10月の仮想通貨市場の見通し: チェーンの抽象化、レイヤー1の競争、ステーブルコイントラック
原作者：雨に眠る、クリプトKOL
冒頭で述べたように、この 10 月の見通しは非常に簡潔ですが、私が個人的に参加したい 3 ～ 5 個のトークンについてのみ詳しく説明します。この形式を皆さんに気に入っていただけると幸いです (以前はあまりにも散在しており、情報が不足していました)。効率的）。
TLDR: $UNI $SOL ベラチェーン $TAO $WELL $ENA
市場の誇大宣伝は一般に 2 つのモードに分けられます。1 つは人工的な物語であり、通常、$SUI などの主要なトークンの独立した動きを促進します。もう1つは、イノベーションの醸成、出現、爆発です。この種のイノベーションは楽しいポンジかもしれないし、$AXS のように市場の需要を大幅に満たす物語かもしれない (今回のミームコインのラウンドは特殊なケースである)。
一般的に言えば、最初の物語の波は私たち一般人にさらに多くの機会を与えるでしょう。この種の大きなイノベーションは、多くの場合、マクロ流動性波及の状況で生まれます。ファンドは金儲け効果と資本効率に対する要求が高く、需要がイノベーションを推進します。
このラウンドの大きな問題は、「前回のラウンドのような流動性の参入と移転を導くことができる物語がない」ことであり、流動性が資産価格設定の鍵となる。物語だけでは流動性を導くことはできず、資産投機を始めるのは難しいだろう。誰もがミームについて推測し、注目しています。何らかの混乱がある限り、関連するミームがすぐに現れます。しかし、ミームの物語は投資家に最も疲れを感じさせ、最終的には混乱してしまう可能性が最も高いものでもあります。
それでは通貨サークルにはまだチャンスがあるのでしょうか？
少なくとも、通貨サークルではいくつかの主要な物語が並行して発展していると思います。
インテントの抽象化とチェーンの抽象化
この物語の最終目標は、「ユーザーと流動性が低敷居かつ無神経な方法で暗号通貨に参入し、参加できるようにすること」です。未来は明るいように思えます。しかし、これはポンジではなく、大規模な富の機会は存在しない可能性が高いです。
基本的に、こうした誇大宣伝は「通貨業界のユーザーは、この物語が新たな乗っ取りをもたらす可能性があると感じている」という考えに基づいている。しかし、それが最終的に通貨サークルに多くの実際のユーザーと流動性をもたらすことができるかどうか、ここではまだ疑問符を付けなければなりません。
この物語の中心的なきっかけは、$UNI v4 の発売です。
Uniswap v4 のリリースは、この物語に市場の注目を集めるきっかけとなります。将来的には、この物語が発展するにつれ、フロントエンドが市場で最も人気のある投機対象となり、次に Uniswap v4 などの「インフラストラクチャー層のターゲット」と「流動性相互作用層のターゲット」が続く可能性があります。しかし、最初は最大のチャンスがあるのは $UNI であるはずです。同時に、同様のコンセプトを持つ $COW $1INCH にも同様の機会があるはずです。
レイヤー1の競争
現在の市場では、レイヤー 1 の競争が最も主流の物語となっています。
このサイクルでは、市場の誇大広告の主力は Solana であり、時折、Solana と競合する別のレイヤー 1 が出現します。
例えば、以前の$AVAXとAvalancheは、「ミーム投機」と「トップ企業からの公式発表とPR」を通じてトークン価格の上昇を促進しました。現在の $SUI も同様です。彼らは、「英国の CT に（疑わしい、不確実な）注文を出させて新しい物語を作り出すための OTC 取引」、「ミームコインの誇大宣伝（現在、Sui に良い富効果も生じています）」を利用しています。 「$SUI トークンを使用して流動性を促進する (Arbitrum と同様)」と市場の注目を集め、流動性の粘着性を高めます。言及する価値があるのは、Sui の DeFi 収益率が依然として良好であることです。
現在、多くのレイヤー 1 が市場の注目と流動性を集めるためにミームコインを使用しようとしていますが、最終的にはほとんど効果がありません (BSC など)。
なので、歌うのは短期イベントになる可能性が高いと思いますので、レイヤー1に出演させていただきます。これらのレイヤー 1 は活動しており、あなたの行動がプロジェクト関係者のニーズと一致しているため、短期間の参加で間違いなく利益を得ることができます。
もう 1 つのレイヤー 1 方法は、Fantom のリブランドです。これは、ブランドをアップグレードするために、より優れたパフォーマンスのチェーンを構築します。最初に誰もブロックチェーンでプレイしない場合は、将来のエアドロップへの期待をインセンティブとして使用します。本質的には、以前のレイヤー 2 ゲームプレイに似ています。それほど新しいものではありませんが、エアドロップ前から有効です。
