RWA の物語の詳細な説明: 注目に値するプロジェクトは何ですか?
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
私たちは仮想通貨の歴史において重要な瞬間にいます。
過去数週間にわたって、私たちは米国における仮想通貨に対する態度が180度変化するのを目の当たりにしてきました。驚くべきことに、8つのイーサリアムETFすべてがSECの承認を得ました。さらに、米国下院は仮想通貨FIT 21法案を可決しただけでなく、中央銀行デジタル通貨の作成を阻止する法案も可決した。しかし、仮想通貨が今後の米国大統領選挙キャンペーンにおいて重要な争点になり始めていることはさらに驚くべきことである。
したがって、あなたが大手金融機関である場合、メッセージは明確です。暗号通貨はなくなるわけではないので、取り残されないように、暗号通貨に慣れ、そのさまざまなユースケースを検討し始めたほうがよいということです。
この観点から見ると、現実世界の資産をトークン化する分野には大きな成長の可能性があると考えるのは明らかです。
しかし、このトレンドは一体何で、なぜこれほどの流行を引き起こしているのでしょうか、そしてどうすればそれを最大限に活用できるのでしょうか?この記事ではそれについて説明します。
実際の資産のトークン化の例
ソフトウェアが世界を蝕んでいるなら、現実世界の資産のトークン化が資本市場を蝕んでいます。
近年、現実世界の資産（RWA）セクターは、現実世界の資産をブロックチェーンに取り込むことにより、ブロックチェーン技術の最も有望なユースケースの 1 つとして浮上しています。 RWA のケースは単純です。現実世界の資産の安定性と価値提案と、ブロックチェーン テクノロジーと分散型金融 (DeFi) の革新的な機能と潜在的な効率との間に橋を架けるのです。
実際、多くの人がこの分野が金融の新たなホットスポットであると見ています。最近では、ブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどの金融界の大手企業がこの分野に真剣な関心を示し、独自のトークン化ファンドを立ち上げているのを目にすることもあります。
(出典: ブルームバーグ)
理論的には、簡単に取引できる現実世界の資産はすべてトークン化してブロックチェーンに置くことができます。これには、有形資産と無形資産、および代替可能または代替不可能な資産が含まれます。以下は、これらの資産の一部の非網羅的なリストです。
トークン化がそれほど重要なのはなぜですか?
資産をチェーン上に置くという明確な利点がなければ、RWA がこれほど注目されることはありません。以下の表は、トークン化の主な利点を説明しています。
DeFi の中核理論は、ブロックチェーンがさまざまな資産をシームレスに交換するためのより良い標準を作成できるというものです。この意味で、RWAは単にDeFiの価値提案を認識し、それをあらゆる取引可能な資産に拡張して、より透明性が高く、安全で、公平でオープンな次世代市場を構築することを目的としています。
RWA のトレンドを理解する
私たちは市場のトークン化時代に突入しています。徐々に、すべての資産がチェーンに接続され、過去 30 年間にわたる世界資本市場の現状に挑戦することになります。特に、RWA のトレンドが、今日の世界を形作っている 2 つのトレンド、金融化とデジタル化の交差点にあることを考えるとなおさらです。
金融化: 今日、金融には国境がなく、個人が世界中で資産の所有権を相互に移転することで、経済はますますボーダーレス化しています。すべてのものには市場があり、すべてのものには価格があり、すべてのものは取引可能になります。したがって、より効率的で透明性があり、公正かつオープンな市場メカニズムを確立することがますます重要になっています。
デジタル化: 世界はますますデジタル化しています。私たちは電話や時計を接続し、やがて脳も接続しました。この意味で、資産所有権の証明をブロックチェーンネットワークに移すことは論理的な進歩のように思えます。
この意味で、RWA は両方のトレンドを捉えるのに有利な立場にあります。
主な課題
現実世界の資産をブロックチェーン上に置くことで、非常に興味深い特性がもたらされることは疑いの余地がありません。しかし、それは多くの課題ももたらします。主な課題は以下を中心に展開されます。
規制: 現時点では、複雑な規制環境に遭遇せずにトークン化された資産の市場をどこに確立するかについて明確な答えはありません。ただし、暗号通貨に対する認識が進化し続けるにつれて、これは変わる可能性があります。
流動性: 現実世界の資産に適切な市場構造を提供して流動性とマーケットメイクを可能にすることは、特に取引が 24 時間 365 日行われる非常に流動性の低い市場では困難になる可能性があります。
教育: ブロックチェーン技術とそのトレードオフは初期段階では理解することが難しいため、現実世界の資産をブロックチェーン上に置くことの真の価値提案を誰もが理解するには長い時間がかかります。
RWAの開発
米ドルに固定されたステーブルコイン
法定通貨に裏付けられたステーブルコインは、現実世界の資産をトークン化する最初のキラーユースケースです。この市場は近年大幅に成長しています。現在、法定通貨に裏付けされた 2 つの最大のステーブルコイン (Circle の USDC と Tether の USDT) の時価総額は合計 1,300 億ドルを超え、2020 年初めの約 50 億ドルから増加しています。
商品担保トークン
貴金属のトークン化も、RWA のもう 1 つの一般的な用途です。例としては、物理的な金に裏付けされたトークンである Tether Gold (XAUT) や PAX Gold (PAXG) などが挙げられます。これは比較的新しい市場ですが、急速に成長しており、XAUT と PAXG の時価総額は合わせて約 8 億 4,000 万ドルとなっています。
トークン化された国債
