週刊編集者のおすすめ (0824-0830)
『週刊エディターズセレクション』は、Odaily Planet Dailyの“機能系”コラムです。 Planet Dailyでは、毎週大量のリアルタイム情報を取り上げるほか、質の高い詳細な分析コンテンツも多数掲載していますが、情報の流れや話題のニュースに埋もれて素通りしてしまうこともあります。
そこで編集部では、毎週土曜日、過去7日間に掲載されたコンテンツの中から、時間をかけて読み収集する価値のある質の高い記事を厳選し、暗号通貨業界の皆様にデータ分析、業界の判断、意見発信等を提供してまいります。新しいインスピレーションをもたらしてくれます。
次に、一緒に読みましょう:
投資と起業家精神
市場構造の劇的な変化の中で、特に注目すべきトラックは何でしょうか?
現在の通貨価格は大丈夫ですが、業界は深刻な状況にあります。ビットコインETFの採用は、もともと自由に流動していた仮想通貨市場、つまり米国株式市場の外に、ほぼ完全に独立した流動性を備えたデジタル通貨市場の出現を示すものである。これは実際、仮想通貨開発の歴史の中での重大な出来事です。通貨価格と業界との間の現在の乖離は、この新しい市場構造の下で現れた新しい現象です。本当の強気相場は流動性が緩んで初めて訪れる。
大きなチャンスがある 4 つのトラックは、BTCFi、Meme、ステーブルコイン決済、Web3 ソーシャル ネットワーキングです。
巨大企業の投資動向を捉える：グレイスケールはどの暗号資産に賭けているのか？
暗号市場に対するグレースケールの強気な姿勢は、最近の製品発表で非常に明白です。
グレースケール分散型 AI ファンドには、FIL、NEAR、RNDR、LPT、TAO が含まれます。グレースケール ダイナミック インカム ファンドには、SOL、CBETH、NEAR などが含まれます。その他の信託ファンドには、NEAR、STX、MKR、TAO、SUI が含まれます。
Ignas "ステーク": Monad (2024 年末にメイン ネットワークで起動される予定)、MegaETH (2024 年末にメイン ネットワークで起動される予定)、Berachain、Eigenlayer の 2 番目のステーキング イベント、Symbiotic (2024 年末にメイン ネットワークで起動される予定)第3四半期にメインネットワークで開始される）、Ethereum Pectraアップグレード（2025年の第1四半期に予想）、Fantom（Sonicへのブランド変更）、Maker（ブランド変更、NewGovTokenおよびNewStableTokenへの移行）、Pudgy PenguinのL2ソリューション（要約） 、Story (IP チェーン) と Sony の Soneium、Fractal Bitcoin (メインネットは近日公開) と OP_CAT、スタックス ナカモトのアップグレード (近日公開)、Coinbase cbBTC のライブ開始、Uniswap ($UNI の手数料共有の可能性、日付は未定)。
仮想通貨市場で金持ちになる方法: トップ投資家によるリスク管理戦略
投資ポートフォリオを通じてリスクを管理します。
自分が間違っていると仮定して計画を立ててください。
非対称性を探して、辛抱強く待ってください。
理論的な検証と無効化を使用します。
複数要素の販売戦略を使用します。
ステップ 1 に戻って、収益後の計画を作成します。
イーサリアムVCはインフラに執着し、アプリケーションを軽蔑し、時間が経つと病気になる
VC がインフラストラクチャについて強制的に語るのに耳を傾けるのはやめてください。今こそ流動性資金が増加するチャンスです。Solana は初期費用が低いため、実験するのに最適な場所です。
こちらもおすすめ: 「 Delphi Digital 創設者との会話: 暗号化投資研究大手の成長の道筋」。
資産が金を生成し続け、5 つの高利回りステーブルコイン戦略を検討してみましょう
この記事では、USDe、USD 0 (Usual Money)、USDz、Deusd、USDM、および Dyad の対応する戦略を紹介します。
パラダイム: コミュニティは基盤、温かい暗号コミュニティを作成するための 5 つのルール
コミュニティは、エコシステムの成長の中心にあります。初期のコミュニティ構築では、定量的な指標よりも定性的なエクスペリエンスが重要です。ユーザーが参加する理由はインセンティブかもしれませんが、ユーザーが留まる理由は文化です。コミュニティ内での信頼を促進し、楽観的に委任します。人間中心の指導は人間中心のコミュニティを生み出します。
エアドロップの機会とインタラクティブなガイド
Binanceがサポートするミーム起動プラットフォームFour.meme：プロトコルの特性とインタラクティブな価値の解釈
Four のエアドロップ ポイントは、エアドロップ前、毎日のチェックイン、プラットフォームの使用、ソーシャル メディア タスクの 4 つの部分に分かれています。
Four.meme の上位アドレスは、プラットフォームの現在の取引量に基づいて、大量のポイントを獲得しているため、その後のポイントの増加と割合はそれほど大きくないため、エアドロップのみがより価値があると予想されます。 1,000 万米ドルを超える場合、またはプラットフォームの取引活動が重要である場合、一定のインタラクティブなエアドロップ価値が生じます。
しかし、パンケーキにリストされている主要なトークンbinancedogと他のトークンのパフォーマンスから判断すると、Fourの生態学的富の創造とFomoのリズムコントロールは、この公式サポートの利点を除けば、まだコミュニティの勢いとセンチメントを見ていません。単純にエアドロップを目的としたブラッシングインタラクションとしては勝率、損益ともに不十分であり、現時点ではトレード目的での使用のみ推奨しております。
ビットコインの生態
Babylon メインネットの立ち上げがその後の市場に与える影響をどのように見ていますか?