有望なレイヤー 1 については、Solana $SOL と Berachain が私のリストです。
Solana について楽観的である理由は簡単です。Binance でより多くの大型ミームコインを保有している人を見てください。 Memecoin はレイヤー 1 の切り札です。
Berachain の PoL は、このサイクルにおけるレイヤー 1 コンセンサス メカニズムにおける唯一の大規模なイノベーションであり、ユーザー、ノード、プロジェクト関係者間に動的なゲームを導入します。同時に、透明性、分散性、公正な方法で環境プロジェクトを積極的に支援しています。私は Berachain エコシステムに深く関わっているので、DYOR です。
基本的なレイヤー 1 の競争に加えて、モジュール化された物語もこのサイクルでより議論されている新しい物語です。実際、下の写真を見てください。
ただし、モジュール型ターゲットを説明するのはやや困難です。もともと $EIGEN を吸いたかったのですが、$EIGEN がハッキング事件に巻き込まれ、コミュニティから大きな反響が起こるとは予想していませんでした。全体として、私は $EIGEN についてまだ楽観的であり、$EIGEN が他のモジュラー プロジェクトを引き付ける可能性があり、第 4 四半期の一定期間に価格パフォーマンスの波が来るだろうと信じています (実際に予想されるのは、次のサイクルで大規模になります)。
AI
AI の物語について言及する必要はありません。OpenAI の最近の運用を見てください。また、AI トークンは以前は NVIDIA 株にリンクされていました。 Crypto AI トラックで最近最もパフォーマンスの高いトークンは $TAO です。ターゲットを選択する場合は、最も強力なものを選択してください。 AI トークンの誇大宣伝はファンダメンタルズとは何の関係もありません。私たちは依然として AI 業界の変化に焦点を当てています。 （中国のTAO $NMTにも注目ですが、その誇大宣伝は$TAOの後にあります。） キーワードは「相場調整時の価格パフォーマンス」と「適切なタイミングノード」です。
この種の誇大宣伝はAIバブルが弾けるまで続くだろう。私たちにできることは、バブルが弾ける前に楽しむことだけだ。
ステーブルコイン競争とDeFi
ステーブルコイントラックにおける現在の競争はますます激化しています。たとえば、Paypalがゲームに参入し、BinanceがFDUSDのサポートに注目し、BlackRockも積極的にステーブルコイントラックを展開しており、CoinbaseはBaseでUSDCとユーロステーブルコインを開始しています。 。
この熾烈な競争の下、現在推測できるトークンは Sky (旧 MakerDAO)、$LQTY、$ENA の 3 つです。
Sky は最も古い分散型ステーブルコイン プロジェクトであり、最近ではガバナンス トークンとネイティブ ステーブルコインの変革を推進しています。明らかに、Sky はプロジェクト商品に対する金利引き下げの影響を軽減し、「RWA の収益を利用して導入を促進する」モデルから「トークンを利用して導入を促進する」モデルに転換したいと考えています。その後、Sky はプロジェクトのステーブルコインの採用規模を維持するために SubDAO を発行することで新しい市場を開拓します。富を得るチャンスは確かにあるが、現時点ではコミュニティはスカイの最近の事業を支持していない。コミュニティからの否定的なコメントもいくつか見ました。
さらに、沈宇先生が述べたように、金利引き下げは間違いなくDeFiの競争力を強化します。イーサリアムやソラナの DeFi など、DeFi トラックにはチャンスがあります。つまり、どのレイヤー 1 チェーンのアクティビティと TVL が高くても、どのチェーンの DeFi プロジェクト トークンの人気も高くなります。その後、高い収益に対する需要により、新しいプレートが誕生する可能性もあります。しかし、それは強気市場の問題なので、一度に一歩ずつ進めていきましょう。
ここでは、イーサリアム レイヤー 2 ベースチェーンについて個別に説明したいと思います。 Baseは最近非常に好調で、TVLは9月に大幅に上昇しており、ファンダメンタルズの成長は新たな富の機会をもたらすだろう。ここで、PlasmaChainに対するCoinbaseのニーズを明確にする必要があります。Baseは、暗号化業界におけるCoinbaseの影響力を拡大することができ、また、ソーター収入をCoinbasseにもたらすこともできます。 Baseが優れていれば、Coinbaseも利益を得られ、CoinbaseはBaseエコシステムの継続的な成長を促進することに完全に動機付けられるでしょう（以前に$AEROを引き出したのと同じ理由が使用されました）。
Coinbase は現在何を推進していますか?
