SignalPlus波动率专栏(20240409)：ETF大量净流出，BTC挑战新高失败
昨日の従来の市場は比較的穏やかで、米国の主要３株価指数はすべて横ばいで取引を終えたが、来週には多くの重要なマクロデータが発表される予定で、米国債券に焦点を当てているトレーダーにとっては、水曜日のＣＰＩが注目されることになるだろう。過去数日間、債券市場の利回りは予想外のインフレ統計や連邦準備理事会当局者のタカ派的な演説を受けて上昇しており、将来の金利政策に対する市場の期待は「3回の利下げ」という楽観的な金利引き下げから「50ベーシス」へと徐々に移行している。 「さらなる利下げ」へのポイント」。金利は長期間維持される可能性がある。」
Source: SignalPlus,経済カレンダー、マクロデータの発表で忙しい一週間が始まる
デジタル通貨に関しては、BTCは70,000ドルの水準に戻った後、再び歴史的高値に挑戦し、73,000付近で反転し、約7Wまで戻しました。 Farside が提供したデータから判断すると、BTC ETF は過去 1 日で初めて多額の純流出 (-223.8 百万ドル) を経験しましたが、これは主に IBIT と FBTC の購入フローが急激に減少したためです。 GBTC の 1 日の流出額が 3 億ドルを超えたためバランスを取るのが困難であり、これが昨日の BTC 価格の継続的な上昇傾向に影響を与えたマイナス要因の 1 つである可能性があります。
出典: SignalPlus TradingView、BTC は史上最高値に挑戦できず、価格は 7000 ドルまで下落
出典: Farside Investors、BTC ETF は主に IBIT と FBTC の購入フローの突然の減少により、大規模な純流出を経験しました
市場センチメントを反映できる他の場所では、前週に BTC 先物レバレッジロングが多数の清算に見舞われた後、調達金利レベルも大幅に低下したことが観察されました。過去 3 日間で、オプション市場はゼロ軸を超えて徐々に後退し、フロントエンドのインプライド ボラティリティは大幅に低下し、曲線は急勾配になりました。あらゆる種類の感情が冷めていることを反映しているようです。
出典: Coinglass. レバレッジをかけたロングポジションが少し前に清算された後、資金調達率のレベルは修正されました。
出典: Deribit (3A PR 16:00 UTC+ 8 時点)
Source: SignalPlus,ATM出来高、フロントエンドのインプライド・ボラティリティは再び低下
Source: SignalPlus,ボリューム・スキュー、短期的なボリューム・スキューは徐々にプラスに回復
取引の観点から見ると、最近の IV と RV の差によってもたらされた出来高プレミアムが弱気の短期変動取引を惹きつけています。今週の ETH のプット 3400 は大きく売られています。BTC に関しては、この見方は売りによってより推進されています。プット/コールスプレッド方式は、極限状況における損益を保護するために導入された手法であると同時に、4月末には75,000-Cという大量の売り越しが観測され、BTCの突破能力に疑問が生じる可能性がある。今月は歴史的高値。しかし、先物に関しては、BTC は依然として大量の OTM コール オプション取引を受け取り、行使価格は 10W/20W USD にも達しました。
Source：SignalPlus
データソース: Deribit、ETH トランザクション分布
データソース: Deribit、BTC取引分布
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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