ETF一周回顾：休眠比特币苏醒中，GBTC大量流出

オリジナル｜日常

著者｜jk

先週の仮想通貨市場では、依然としてスポットビットコインETFに関するさまざまなニュースが最大の話題となった。私たちは、トレーダーのセンチメントや市場動向の微妙な変化と混ざり合った、ボラティリティの興味深いミニサイクルを目撃しています。

この記事では、Odaily が、市場リーダーである GBTC、FBTC、IBIT のパフォーマンスを含む、1 週間以内の主要なビットコイン スポット ETF の取引高を徹底的に分析し、データに基づいていくつかの興味深い結論を導き出します。

スポットビットコインETFの週次データサマリー

スポットビットコインETFの取引高。出典: The Block、Yahoo Finance

上のグラフは、GBTC、FBTC、IBIT、BITB、ARKB、およびその他 6 つの ETF のデータを含む、1 週間以内のビットコイン スポット ETF の取引高の傾向を示しています。

見てわかるように、リリースされたばかりの 1 月 12 日の総取引高は 6 億ドル近くで、GBTC が最大の取引高で、フィデリティの FBTC、ブラックロックの IBIT がそれに続きました。一方、BITB、ARKB、その他6つのETFの取引量は比較的少ない。

全体の取引量は翌日と週末以降減少したが、依然としてGBTCが優勢だった。1月16日以降、総取引高は1日当たり約2億ドルで安定し、ETF全体の出来高分布は1月12日と同様となった。1 月 19 日までに、総取引量はわずかに増加しました。 Grayscale の GBTC は 1 日の取引高の約半分を占めます。

Odaily の以前の記事によると、ETFは承認されましたがBTCは急落しましたが、グレイスケールの市場暴落のせいでしょうか？売り圧力はまだどのくらいあるのでしょうか?」は記事の中で、グレイスケールのGBTCが破たんする可能性があると報じた。投資家は高額な管理手数料と割引価格で購入するという利益動機によりGBTC株を売却する可能性があり、それがグレイスケールのビットコインポジションの売却につながるだろう。したがって、次の流入データと流出データも必要です。

スポットビットコインETF流入。出典: ザ・ブロック

見られます、GBTCは毎日大量の資金流出を経験している, 初日から毎日約5億ドルの流出が続いている。対照的に、新しく発売されたビットコインスポットETFは、かなりの流入を維持している。図中の緑線のトレンド（純流入額）を見ると変動が非常に大きく、ほとんどの場合プラスの流入があるものの、来週の変動傾向はまだ予測が難しい状況です。

ビットコイン市場データ

今週もビットコイン価格は下落を続け、7日には4％下落し、現在4万937ドルで取引されている。市場は1月18日に急落し、その後41,500ドル付近まで値を戻し、その後21日まで維持し、その後は振れ幅を抑えて現在の水準まで下落した。見てわかるように、GBTCからの資金流出と「ニュース売り」事件は市場に大きな影響を与えた。

では、グレースケールは市場を崩壊させたのでしょうか?アーカムのデータによると、グレイスケールの下落は続いているが、ビットコインのスポット価格が回復不可能になるほど深刻ではなかった。データによると、Grayscaleの現在のビットコイン保有量は約573,000ですが、13日の数字は617,000です。1週間以上で、Grayscaleの保有量は約7%減少しました。これはもともとTwitterで誰かが予測していました。」のシナリオ「グレイスケールの暴落でビットコインは32,000ドル程度まで下落する」という話は出ていないが、これを証明するには十分だグレイスケールの売り圧力は実際には他のETFからの資金流入と市場買いによって基本的に吸収された。したがって、滝のような衰退はありませんでした。

その他の市場ニュース

Odailyは以前、BitMEX Researchの統計によると、米国のビットコインスポットETFが承認されてから4日目の取引で、欧州の4大ビットコインETPから1日で3,000万米ドルの流出があり、5日間の流出総額は約3000万米ドルだったと報じた。 1億600万ドル。投資家が手数料の高い欧州ETP商品から手数料の低い米国ETF商品に切り替えているという証拠がある。 1月11日、12日、15日、16日の4日間にわたり、欧州4大ビットコインETPからは総額7,520万ドルの流出があった。この運用は主に手数料上の理由によるもので、現在いくつかの米国ETFが低コストまたは期間限定の手数料ゼロプランを提供しているため、国境を越えたファンドの大量購入が発生している。

同時に、ETFの取引開始により、眠っていた大量のビットコインも目覚め始めている。アーカム・インテリジェンスが監視したデータによると、スポットビットコインETFの取引開始から数日後、20億ドル相当の休眠ビットコインがリンクされた複数のアドレスを通じて移動された。これらのBTCは、2013年以来休眠状態にありましたが、2019年に一度動きが見られました。 「歴史的に、これらのビットコインはすべて同じ日時に移動しました」とアーカム氏は言う。これらのBTCは49のアドレスから5つのアドレスに統合され、各アドレスには8000から12,000 BTCが含まれており、累計保有量は49,858 BTCで約21億2,000万米ドル相当であると報告されています。

全体として、今週のビットコインスポットETF市場は差別化されたパターンを示しました。予想通りGBTCとFBTCが取引高を独占したが、市場全体の取引高と資金流入は変動しており、これはマクロ経済要因とGBTCへの売り圧力に関連している可能性がある。

明日でETFの取引開始から2週間目に入ります。 Odaily は今後の取引を常に追跡し、報告します。