模倣的な弱気市場を打破するには、DeFi ルネッサンスが必要です

特邀专栏作者

2024-08-22 08:00

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DeFi がなければ、イーサリアムの価格は依然として 400 ドルである可能性があります。

原作者: Alex Liu、Foresight News

DeFiが存在しなかったら、ETHの価格は400ドルだったかもしれません。 DeFiはこれまでのところ最も多くの時価総額とユースケースをETHに追加しており、その逆ではありません。 DeFiが無視されるとETHエコシステムの雰囲気が落ち込むのは偶然ではありません。 ETHが最高値を更新する唯一の方法はDeFiを通じてであり、誰もがこれを認識する時が来ています。 ——サム・カゼミアン、Frax Finance創設者

現在の仮想通貨市場はどのようなものですか?

アルトコインにとっては弱気市場だ。BTCは依然として6万ドルの高値で変動しているが、多くのアルトコインはこのラウンドでの上昇分をすべて取り戻し、さらには新安値を更新した。新しいコインのほとんどは「デビュー時にピークに達している」。
信者よりギャンブラーの方が多い- 「バリュー投資は失敗だ、スタッドのMEMEは宮殿に住んでいる。」これは冗談ではなく、業界で「富の不安」を感じている多くの友人たちの本当の意見です。新しいものについては推測するが、古いものについては推測しない。たとえ「グループの友人同士が絶縁」したとしても、VC は「引き継ぐ」ことはない。
資本流入の欠如- いわゆる「大量導入」や小売業からの流入はなく、現場の全員の間で相互 PVP が行われるだけです。 A がお金を稼ぎたい場合、B はお金を失う必要があります。一緒にケーキを大きくする方法はありません。

どうすれば状況を打破できるでしょうか？ DeFiにはルネッサンスが必要だと思います。

DeFiのジレンマ

DeFiもこのサイクルで苦戦している。交通が王様の時代では、交通は物語としての人気を失い、誰も気にしません。この状況はどのようにして生じたのでしょうか?

暗号通貨市場の90%は物語劇であり、もどかしい真実は、最も影響力のあるシラーとKOLはDeFiトークンの利権とは何の関係もないということだ。彼らが数分前に購入したミームコインを宣伝したり、KOLに大量のトークンを割り当てる新しいプロトコルと提携したりする方が、より収益性が高いでしょう。

物語を作成する人が実際に DeFi トークンを保有していることはほとんどありません。また、KOL は、初期の内部関係者であることが最大のメリットを得ることができるため、OG DeFi プロジェクトについて言及することに価値を感じていません。大量のトークン供給はチームまたは VC によって保持されており、そのほとんどはすでにロック解除されています。

したがって、DeFiトークンを促進するという任務は、DeFiの真の信者だけでなく、プロジェクトの構築者自身にも属しているようです。

一言で言えば、DeFi のジレンマは、市場の雰囲気が衝動的で投機家が優勢になった場合に避けられない結果です。しかし、暗号通貨市場がナラティブゲームの 90% に加えて、実際のユースケースの 10% を追求する場合、市場の合理性が戻ったときに、状況は修正されるでしょう。

DeFi、未来

DeFiには本質的な価値がある

DeFiトークンは価値があり、人々が嫌がる流通量が少なくFDVの高いVCコインやミームコインとは正反対です。

OG DeFi トークン (AAVE、MKR、COMP、CRV など):

ほとんどが流通している
徐々に注目を集めるレベニューシェアの仕組み
実績のある PMF (プロダクトマーケットフィット) と長期的な建物の復元力

多くの DeFi プロトコルは収益性が高く、再購入メカニズム (Maker)、ve トークンモデル (プロトコル収入と外部賄賂がトークンの利害関係者に与えられる、Curve)、または計画された収益分配メカニズム (Aave) を備えています。これらのトークンを保有することは、安定したキャッシュフローを確保することと同じです。

Curve の現在の流動性ロックアップにより、年率 20% の収益が得られます

DeFi は中心的なユースケースです

ブロックチェーンとは一体何で、どのような問題を解決するのでしょうか?誰も誰も信用しないという問題を解決するために、ブロックチェーンは、仲介者（銀行、企業）のみがデータのコピーをいくつか保存する必要がある従来の業界を、各参加者が 1 つのコピーを保存し、その後 1 つのコピーを決定する必要がある状況に変えます。認識された公開台帳 - 本質的に冗長ストレージ。

冗長ストレージは高価で非経済的であり、誰かが割増料金を支払う必要があるユースケースでのみ集中型ソリューションと競合できます。取引、送金、ローンなどの財産性の強い金融活動は、ある程度の非効率性と高コスト（集中型ソリューションと比較して）を許容し、絶対的なセキュリティを追求できます。分散型金融 (DeFi) は、ブロックチェーンの当然の中核的なユースケースです。

DeFi は業界の方向性です

市場における現在の問題、つまりギャンブラーの数が信者よりも多いこと、資本流入の不足はすべて、業界の発展によって解決できます。しかし、業界はどのような方向に発展するのでしょうか?

このサイクルの最大の仕掛け人であり、独力でビットコインETFの採用を推進した真の「トレンディメーカー」であるウォール街の巨人ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク氏は、将来的にはすべての株式、債券、その他の資産がトークン化されるだろうと語った。チェーンの上で。

既存の分散型金融インフラをバイパスするために金融資産をチェーンに置くことはできるでしょうか?オンチェーン米ドルとオンチェーンユーロ間の外国為替換算など、安定した資産交換の場合、Curveが選択されますか?オンチェーンの金利デリバティブ（従来の市場では数兆ドル）は直接的または間接的にペンドルを利用できますか?金融資産の住宅ローンには、何度も戦いを経験し、一度もミスを犯したことのないコードである Aave を検討してみませんか? (従来の金融は完全に分散化することを望まず、所有権を放棄しますか? Aave は Lido の専用マーケットを立ち上げることはできますが、Blackrock の専用マーケットをカスタマイズすることはできないでしょうか?)