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SignalPlus波动率专栏(20240412):减半在即,IV何时止跌?
SignalPlus
特邀专栏作者
2024-04-12 10:38
この記事は約482文字で、全文を読むには約1分かかります
在减半事件即将到来之际,BTC ETF 净流入放缓,实际波动也进一步缩减,远期 Future Yield 下行 0.4% -0.6% 左右。期权方面,隐含波动率再度下行 2-4% Vol。

昨日(4月11日)、米国のPPI年率は2.1%を記録し、予想の2.2%をわずかに下回り、昨日のCPIデータに対する市場のショックは若干和らぎましたが、米国債利回りは依然として高水準で、2年物/10年物で変動しました。 -年の期間 現在 4.920% /4.533% を報告しています。 FRB当局者らもこれまでのハト派的発言の一部を撤回したいと考えており、高インフレ統計や好調な経済状況、今年下半期の選挙による圧力に直面してジレンマに陥っている。

一方、欧州中央銀行は昨日、主要3金利を5回連続で据え置くと発表し、近く利下げする可能性を示唆した。ラガルド大統領は、事前に設定された金利経路や連邦準備理事会への依存、為替レート目標などは存在しないと述べた。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: SignalPlus & TradingView

デジタル通貨に関しては、半減期が近づくにつれBTC ETFの純流入が鈍化し、実質変動幅はさらに縮小し、先物利回りは約0.4%~0.6%低下しました。オプションに関しては、インプライド ボラティリティは再び 2 ~ 4% 減少しました。短期オプションの売りは引き続きトレーダーに好まれており、主に BTC に集中しています。4 月 19 日と 4 月 26 日です。ETH の売買は比較的バランスが取れています。 IV から RV へのエクスポージャーの影響で、過去数日間の下落により大幅に縮小しました。

出典: Deribit (4 月 12 日 16:00 UTC+8 時点)

Source: SignalPlus,ATM取扱高は引き続き減少

Source: SignalPlus, IV vs RV

データソース: Deribit、BTC取引分布

データソース: Deribit、ETH トランザクション分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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