Wintermute OTC アニュアルレポート: 取引量は下半期に 4 倍に増加、TradFi が復活

原作者：Wintermute

オリジナル編集: Felix、PANews

2023年の仮想通貨市場は山と谷を繰り返した。年初の反発で始まり、年半ばにはボラティリティが高まり、（スポットETF承認への期待により）ポジティブな市場センチメントが最高潮に達した。市場活動が鈍化する中、業界の物語は構築へとシフトしてきました。昨年、Wintermute は OTC ビジネスの拡大と新製品の開発に注力しました。

最新のマイルストーンには、Wintermute Asia と CME の統合、OTC オプション商品の大幅なアップグレード、追加のデリバティブ商品の開発などが含まれます。昨年 11 月の立ち上げ以来、Wintermute Asia のオプション取引高は 2 億 1,000 万ドルに達し、商品に対するカウンターパーティの需要は急激に増加しています。

新年を迎え、Wintermute はビジネスの最新情報を共有し、2023 年の OTC を通じて観察されたトレンドの一部を反映しています。

取引量が店頭取引に移行したため、店頭取引量は下半期に 400% 以上増加しました

2023 年の市場低迷にもかかわらず、Wintermute はあらゆる業種で成長を続けています。スポット市場では、上半期から下半期にかけて、店頭取引高は約13％減少しましたが、店頭取引高は同期間に400％以上増加しました。

2023 年上半期の OTC 取引数は 2022 年下半期と同様でしたが、2023 年上半期の OTC 取引量は当初減少しました。これは、取引規模の縮小にもかかわらず、取引相手の仮想通貨取引戦略が依然として堅調であることを示しています。 2023 年後半に市場が回復するにつれて、取引活動は大幅に増加し、取引数は 6 倍以上の 2,900 万件以上に増加しました。この期間中、単週間の OTC 取引高は 20 億ドルを超える最高額でした。

2023 年に Wintermute は 206 の資産と 495 の取引ペアの OTC 取引を提供します。以下は、Wintermute によって観察された全体的な資産取引の傾向です。

決済関連資産は、BTC や ETH に次いで最も取引されている暗号通貨カテゴリーです

BTC と ETH (全期間を通じて一貫して 1 位と 2 位にランクされている) を除くと、決済関連資産が最も高い取引量と市場シェアを持っています。決済関連資産の市場シェアは、2022年下半期の13％から2023年下半期には20％に増加すると予想されている。

SECとリップルの判決の結果、XRPは決済関連資産の成長を促進しました。

2023 年下半期のその他のカテゴリには、Meme、DeFi、その他のスマート コントラクト プラットフォームが含まれます。これらのカテゴリーの市場シェアは依然として堅調で、2022 年下半期には 37%、2023 年下半期には 38% を占めています。

L1 と L2 の取引量は ETH と MATIC を筆頭に成長を続けています

L1 資産の OTC 取引高は、OTC 取引高の一般的な傾向に従い、2022 年下半期から 2023 年上半期にかけて約半分に減少し、2023 年下半期に 350% 急増しました。最大の取引量はイーサリアムで、市場シェアは 68% です。

2022年後半から2023年後半にかけて、イーサリアムの市場支配力が徐々に低下していることは注目に値します。

2023年下半期には、Solana、Avalanche、Cardano、Polkadotが取引高トップ5にランクインしました。イーサリアムと比較すると、他のほとんどの L1 資産は 2023 年上半期も好調を維持し、取引量は増加しましたが、ポルカドットは例外で、2023 年上半期にわずかに減少しました。

L1 と比較して、L2 の取引活動は約 30 分の 1 に減少し、最大の減少は Polygon、Arbitrum、Optimism で発生しました。しかし、全体的な L2s トランザクション活動は成長を続けており、2022 年下半期から 2023 年下半期にかけて約 160% 増加しました。

DeFiは依然として好調を維持しており、市場シェアはわずかに増加し、名目取引量は大幅に増加しています

DeFiの自主取引量は2022年下半期から2023年下半期にかけて約7倍に増加したが、市場シェアは16％から11％に低下した。 DeFi内ではイールド・ファーミングが最大の取引量を誇り、オラクル、融資、DEX資産がそれに続く。

イールド・ファーミングの優位性は2023年を通じて引き続き強く、DeFi取引量全体の約35%を占め、名目取引量は同期間で9倍以上に増加した。

2022年下半期から2023年上半期にかけて、オラクル関連資産の取引高（約30％減）と市場シェア（11％から8％）が若干減少したが、2023年下半期には回復した、DeFi取引量全体の26%を占めています。主にDEX資産株の差し押さえが目的。 DEX 資産の名目取引量は 3.4 倍以上増加しましたが、同時期に DeFi における市場シェアは大幅に低下しました (31% から 13.5%)。

融資関連資産の市場シェアは、2023 年上半期から 2023 年下半期にかけて 10 ポイント増加しました (13% から 23%)。

デリバティブ資産の想定元本取引高は当初、2022年下半期から2023年上半期にかけて10倍に急増し、市場シェアは0.6％から6.9％に増加した。しかし、デリバティブ資産の市場シェアは２０２３年下半期には０．５％に低下した。

TradFiが現場に戻り、アルトコイン取引に移行

Crypto Native と TradFi の全体の取引量で見ると、2022 年下半期の市場シェア比率は 81%:19% となります。 2023 年後半には、TradFi が再び登場し、比率は 72%:28% に調整されました。これは、TradFi への関心が 2023 年後半に再び高まっていることを示唆しており、この関心は 2024 年まで高まり続けると予想されます。

各期間において、BTC と ETH は、TradFi カウンターパーティと Crypto Native カウンターパーティの両方で取引高を支配しました。

しかし、さらに深く掘り下げると、いくつかの興味深い現象が明らかになることがあります。両カウンターパーティカテゴリーにおけるBTCとETHの優位性は2022年下半期に明らかで、クリプトネイティブの合計取引量市場シェアは82.7%（BTCが44.9%、ETHが32.8%）、TradFiの取引量市場シェアは94%（ BTC の場合は 62%、ETH の場合は 32%)。

この現象は 2023 年後半に変化し、BTC と ETH の市場シェアは両方のカウンターパーティ カテゴリで 15% 以上減少しました。クリプトネイティブの取引量市場シェアは65.3％（BTCが49.9％、ETHが15.4％）である一方、TradFiは72.1％（BTCが50.3％、ETHが21.8％）とさらに大きな減少に見舞われている。非ビットコイン、非イーサリアムの取引量はますます増加しており、アルトコイン取引への関心が高まっていることを示しています。

これらの傾向は、TradFi への関心が再び高まっているだけでなく、その関心がより多様になり始めていることを示しています。

BTC と ETH を除けば、決済関連資産の中でソラナとクリプト ネイティブの取引相手が最大の取引量増加を記録しました。対照的に、TradFi取引相手にとってDeFi関連資産は最も急速に成長している。