週刊編集者のおすすめ (1104-1110)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-11-11 01:43

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高品質の詳細な分析記事と今週の注目のトピック。

『週刊エディターズ・ピック』はOdailyの“機能”コラムです。毎週大量のリアルタイム情報を取り上げているほか、質の高い詳細な分析コンテンツも多数掲載されていますが、情報の流れや話題のニュースに埋もれて素通りしてしまうこともあります。

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次に、一緒に読みましょう:

投資と起業家精神

Glassnode: データは BTC と ETH の上昇の背後にある論理を明らかにします

2023年には、BTCは金と比較して93％上昇し、ETHは39％上昇しました。 BTC と ETH のリターンは 2023 年を通じて密接な相関関係がありました。どちらの資産も同様の規模の下落を経験しましたが、上昇局面ではビットコインの方が強かったです。

ビットコインの優位性は高まり続けています。投資家の支援と積極的な資本流入が起こっています。

前回のサイクルのピーク以来初めて、アルトコイン業界の市場評価が大幅に上昇しました。ただし、このパフォーマンスは法定通貨 (米ドルなど) と相対的なものであることに注意することが重要です。

Galaxy との会話: ビットコインスポット ETF が市場に及ぼす潜在的な影響

ウェルスマネジメント業界の分析に基づくと、スポットビットコインETFは初年度に14億4000万ドルの流入をもたらす可能性があると推定されている。市場アクセスの増加により、流入額は2年目に26億5000万ドルに増加する可能性がある。ウェルス・マネジメント・アドバイザーは個人投資家ほど頻繁に取引を行わない場合があり、短期的な市場の反応よりも長期的な計画を立てることを好みます。 ETFへの資金流入はすぐには起こらず、徐々に起こります。 ETFの開始から1年で、ビットコインの価格は約75％上昇する可能性があります。

金ETFの承認後、金市場はその後10年間にわたり長期にわたる大幅な強気相場を経験しました。同じ金額をビットコインに投資した場合、ビットコインの価格に与える影響は金の価格の8倍になります。

ビットコインETFの承認と発売は、市場で「噂で買って事実で売る」反応を引き起こす可能性があり、一部の投資家はETFの承認を見越して事前にビットコインを購入し、実際の発売後に売却する可能性があり、市場への資金流入に影響を与える可能性があります。 ETF。ビットコインETFが承認されれば、イーサリアムETFの承認も加速する可能性がある。将来、イーサリアム ETF が登場し、ステーキング機能が組み込まれれば、投資家に追加の利益が提供され、その魅力が高まる可能性があります。

Zonff Partners: 2023 年第 3 四半期 Web3 主要市場のレビューと追跡分析

2023年第3四半期の時点で、次の強気相場サイクルにおける潜在的な中核路線は基本的に市場に現れている。

過去の市場経験と概要に基づいて、発生の優先順位、成長の発生の理由、全体の供給規模などの要素に基づいて、既存の主要なトラックを 4 つのカテゴリに分類します。

Foresight Ventures: WASM—大きな時代のエンジン

WASM とブロックチェーンの間には、スマートコントラクト、クロスチェーンインタラクション、オフチェーンコンピューティング、データプライバシーなどの関係とアプリケーションシナリオがいくつかあります。

WASM は、ブロックチェーンに高効率、相互運用性、幅広いアプリケーションシナリオをもたらすだけでなく、開発者を解放し、開発者がブロックチェーンに参入するための敷居を下げるための鍵ももたらします。

DeFi

PSE取引：LSDFiのジレンマと将来

LSDFi トラックの成長ボーナス期間が終了し、トラックの開発が停滞し、収量の低下によりトラックから資金が流出している、プロジェクトの均質性が深刻、革新的であるが不十分である、歩留まり率が低下しているトークン補助金の増加は持続不可能であり、ステーブルコインの流動性は低迷しています。

Pendle と Lybra V2 に代表されるプロジェクト開発エコロジーは、経済モデルの欠点を補い、価格決定力を確立します。CruiseFi (清算なし) と Origin Ether (合成利回り) はマイクロイノベーションを使用して差別化されたユーザーエクスペリエンスを向上させます。Eigenlayer をベーシックとして使用します。 LRTFi やその他の企業は、入れ子人形を継続することを選択しており、Prisma に代表されるプロジェクトは資本力の支援を得て、他の成熟したプロジェクトを束ね、他の環境上の利益を享受しています。

Mint Ventures: 急速に成長している Morpho は Aave の潜在的なライバルですか?

