし、流動性の低下により、仮想通貨の価格のボラティリティが短期的に激化する可能性があります。

AI要約

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一般的な方向性の要約: 長期的には強気、短期的には弱気

長期的なトレンドの観点から見ると、私たちは仮想通貨市場の将来について依然として楽観的であり、景気循環と流動性サイクルの両方が良い方向に続いています。しかし、流動性の低下により、仮想通貨価格のボラティリティは短期的には激化する可能性があります。

長期的な見通しは明るいのに、なぜ経営を調整する必要があるのかと疑問に思う人もいるかもしれません。これは、仮想通貨市場が世界で最もリスク選好度の高い市場として非常に不安定であるためです。弱気市場では、BTCでさえ最大80％下落する可能性があります。資本利用の効率を高めるために、資金を長期間固定することは望ましくありません。また、不必要な心理的トレーニングも避けたいと考えています。これは収益率を高めるために特に重要です。

皆さん、ひとつ覚えておいてください。過度のボラティリティはリターンの敵だということです。

1. 12月: 一年で最も重要な月

12月は2024年の仮想通貨市場にとって最も重要な月となり、その運用結果によって今年市場でどれだけの利益を維持できるかが決まります。

世界の流動性を観察することにより、今後市場が大きく変動する可能性があると考えております。こうした状況下では、今年すでに獲得した利益を守り、利益確定を回避することが最優先課題となっている。

2. 仮想通貨市場の一般的な方向性: リスク選好と流動性

仮想通貨市場の中心的な推進要因は、ファンドのリスク選好と世界的な流動性の豊富さという 2 つの側面に起因すると考えられます。

リスク選好のレベルは、多くの場合、景気循環によって決まります。たとえば、企業のEPS（一株あたりの利益）が上昇すると、企業の収益性が向上し、利益が得られると、より楽観的な投資資金が得られ、企業は拡大する意欲さえ高まります。借入による事業の流動性回復も促進されるだろう。

データの観点から見ると、米国のPMI（購買担当者景気指数）に反映される現在の経済状況に問題はなく、多くのエコノミストが発表するPMI先行指標も、今後3年間で景気が上昇傾向を示すことを示しています。 6ヶ月。

さらに、昨晩発表されたCPI（消費者物価指数）データは、インフレが依然として緩やかな低下経路にあり、異常がないことを示しました。これは、雇用市場の減速が全体的な軟化というよりは構造調整であり、インフレがさらなる圧力となるわけではないことを意味する。これにより、将来の金利引き下げや他の金融政策手段の利用に道が開かれることになります。 CPI統計発表後、米国株と仮想通貨市場はともに上昇した。

長期的には、世界の流動性には通常問題はありません。最近の流動性変動は主に、トランプ大統領就任後の政策の不確実性に対する懸念と、最近の米ドルの好調な推移によって引き起こされている。これらの質問を拡大解釈する必要はありません。

3. 仮想通貨の市場変動を心配しているのはなぜですか?

長期的には前向きな傾向があるにもかかわらず、仮想通貨市場は短期的には依然として大きな変動リスクに直面する可能性があります。

権威あるマクロ機関が提供するデータからいくつかの答えを見つけることができます。まず、図 1 から、グローバル流動性指数がビットコインの 6 週間ローリングリターンの先行指標であることがわかります。データによると、GLI の 6 週間の成長率は BTC 価格の短期的なパフォーマンスを予測する傾向があることが示されています。流動性の傾向を観察することで、流動性の低下が今後 6 週間で BTC 価格の調整を引き起こす可能性があると予測できます。別の金融機関ラウルの調査データも、流動性が今後６─１２週間で低下し続けることを示している。この下落は仮想通貨市場のさらなるボラティリティを引き起こす可能性があります。

上記のデータを踏まえ、今後1～3ヶ月の市況については慎重な見方をしています。

4. どのように対応すればよいでしょうか?

現在の市場状況を考慮すると、次の戦略を採用する必要があります。

まず、アルトコインの保有割合を減らす必要があります。一般にアルトコインのボラティリティはBTCのボラティリティよりも高く、BTCの動きが良くない場合、通常アルトコインのパフォーマンスは悪化するか、さらには大幅な下落を経験することもあります。したがって、SUI、バナナ、SOLなどの高リスクアルトコインのポジションの割合を減らすことが最優先事項です。

2つ目はレバレッジ比率を下げることです。市場は上向きであろうと下向きであろうと、大きなボラティリティの段階に入る可能性があるため、レバレッジ比率を下げることで清算リスクを効果的に回避し、不必要な資本損失を回避できます。

最後にオプションで利益を守ります。 BTC を保有しているほとんどの友人は、条件が許せばオプションツールを使用して現在の利益をヘッジし、保護することができます。この方法は、一部の利益を固定するだけでなく、市場調整中の損失を軽減することもできます。