SignalPlus マクロ分析 (20240604): インフレは回復、米国経済は減速

先週の経済指標はかなりの再考のきっかけとなり、米国の経済指標はついに第1四半期初めの状態に戻った（GDPは下方修正され、消費は減少）一方、世界的なインフレは予想外に上昇し始め、ユーロ圏のHICPも上昇し始めた。前年比2.9％水準（前回2.7％）に再加速した。

米国の経済指標の減速は今や無視できないほど広範囲に広がり、アトランタ連銀のGDP予測は現在2％を下回り、実質可処分所得の伸びは1％未満に減速している。さらに、クレジットカード延滞率の上昇、家賃コストの上昇、雇用市場の低迷はすべて、選挙を前に米国経済の弱体化を示している一方、連邦準備理事会は依然として高インフレという厄介な問題に対処しており、理事会は残りわずかとなっている。 11月までのスケジュール。

金曜日のＰＣＥの相次ぐ減速、原油先物価格の１０％下落、理想的な状況下での経済減速予想により、マクロ資産は過去数取引で急反発した。今週は、今日のJOLTS、水曜日のADPおよびISMサービス指数、金曜日の非農業部門雇用者数データなど、重要なデータの発表が相次いでいる。

今週は非農業部門雇用統計が最も重要なイベントになるかもしれないが、来週水曜日にはFOMCが開催され、同日にCPIデータが発表される。夏に入る前に最も期待される日となるので、必ずチェックしておこう。シートベルトを締めてください！

選挙の面では、トランプ前大統領は最近の有罪判決から大きな恩恵を受けており、11月の選挙での勝利確率は50％以上に跳ね上がっており（バイデン氏は35％）、有権者のかなりの部分がこれを信じているようだ。トランプに対する「魔女狩り」は実際にはトランプにとって有利だ。前大統領が再選された場合、同氏はFRBに新たな政治的影響力を及ぼし、金融緩和政策、自由支出の財政政策、さらなる減税を追求すると広く予想されているため、主な影響は債券に及ぶだろう。少なくとも市場にとっては、第 4 四半期は間違いなく非常に興味深いものになるでしょう。

仮想通貨の面では、金曜日以来、米国株式市場が反発し全体的なリスクセンチメントが高まったことで市場センチメントが高まり、BTCは再び7万ドルに挑戦し、ETHも3,800ドルで推移している。しかし、取引活動は依然として抑制されており、資金調達金利は低く、実現ボラティリティは高くなく、価格は最近の範囲内にとどまっているため、この状況は少なくとも金曜日の非農業部門雇用者数のデータまで続くと予想しており、次の大きな動きはそれまで待たなければなりません。来週水曜日のCPIとFRBの会合は、現時点では上昇傾向への抵抗が少ないようです。皆さんの幸運を祈っています。

ChatGPT 4.0 のプラグイン ストアで SignalPlus を検索すると、リアルタイムの暗号化情報を取得できます。最新情報をすぐに受け取りたい場合は、Twitter アカウント @SignalPlus_Web3 をフォローするか、WeChat グループ (アシスタント WeChat を追加: SignalPlus 123)、Telegram グループ、および Discord コミュニティに参加して、より多くの友人と通信し、交流してください。シグナルプラス公式サイト：https://www.signalplus.com