RWA における最近の大きなトレンドは、米国国債のトークン化です。 21coによると、この部門の時価総額が急速に成長し、13 億ドルを超えていることに注目します。しかし、さらに興味深いのは、伝統的な金融機関がこの市場に参入していることです。たとえば、フランクリン・テンプルトンの BENJI トークンは約 3 億 7,000 万ドルの預金を集めており、ブラックロックの BUIDL トークンは 3 億 8,000 万ドル以上の預金を集めています。
次の章の始まり
このトークン化の傾向はまだ始まったばかりであり、今後も急速に成長すると予想されます。 ボストン コンサルティング グループによると、世界の金融資産のトークン化市場は 2030 年までに 16 兆ドルに達すると推定されており、ついに私たちが待ち望んでいた伝統的な金融と DeFi の間の架け橋となり、次世代の市場を構築する可能性があります。
将来を見据えると、純粋な金融資産だけでなく、高級時計から芸術品、不動産に至るまで、容易に収益化できるほぼすべての資産がブロックチェーン上でトークン化される未来を思い描くことができます。これが金融の未来です。
この機会にぜひ
これを読んだ後、あなたはきっとこう自問していると思います。「分かった、でも私のポートフォリオはこの新しいトレンドをどのように活用できるの?」 + ボーナス)。
しかし、本題に入る前に、注意事項があります。現在、仮想通貨市場では重大な投機が行われているため、細心の注意を払う必要があります。したがって、以下に述べるのは予測ではなく、単なる考えです。そして、データが利用可能になり、時間が経つにつれて、アイデアは大きく変化する可能性があります。
これは完全なリストではなく、私が徹底的に調査し、注目に値すると思われるプロジェクトをいくつか紹介しただけです。このカテゴリには他にもたくさんの項目がありますが、明らかに不足している項目がたくさんあります。
RWAプロジェクト
準備はできたか？次に、監視リストに追加したい項目をいくつか見てみましょう。
チェーンリンク($LINK)
一言で言えば、Chainlinkは最近ネットワークの説明を更新し、これを「オンチェーンの世界市場の未来を導くためのユニバーサルプラットフォーム」と呼んでいます。 Chainlink は、現実世界のデータとブロックチェーンを橋渡しすることで、現実世界の資産をトークン化する鍵となります。
以前書いたこのツイートは今でも非常に意味があります。 Chainlink は、Swift、 DTCC 、および世界最大手の銀行のいくつかと積極的に協力しています。これらは誇大宣伝されたパートナーシップではありません。このテクノロジーの実現可能性を証明するために、 非常に実際的なパイロットとケーススタディが実施されており、RWA がオンチェーンで完全に定着するのは時間の問題です。
（ツイート詳細はこちら）
長期的には、私はチェーンリンクに対して非常に強気です。
オンド ファイナンス($ONDO)
一言で言えば、Ondo は市場の効率性、透明性、アクセスしやすさを高めるための次世代の金融インフラを構築しています。これにより、個人投資家や認定投資家はUSDY（米国財務省証券を裏付けとしたトークン化された債券）やOUSG（短期米国財務省証券）などの商品を通じてオンチェーンの債券市場にアクセスできるようになります。
ONDO について知っておくべきことがいくつかあります。
ONDO は、2024 年に最もパフォーマンスの高い新しいコインの 1 つです。このプロジェクトは非常に興味深いもので、最近とても勢いがあると思います。しかし、現時点では少し誇張され、過大評価されているかもしれません。それでも、RWA ウォッチリストに追加する価値は間違いなくあります。
ペンドル・ファイナンス($PENDLE)
一言で言えば、Pendle は、ユーザーが将来の収益をトークン化して販売できるようにする分散型金融プロトコルです。これは、ユーザーに柔軟で動的な収益管理オプションを提供する革新的なトークン化モデル ソリューションです。
こちらもポイントが貯まってお得です。
TrueFi ($TRU)
一言で言えば、TrueFi は、スマート コントラクトを介して貸し手、借り手、ポートフォリオ マネージャーを接続するモジュール式のオンチェーン クレジット インフラストラクチャであり、$TRU によって管理されます。
マントラ ネットワーク($OM)
一言で言えば: Mantra は、現実世界の規制要件に準拠するように設計されたセキュリティ優先の RWA レベル 1 ブロックチェーンです。
このプロジェクトの詳細については、次のツイートをご覧ください。
ポリメッシュ ネットワーク($POLYX)
一言で言えば、Mantra と同様に、Polymesh は規制対象資産専用に構築された機関グレードの許可型ブロックチェーンです。
このプロジェクトが重要である理由について詳しく知りたい場合は、次のツイートをチェックしてください。
遠心分離機($CFG)
一言で言えば、Centrifuge は、現実世界の資産の完全で多様なポートフォリオをトークン化、管理、投資するためのインフラストラクチャとエコシステムを提供します。資産プールは完全に抵当に入れられており、投資家は資産カテゴリーに制限を設けていない。資産プールには、仕組みクレジット、不動産、米国債、炭素クレジット、消費者金融などが含まれる。
ダスクネットワーク($DUSK)
一言で言えば、Dusk は、現実世界の資産のトークン化に焦点を当てた、パーミッションレスで ZK フレンドリーな第 1 レベルのブロックチェーン プロトコルです。
Dusk について詳しくは、こちらをご覧ください。
クリアプール($CPOOL)
一言で言えば、Clearpool は、初の許可不要の機関流動性市場の創設に取り組んでいる分散型金融エコシステムです。
ポリトレード($TRADE)
つまり、これは現実世界の資産の市場です。すべてのチェーンのトークン化された国庫短期証券、クレジット、株式、不動産、商品だけでなく、収集品、アート、知的財産、クリエイターのロイヤルティ、高級品などを 1 つのプラットフォームにまとめます。
