SignalPlus ボラティリティ コラム (20240524): ブーツを落とした

昨夜（5月23日）の市場は市場の期待を裏切らず、午後9時から早朝まで活気にあふれた。待望のETHスポットETFの発表前、イーサ価格は4,000ポイントの高値に挑戦するまで上昇しましたが、すぐに短期最高値で前日の上昇分をすべて放棄し、約3,720ドル。価格は損失のほとんどをすぐに取り戻したが、米国が21時45分（UTC+8）に発表した最新データはリスク市場にさらなる大きな打撃を与えた。データによると、5月の米国のS&P世界総合PMI指数は予想の51.1を大きく上回る54.4を記録し、製造業とサービス業PMIも予想を上回った。統計発表後、米国債利回りは短期的に急上昇し、１０年債利回りは一時４．４９８０％に達し、２年債利回りも再び４．９％を超えた。トレーダーらはまた、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の最初の利下げを１２月に延期し、通期利下げの見通しを３４ベーシスポイントに引き下げ、エヌビディアはこの流れに逆らって９．３％上昇して取引を終えた。記録的な高さ。

出典: SignalPlus、経済カレンダー

出典：米国インベストメント、5月のS&Pグローバル総合PMI指数は予想を上回り、10年国債利回りは2年ぶりの高水準となった。

午前4時に、この夜のハイライトとして、米国SECはETHスポットETFが承認されたと正式に発表したが、このニュースの発表後、ETHの価格は約3,500ドルまで急落した。 「噂を買い、ニュースを売る」という伝統的な市場のモットーにより、ETHは過去1週間で29％上昇し、デジタル通貨評論家のザック・ラインズ氏も昨夜の動きについて「承認を買いたかった人は全員、すでに買った。 （買いたい人は早めに買ってください）」。良いニュースの後に上昇しなかった理由を掘り下げると、今回のいわゆる「承認」が8つの機関（BlackRock、Fidelity、Grayscale、Bitwise、VanEck、Ark、Invesco）のみによって承認されたことが非常に重要ですギャラックス、フランクリン・テンプルトン）、提出された 19 b-4 申請の実際の取引は、フォーム S-1 が承認されるまで待つ必要があり、これには数週間または数か月かかる場合があり、今回は SEC の取引市場部門が担当します。 SECのゲイリー・ゲンスラー委員長と他の4人の委員の代わりに、ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏は、SECがあらゆる決定を下す必要がある場合には、この権限委譲の形で決定を下すのが通常であると信じている。そしてすべての文書が「公式投票」である、それは不合理です。しかし、この詳細についてどのように推測するかに関係なく、暗号化コミュニティはこの承認に対して前向きな姿勢を表明し、これを「歴史的な動き」と呼んでいます。

出典: TradingView

オプションに関しては、ETFブーツの発売後、BTCとETHの全体的なIVレベルも急速に低下し、曲線はより急になり、ETHの平均IVレベルは約63％に戻りました。取引に関しては、ETHのバルクトップ取引は明らかな方向性を示しており、5月末と6月末には20,000 ETHのショートプットが観察され、6月末と7月末には合計約12,000 ETHの2つのグループのロングコールスプレッド取引が観察されました。前述したように、19 b-4 の承認は予備的な勝利にすぎないと述べています。TradFi の資金が実際にデジタル通貨市場に流入するまでには、数週間から数か月もかかるでしょう。通貨価格の上昇には、より大きな力があります。

出典: Deribit (5 月 24 日 16:00 UTC+8 時点)

出典: シグナルプラス

データソース: Deribit、ETH取引の全体分布

データソース: Deribit、BTC取引の全体分布

出典: Deribit ブロックトレード

出典: Deribit ブロックトレード

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