SignalPlus宏观研报(20240110)：BTC波动率上升，市场静待SEC做出裁决

今日のBTCの最大のオプションブロックは、6月末に55,000の価格で400のコールオプションを販売し、241万のプレミアムを稼いだあるボスでした。カバーされていると推定されており、つまり、彼は 400 BTC を保有しており、スポット価格が上昇した場合、現在の価格に 20% のプレミアムを加えた 55,000 の価格で売却する予定です。増加しない場合、純利益は 12% (年率 24%) になります。

1 月 11 日の BTC の IV は依然として 100 で、最高値の 111 からは下がっていますが、依然として高く、今日と明日の市場で大きな変動があると市場が予測していることを示しています。最近では、オプショングリッドを作る注文ができるようになり、Uを持っていてポジションを持ちたい場合は、高価格の仮想インデックスプットオプションに売り注文を出し、低価格のスポットポジションをオープンすることができます。コインが手元にある場合は、高額の仮想インデックス コール注文を行うことができ、オプションで利子を得ることができます。

債券発行体は経済指標や市場活動の一時的な小康状態を利用して発行ブームを継続し、欧州の債券供給は過去最高に達し、SSA、金融機関、企業が500億以上の新規債券を発行した。新規資金の積極的な投資もあり、債券需要も非常に旺盛で、ベルギーの70億ユーロの10年債発行は720億ユーロ（10倍）の応札額を記録、英国の22億5,000万ポンドの20年債発行も応札額が10倍となっている。イタリアの7年債と30年債の買い入れ需要（3.6倍）も発行額の7倍を上回り、オランダ（6年債）とオーストリア（9年債と30年債）の債券発行額は80億ポンドとなった。 -年）も投資家から積極的なサポートを受けました。

米国3年国債入札も需要が好調で、入札利回りは発行前と比べて-1ベーシスポイント、応札額は1,390億ドルに達し、応札倍率は2.67倍となった。間接入札者が割り当てられた割合は65％に達します。

最近の利回りは約100ベーシスポイント低下しているにもかかわらず、債券買い占めは続いており、PIMCOなど債券大手は連邦準備制度理事会によるより積極的な利下げを期待して債券市場に強気だ。彼らは次のように指摘した。

…現在の経済状況が続けば、現在の利回り水準に基づいて債券は株式と同様のリターンを得る可能性が高く、経済が景気後退に陥った場合、債券は株式を上回るパフォーマンスを示す可能性があり、インフレが回復すれば、中央銀行は再び金利を引き上げる必要があるだろう。債券と株式の両方が課題に直面するだろうが、開始利回りの上昇は債券にとって潜在的なクッションとなる可能性がある。

1960年代から現在まで、14の先進国市場における140回の利上げサイクルのサンプル分析に基づくと、経済が景気後退に陥ると、中央銀行は政策金利を平均500ベーシスポイント引き下げる。利下げサイクルと一致しない場合、初年度の利下げ幅が依然として平均200ベーシスポイントである間、中央銀行は政策を緩和するが、これはFOMCの最新の経済予測で2回おきの会合で暗示された利下げ幅25ベーシスポイントの2倍である。 。

PIMCO, January 2024 Cyclical Outlook

「仮想通貨市場はTradFi市場よりも活発である。ニューヨーク取引セッションの終わり近く、BTCは一連の混乱と混乱を経験した。しかし、ツイートは1時間以内に削除され、その後議長自らが声明を発表した」 SECの公式アカウントがハッキングされたことと、以前のツイートが真実ではなかったことを明らかにする声明。

このニュースが出た後、スポットBTCは4万8000ドル近くまで急騰したが、解明後には4万5000ドル付近まで下落したが、これは本当にハッキング事件だったのか、昨年10月のコインテレグラフのフェイクニュース事件を彷彿とさせる。はハッキング事件であり、職員が事前に「声明草案」を漏らしたこともあり、市場では様々な説や憶測が飛び交っていた。

いずれにせよ、今日（1月10日）はSECがアーク21申請書に回答する期限であり、今後24時間以内に最終結果が判明し、忙しくエキサイティングな週を締めくくる必要がある。

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