70,000ドルに達した後、4,000ドル下落しました。強気な方が去ったのですか？

Azuma

Odaily资深作者

@azuma_eth

2024-07-30 03:32

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BTC、ETH、アルトコインは岐路に立っています。

オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

著者｜あづま（ @azuma_eth ）

ビットコインは再びジェットコースターに乗っている。

OKX市場データによると、昨夜21時頃、BTCは1か月以上ぶりに再び70,000 USDTを超え、最大70,050 USDTに達しました。しかし、これがBTCが新高値に達する前兆となるのではないかと市場が推測していた矢先、BTCは急速かつ大幅な調整に見舞われた。本日10時現在、BTCは一時66,000USDTを下回り、一時66,175.1USDTと24時間で3.51％下落しました。

ETHの状況は若干異なります。ETFの導入やグレースケール流出などの影響を受ける可能性がありますが、BTCが70,000 USDTを突破する前のETHの上昇は理想的ではありませんでしたが、おそらく市場は潜在的な流入を期待しています。 2 番目の流出の転換点はそれほど明らかではありません。 10:00の時点で、ETHは一時3299.2 USDTで取引されており、依然として24時間で0.67%の弱い上昇を記録しています。

アルトコイン市場の動向は比較的注目に値します。「BTC が上昇するとアルトコインは動かず、BTC が下落するとアルトコインは暴落する」という従来の慣行から変化し、この BTC の急激な調整の間、アルトコインは一般的に暴落を経験しませんでした。大幅な調整を受け、ほとんどの通貨の24時間の下落幅はBTCよりも小さく、PEPE、AAVE、LDOなどの一部のアルトコインは当面プラスの値を記録することもあった。

代替データによると、今日のパニックと貪欲指数は依然として「貪欲」な状態にあるものの、その値は 74 から 67 に低下しており、その低下は大幅であることが示されています。

デリバティブデータに関しては、コイングラスのデータによると、ネットワーク全体が過去 24 時間で 1 億 9,700 万米ドルのポジションを清算し、そのほとんどがロング注文で、総額は 1 億 4,000 万米ドルに達しました。通貨の種類に関しては、BTC が 8,714 万 4,600 ドルでポジションを清算し、ETH が 5,158 万 4,600 ドルでポジションを清算しました。

BTC：調整が予想されるが、金融機関とマイナーは依然として楽観的

まず、BTC の市場状況を見てみましょう。ナッシュビルビットコインカンファレンスでの好意的な感情、特にトランプに代表される多くの政治家が予想外に友好的なメッセージを次々に発表したという事実の恩恵を受けて、BTC は先週 (特に) 好調を維持しました。週後半は比較的好調を維持した。

このような背景から、会議の終了に伴い、市場はBTCの修正の可能性についても一定の期待を抱いています。

Bitfinex Alphaは昨日、ナッシュビル会議中にビットコインオプション市場のインプライド・ボラティリティが同時に急上昇したが、最近ではインプライド・ボラティリティが低下しており、短期的には若干の値固めが起こる可能性があるとのレポートを発表した。

しかし、今朝7時30分頃、Mt.Goxアドレスが再び少額のテスト送金（0.02BTC）を行いました。これは、Mt.Goxが同様の操作を実行した後、毎回かなりの量の送金を行うことを考慮して、これもパニックを悪化させました。市場では調整がさらに増幅され、今日の調整の安値はこのニュースが現れた直後の8時15分頃に現れました。

しかし、ETFの流出入状況から判断すると、金融機関は当面BTCに対して依然として比較的楽観的なセンチメントを維持している。トレーダーTのモニタリングによると、昨日の米国ビットコインスポットETFの純流入額は1億2,310万米ドルでした。これは、過去半月（取引日のみをカウント）でETF市場から純流出があったのは1日だけで、他の10営業日以上はすべてプラスの流入を維持している。