ビットコインメインネット上に複雑なUTXOスクリプトコントラクトを構築することで、バビロンはBTCレイヤー2などの多くのPOSチェーンに安全でクロスチェーン、カストディフリーのネイティブステーキングソリューションを実装しました。理論的には、POS チェーンにおけるこの種のセキュリティ サービスの需要が高まるほど、バビロンのステーキングによる利息獲得の想像力も高まります。
Babylon の立ち上げは、長い間低迷してきた BTC レイヤー 2 市場に刺激的で触媒的な効果をもたらすことは間違いありません。これには主に 2 つの影響があります。
これにより、当初 CeFi フォームを組み合わせた多くのプロジェクト当事者が技術的な「アップグレード」を実行できるようになり、批判されている集中化の問題が解消され、資産利益の獲得というスローガンが市場の信頼を獲得しやすくなります。
これにより、多くの BTC 第 2 層 POS チェーンに直接的なビジネスの活力がもたらされる一方で、BTC の利息獲得により一部の POS チェーンの TVL 蓄積速度が加速され、TVL ポイント戦争の継続が可能になります。 BTC の金利獲得に加えて、LSD および LRT プラットフォームと +DeFI の組み合わせによる金利生成やその他のさまざまなゲームプレイ方法もあります。
しかし、客観的に言えば、Babylon が提供するセキュリティ コンセンサスは、その Cosmos SDK チェーンに依存しており、BTC メイン チェーン上のスクリプト プログラムによって直接制御されず、一連の複雑な派生ゲームプレイに従うようにスケジュールされています。 "資産運用管理" 。
イーサリアムとスケーリング
支出の透明性が疑問視されています。イーサリアム財団は ETH をどのように使用していますか?
イーサリアム財団は8億4,500万ドル相当のETHを保有しており、これはETH総供給量の0.25％を占めます。イーサリアム財団の最新レポートによると、2023 年の第 4 四半期に、イーサリアム財団は 3,000 万米ドルを割り当てました。 2023 年の第 3 四半期に、イーサリアム財団は 890 万ドルを割り当てました。
一般に、イーサリアム財団の財務情報開示は遅れており、透明性が十分ではありません。
イーサリアム財団による再び ETH の大規模売却の背後にある物語を解釈する
イーサリアム財団の過去 1 年間の送金記録から判断すると、その運営は基本的に通常の販売であることがわかりますが、わずかな高額販売だけを根拠に「トップ脱出マスター」と呼ぶのは正確ではありません。
イーサリアム財団が ETH を販売するのは理解できますが、結局のところ、チームは開発と運営に財政的支援を必要としています。さらに、財団が保有する 273,000 ETH は総供給量の 0.25% にすぎません。時価比率から判断すると、財団の売り行動は市場の流動性に直接的な影響を与えることが少なく、ETH保有者の自信を失墜させて売り傾向に追随するなど、マイナスの影響がより市場センチメントに反映される。
データのレビュー: カンクンのアップグレード後、イーサリアムにどのような変化が生じましたか?
