過去 24 時間で、仮想通貨市場は 2 つの焦点に焦点を当ててきました。1 つはなぜ IV が崩壊したのか、もう 1 つはなぜ上昇したのかということです。タイムラインに沿っていくつかの手がかりを見つけることができます。

8月8日午後7時30分頃から始まりました。これに先立ち、昨日のBTC市場のマイナス傾向により市場全体のインプライド・ボラティリティが徐々に最高点まで押し上げられ、価格が落ち着きを取り戻し57500付近で若干値固めとなった矢先に、デリビットで12月と10月のプット・オプションの大量の売りが突然現れた。市場では、年末の IV が短期間で 3% Vol 下落し、Vol Curve 全体が大幅に下降しました。

出典: SignalPlus タイムラプス IV / ヒストリカル IV

出典: SignalPlus 有効期限別の最近のブロック取引量。

出典: Deribit (8 月 9 日 16:00 UTC+8 時点)

その後、午後8時30分に米国が新たな新規新規失業保険申請件数を発表し、この統計は1年でほぼ最大の減少幅となり、世界最大の経済国の景気減速に対する人々の懸念が和らぎ、米国株は大きく反発した。 （ダウ/S&P/ナスダックはそれぞれ1.76%/2.3%/2.87%で終了）、米国債利回りは上昇した。米国の指数と高い正の相関があるリスク資産として、BTCの価格も上昇し、57,500から60,000ドルを突破し、一時は主要なサポートレベルである62,000に挑戦しました。

しかしマクロの話に戻ると、今週は世界の投資家にとって非常に困難な週となった、とSoFiのリズ・ヤング・トーマス氏は次のようにコメントした。円キャリー貿易、そして金利をすべての解決策として扱う投資家の習慣。」

市場の不安や不安が徐々に蓄積され、投資家心理が低下しているこのような不安定な市場においてこそ、通常は「重要性」とはみなされないこのデータがこれほど大きな変動を引き起こしたのである。おそらく今月初めに始まったパニックは誇張されていたのかもしれないが、このデータは必ずしも景気後退懸念を和らげるものではない。 JPモルガンのラコス・ブジャス氏は、株価はもはや一方向に上昇する傾向にあるわけではなく、経済成長、FRBの利下げタイミング、過剰なポジショニング、過大評価、大統領選挙とA2を巡る下振れリスクへの懸念が高まっていると市場に警告した。地政学的な不確実性が高まる中、どのような議論が展開されているのか。

出典：TradingView、経済カレンダー

さらに、これら 2 回のイベントの後、通貨価格の上昇により、弱気側からの大規模な売りが BTC の傾きを大幅に増加させ、25 ドルの上昇を引き起こしたことが観察されました。 dRR 指標は局所的な範囲で急激に上昇し、ボラティリティ表面は一晩で大幅に変化しました。

出典: シグナルプラス

データソース: SignalPlus、ETH Top Trade

データソース: SignalPlus、BTC Top Trade

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