さらに、投資調査機関EMC Labsは、コンピューティングパワー市場データの回復はマイナーの楽観的姿勢を示しているとも述べた。 7 月 20 日、ビットネットワークのコンピューティング能力は 724 EH/s という史上最高値に達し、7 日間の平均コンピューティング能力も歴史的最高値に近づきました。コンピューティング能力の回復は、コミュニティの重要なメンバーであるマイナーが市場の見通しについて断固として楽観的であることを示しており、BTCが市場の見通しで過去最高値を達成するための効果的な支援にもなっている。

ETH：転換点を待っている

BTCの場合とは異なり、ETHの最近の動向は、取引開始されたばかりのイーサリアムスポットETFに大きく影響されるだろう。

BlackRock ETHA、Fidelity FETH、Bitwise ETHW、Grayscale Mini ETHなどを含む8つの主要ETFは常にプラスの純流入を維持していますが、Grayscale ETHEの高騰により流動性状況が低下しているわけではありません。わずか数日で数億ドルの売り越し圧力を受けたBTCのETHと同じくらいだ。

ファーサイド・インベスターズのデータによると、昨日のイーサリアム・スポットETFの流出総額は1億5,650万米ドルで、過去5営業日の流出総額は4億9,830万米ドルで、そのうちグレイスケールからは17億2,300万米ドルが流出しており、他の多くのETFからも流出している。合わせて12億2,500万米ドルの流入があった。

ただし、もう少し楽観的なのは、過去 5 日間で Grayscale ETHE の 19.7% が流出したことです。最終的な流出シェアが 50% であると仮定すると、それに到達するまでには 17 日かかると予想されます。 ETHE流出の規模では、他のETF流出がこれを相殺するはずです。

総合すると、その年のETHEの流出速度はGBTCの流出速度よりもはるかに速く、ETFの立ち上げ後のBTCの「最初に下落し、その後上昇する」傾向をETHが再現できれば、ETHの変曲点が到来すると予想されます。 BTC よりも早く登場します。

アルトコイン：強気相場は戻ってきたのか？

これに先立ち、Odaily Planet Dailyは、市場の流動性とアルトコインのトレンドに関する多数の分析記事を掲載した。「データは混乱している：ETFは本当の強気市場を遅らせている」、「時代は変わった、アルトコインのシーズンのこのサイクルはなくなる」、「」アルトコインはまだ保存できますか？」》。

まとめると、ミームやAIなどの少数のセクターや、ETFを引き継ぐと予想されるSOLなどのいくつかのプロジェクトを除いて、この市場サイクルにおけるほとんどのアルトコインのパフォーマンスは「災害」と言えるでしょう。アルトコインのパフォーマンスがこれほど低迷している主な理由は次の 3 つです。

まず、ETFの承認により、市場の流動性伝達モデルに変化が生じました。これまでは、増分ファンドの参入経路は一般的に「ステーブルコイン、BTC、ETH、アルトコイン」でしたが、現在は従来の市場から大量の資金が流入しています。 ETFを通じてBTCに直接投資する傾向が強まり、その結果、資金送金を継続できなくなり、アルトコイン市場の流動性が不足することになります。
第二に、「VCトークン」のロック解除が継続的に行われることで、継続的な売り圧力が生じ、その結果、市場パターンが「供給過剰」となっています。一部のアルトコインの流通量の変化を詳しく見てみると、一部のトークンの価格が下落していることがわかります。通貨は下落し続けていますが、通貨の市場価値は新高値を更新し続けています。
3 つ目は、非常に高い価格でオープンした新しいプロジェクトが、市場に残っている流動性を絶えず吸い取っていることです。これらのプロジェクトの多くは、長期にわたり勢いを増しています。タイムが次々と発行され、FDVは一般的に数十億ドルのレベルに達しており、アルトコイン市場の流動性不足はさらに悪化しています。

しかしこの場合でも、一部の主要人物はアルトコインの市場見通しについて楽観的だ。