ロールアップネットワークの継続的な開発によって引き起こされる流動性の断片化の問題。これらの L2 は大成功を収めましたが、EIP-4844 のアップグレードにより、イーサリアム上でデータを公開するコストは比較的低額です。コストが低下するにつれて、L2 は ETH 破壊に寄与することが少なくなり、メインネットのガス料金も削減されます。 EIP-4844 の導入以来、L2 の営業利益率は大幅に向上しました。
L2 の使用量が急増しているにもかかわらず、資産としての ETH に対する直接的なメリットは不明です。 L2の利益は過去数か月間で大幅に増加しましたが、ETHのバーンレートは低下し、その結果ETHに流入する価値は減少しました。
Rollup の分散化への道の解釈: 共有ソートとイーサリアムベースの間のジレンマ
ロールアップ中心のロードマップにより、ブロックチェーンの断片化と分離が生じました。この断片化により、ロールアップ間での値の転送ができなくなります。この問題を解決するために、Espresso、Astria、Radius などの共有並べ替えメカニズムが登場しました。ただし、そのような層には独自のセキュリティ セットが必要なため、このソリューションには本質的に新しい信頼の前提が必要です。
ロールアップ用の共有順序層を構築したい場合、イーサリアムは構築または使用できる最も信頼できる中立層です。イーサリアムに基づくロールアップ (つまり、ベース ロールアップ) は、本質的にイーサリアムおよび他のベース ロールアップと完全に組み合わせることができます。
ただし、Based Rollup ソリューションにはいくつかの課題もあります。最も重要な課題は、ブロック時間がイーサリアムと同じで 12 秒に制限されていることです。解決策は、集中シーケンサーなどの高速確認メカニズムを提供するか、イーサリアムのブロック時間を短縮することです。テストネットでは、事前確認ベースの速度が現在の集中型シーケンサーよりも高速です。
複数の生態学
すべてのアプリケーションは Appchain に移行するのでしょうか?
dApps が独自のソブリンチェーンの構築に目を向ける主な理由は、dApps が悪用されていると信じているためであり、ほとんどの dApps は実際にはまったく稼いでいない (生み出された価値の一部が奪われている)。
dApp の主な収入源 (多くの場合、唯一の収入源) は手数料です。ユーザーがお金を払うのは、そこから直接利益を得られるからです。さらに、トランザクションのサプライチェーン内には、トランザクションから利益を得ている複数の関係者が存在し、その中で最も重要なのはブロック提案者ですが、トランザクションを最後に確認するのは彼らです。 L2 の場合、それはシーケンサーです。 MEV（最大抽出可能価値）が大量に引き出されています。
この問題を解決するには現在 3 つの方法があります。Appchainになる (高コスト + 高価値)、値を返すことができる L1/L2 を選択する (低コスト + 中程度の値)、アプリケーション固有のシーケンスを実装する (中程度のコスト + 不確実な値)。 。
ギャラクシー: Telegram の創設者が逮捕されましたが、TON はリスクに対してどれくらい耐性がありますか?
Pavel に対する申し立てが TON または Telegram と TON の統合にどの程度関係しているかは不明です。 TON には世界中に 350 を超えるバリデーターがいると思われますが、テレグラムまたはその関連会社によって運営されているバリデーターが存在する場合、その数は不明です。したがって、フランスやその他の主要政府がドゥロフ逮捕の一環として、またはその他の理由でTONを攻撃または閉鎖しようとしたとしても、TONがどの程度回復力があるのかはまだわかりません。
TON の価値は、Telegram との継続的な統合に大きく依存しています。
CeFi と DeFi
OTC流通市場の解読：買い手市場は2025年まで続く（STIX創設者インタビュー付き）
OTC 流通市場は、ロックされたトークン、株式、または SAFT (将来トークンのための簡易協定) など、公的取引所での取引が難しいさまざまな資産を売買できる場所です。現在、「流通 OTC 市場」という用語は、主にロックされたトークンの売買を指します。
OTC 流通市場の主な売り手には、VC、プロジェクト チーム、財団が含まれ、多くの場合、早期に利益を得たり、売り圧力を管理したりすることが動機となっています。購入者は通常、トークンの長期的な可能性を信じ、トークンの割引に惹かれる「ホドラー」と、金融的手段を通じて価格差から利益を得るヘッジャーの 2 つのカテゴリーに分類されます。
OTC流通市場は市場の悲観を反映しており、買い手の購入意欲が限られているためにトークンが大幅な割引価格で販売されることが多いため、ますます注目を集めています。それにもかかわらず、OTC流通市場は依然として流動性を管理し、公的取引所に対する直接販売の圧力を軽減する上で重要な役割を果たしており、より安定した回復力のある暗号通貨エコシステムの構築に貢献しています。
金融の本質は、常に権限を与え、遊休資産を有効活用することにあります。今日のディストピアに近い世界では、私たちは皆、信用スコアに還元されています。
そして、DeFiは気にせず、DeFiは判断しません。すべての人はシステムのルールに従って平等に扱われ、これらのルールはオープンで透明性があり、誰もが見ることができます。 DeFi では、この市場に参加するために認定投資家である必要はありません。
現在のDeFi業界はPERに基づいて過大評価されていますか?
この記事では、伝統的なバリュー投資のいくつかの単純な視点から始めて、業界で最も明確なアプリケーションシナリオを持つDeFi分野の収益力を簡単に分析しています。
投資家は、もう 1 つの究極の拷問も解決する必要があります。これらのビジネスは本当に私の手の中のトークンに関連しているのでしょうか?