cbBTC。
ムーンウェルとエアロドロームがcbBTCの成長の主な場所となるでしょう。現在、ムーンウェルはcbBTC流動性マイニング補助金を開始しています。 $WELL を引き出すと、cbBTC の採用がさらに促進される可能性があります (個人的な意見)。
$LQTY は v2 が予定されており (11 月)、コミュニティによって認められた分散型ステーブルコインでもあります。 Sky の変革自体は $LQTY にとって良いことであり、これが少し前にあれほど激しく上昇した理由の 1 つです (私の個人的な意見です)。業界の変化と予想される差し迫った履行の影響は、$LQTY の将来の価格パフォーマンスに影響を与える可能性があります。
$ENA の競争力は、「このサイクルで新しいステーブルコインが登場すること」と「BlackRock と協力して新しい UStb ステーブルコインを発売すること」にあります。この形式の協力の影響は、BlackRock の Buidl Fund に参加しているプロジェクトよりもはるかに大きく、綿密な協力が最良の触媒となります。最近のエアドロップと $ENA のロック解除により、参入の機会が与えられるはずです。
他の強気コインは $PENDLE と $BANANA です。 $PENDLE はこれまで何度も話題にしてきましたが、最近では BTCFi を推進しており、v3 が期待されています。 $BANANA は、@BensonTWN ボスによるこの記事 (よく書かれています) を参照できます: https://x.com/BensonTWN/status/1839664439093813397
ゲームについては、$PIXEL $PRIME $PIRATE を検討します。私は個人的に、これらのプロジェクトをゲーム分野の観点から見ることはできないと考えています。これらのプロジェクトの対応する触媒を個別に見る必要があります。
BTC の生態はまださらに観察する必要があります (中心的な需要は依然として存在します。詳細については、私のメタゲームの記事を参照してください)。私たちはまだ、マイナーが収入を増やすためにオンチェーンでの活動が必要であると市場が信じている段階にあり、BTCエコシステムの新たな発展を期待しています。しかし、問題は、オンチェーンの手数料の高騰はおそらく短期的な現象に過ぎず、市場は支払いを続けることができないということです。
ミームコインの物語に関して、私は個人的に、主流のミームコインは流動性が戻った後に大きな高騰を経験し、$WIF $PEPEが最大のチャンスを持っていると信じています。 Memecoin は予測できず、流れに従うことしかできません。一般的に言って、私はミームコインのトラックについてはまだ楽観的であり、前回のラウンドの $DOGE $SHIB のように、このトラックには市場価値が 10 B 以上のミームコインが少なくとも 2 つ存在すると信じています。
最後に、10 月に何が起こるかを見てみましょう。
Metis の $JEWEL Colosseum PvP: この 2 つのプロジェクトがどのような火花を生み出すかはわかりませんが、$METIS は確かに順調です。
$XRP ETFとSEC: 素晴らしい上昇のチャンスがあると思います。
$STX ナカモトのアップグレード: $STX にとっては良いことであり、スタック上に良い富の機会がある可能性が高くなります。
$DUSK メインネットのローンチ: 現時点では、このトラックにはあまり注目しません。
$AVAX サミット (10 月 16 ～ 18 日) $WLD「New World」 with Sam Altman: AI 業界にも関連。
$RENDER 移行報酬終了 $TIA $1.05 BJPY のロック解除 金利決定
詳細については、この記事を参照してください: https://x.com/breadnbutter247/status/1840435197893857689