Pump Fun の成功の要因は、開発者やプロジェクト関係者にとっては、参加の敷居が低いこと、流動性の源、個人投資家にとっては迅速な上場、ミームの文化的認知と利益に関する神話です。
予測市場は、ロングテールイベントのジレンマ、流動性プロバイダーの一時的な損失、不十分な上限、市場の多様性と長期的な性質、および監督という困難に直面しています。
新しい製品の波の革新的なブレークスルーには、特殊な流動性ソリューション、レバレッジと組み合わせのベッティング、パーミッションレス市場の作成、モバイルファーストとリアルタイムの予測、統合ソーシャルネットワーク、ゲーミフィケーションとソーシャルダイナミクス、コンテンツ作成とイベント選択などが含まれます。市場と流動性、情報の集約と分析、市場参加者としての AI は、プライバシーを確保するために ZK テクノロジーを導入します。
4 アルファリサーチ: ソラナの次の新しい物語を捉え、PayFi を 1 つの記事で理解する
この記事では、PayFi の 3 つの例を挙げています。Buy Now Pay Never、Creator Monetization、Account Receivable です。これらはすべて、本質的に支払いと資金の時間価値との間の「不一致」であり、依然として「理想的な」現実的な制約基準が必要です。
関連プロジェクトには、Huma、Arf、Credix Finance、NX Finance などがあります。
ウェブ3
マルチコイン: ブロックチェーン収集品市場 (BECM) を評価する際に考慮すべき 7 つの要素
ブロックチェーンを活用した収集品マーケットプレイス (BECM) は収集品トレーダー向けに特化されており、現金決済による即時取引を提供し、決済時間を数週間から数秒に短縮し、ステーブルコインを使用し、信頼できる物理的資産のデジタル表現を活用したプラットフォームとして NFT を活用します。管理者または認証者によって保管されます。
BECM には、(1) 市場を統合し、流動性を高める (2) 個人の物理的保管の必要性を排除し、より多くの取引を促進する (3) 認証を提供することで信頼を高める (4) 貸し借りを容易にすることで収集行動を金融化する可能性がある-数十億ドルの収集市場。
その 3 つの設計軸には、7 つの主要な特徴が含まれています。財務軸 (垂直取引の場の欠如、適切な価格帯、価値の保存と見なされる)、現実世界の軸 (保管の難しさ、信頼の問題)、感情軸 (時間とブランドの出自) 、そして情熱的なコレクターベース）。
今週のホットトピック
先週、 Telegram 創設者の Pavel Durov 氏がフランスで逮捕され、複数の罪に問われ、後に釈放されました。Telegram はこれに関して声明を発表しました。プラットフォームは EU の法律に準拠しており、チームは問題の迅速な解決を待っています。複数のフランス政府ウェブサイトがDDoS 攻撃に見舞われた TON ネットワークがダウンタイム後に復旧。
さらに、政策とマクロ市場の観点から、OpenSeaは米国SECウェルズから、NFTアーティストと開発者の訴訟費用を支援するために500万米ドルを提供する予定であるという通知を受け取り、 AppleはOpenAIの新たな資金調達ラウンドに参加するよう交渉している。 ;
意見や声に関しては、ウォール・ストリート・ジャーナル: パウエル連邦準備制度理事会議長がこれまでで最も強力な利下げシグナルを発した日本の岸田文雄首相: Web3 とブロックチェーン技術は社会問題を解決する基盤である ヴィタリック: 社会問題を解決する基盤となることを期待している。分散化を犠牲にしているUSDC は RAI ほど優れているわけではありませんが、ベストユースケースなどの原則を適用するのには確かに便利です; DeFiance Capital 創設者であるVitalik の DeFi と流動性マイニングに関する見解は、価格と流動性マイニングを意味します。 ETHの市場価値は下落し続ける；ブルームバーグ：パンテラは5月に市場価格の40％割引でTONトークンに投資し、1年間のロックアップ期間を設けた。
機関、大企業、主要プロジェクトに関して、米国管財人はFTX再編計画に反対し、債権者はデータ侵害のコストを負担すべきではないと述べ、 MakerDAOはブランド名を変更してSkyに名前を変更し、DAIはUSDSに名前を変更した。アップグレードされ、SKY に分割されます。Fractal Bitcoinメインネットは 9 月 9 日にオンラインになる予定で、トークンの 80% がコミュニティに割り当てられます。提案4818 は実装される最後のチェーン アップグレードとなり、コミュニティが主導します。将来;トランプ大統領の次男が暗号化プロジェクトWLFIの正式立ち上げを発表。
ミーム分野では、TON エコロジカルミーム通貨DOGS がオンラインに… さて、今週も浮き沈みの激しい一週間でした。
「週刊エディターズセレクション」シリーズのポータルを添付します。
次回会いましょう~