分散型融資市場では、オーガニックな需要が市場の主流となり、ポンジカラーは薄れてきました。Aaveに代表される主要プロジェクトは、営業利益を維持するために高額な補助金への依存から徐々に脱却し、健全なビジネスモデルに戻りつつあります。堀 (セキュリティにおけるブランド力 = セキュリティ活動の長い歴史 + より豊富なセキュリティ予算) 明らかに、市場の集中度は高いです。

Morpho の現在のオンラインビジネスは、Aave と Compound 上に構築されたピアツーピア融資プロトコル (または金利オプティマイザー) であり、その機能は、Aave などのピアツーピアプール融資プロトコルでは完全に一致しない資金を改善することです。非効率の問題。

独創的なデザインと明確な価値提案により、Morpho は発売からわずか 1 年余りで 10 億米ドル近くの預金を獲得することができ、データによると Aave と Compound に次いで 2 位にランクされました。

Morpho トークンは発行され、投票決定やプロジェクトのインセンティブに使用されていますが、譲渡できない状態にあります。したがって、流通市場価格はなく、トークンを受け取ったユーザーや投資家は投票ガバナンスに参加できますが、トークンを販売することはできません。将来のトークンの出力とインセンティブをハードコーディングする Curve のようなプロジェクトとは異なり、Morpho のトークンインセンティブは四半期または月次のバッチで決定されるため、ガバナンスチームは市場の変化に応じてインセンティブの強度とインセンティブを柔軟に調整できます。戦略。モルフォのPMFは比較的充実しており、ユーザーのニーズはますます有機的になっています。コミュニティトークンのシェアは51%で、現在は48%近くが残っており、将来的には新しいセクションでのビジネスインセンティブのための十分な予算余地が残されています。

ただし、Morpho は現在サービスに料金を請求しません。 Morpho Blue は Uni V4 と同様の製品アイデアを採用しています。つまり、大規模な金融サービスの基本レイヤーのみを作成し、基本レイヤーより上のモジュールをオープンにして、さまざまな人が参入してサービスを提供できるようにします。

NFT、GameFi、メタバース

牛の到来？ NFT取引所の競争環境にはどのような変化が起きましたか?

Openseaは取り壊されて再構築され、Blurはより落ち着いており、LooksRareとZonicのトランザクションマイニングも同様の考えで、ワンクリックチェーンを背景に新興L2の開発に最短オンライン時間で対応し、毛髪争奪戦を行っています。・ユーザーを育てること。

ビットコインの生態

BTC デリバティブプロトコルのレビュー: 正当性と可能性

2017 年の Segregated Witness アップグレードと 2021 年末の Taproot アップグレードにより、BTC はプログラマビリティとスケーラビリティにおいて大きな進歩を遂げ、複雑なロジックを含むいくつかのプロトコルが出現し始めています。

Ordinalsの実装はBTCの最も基本的な機能を使用しており、NFT送金はBTCネットワークによって完全に処理されるため、BTCファンダメンタルズコミュニティの哲学と非常に一致しています。

BRC 20 の出力スクリプトはデータを保存するだけで、転送やミントなどのトークン機能を実際に実行することはできないため、サードパーティのシーケンサーを使用して BTC チェーンの下に台帳を記録し、新しいステータスデータをスクリプトに刻み込む必要があります。

Atomics Protocol は、UTXO にデータを刻んでトークンを実装するもう 1 つの派生プロトコルで、一元的かつ改ざん不可能で公正な方法で BTC にトークンを発行する方法をボトムアップで再考します。 ARC 20 と $ATOM はまだ初期段階にあり、ウォレットと市場が改善するまで待つ必要がありますが、すでに高いレベルの正当性を持っています。可能性のレベルでは、真のBTCネイティブDeFiを実現する機会もあります。

Rune はトークンの数をスクリプトデータに書き込むため、ARC 20 よりも高い精度が得られます。しかし同時に複雑さも増し、ARC 20のようなBTC UTXOのコンポーザビリティを直接活用することが難しくなりました。

ただし、ライトニングネットワークのユースケースは非常に限られており、BTC決済のみに使用でき、トークンの発行はできず、スマートコントラクト機能もないため、投機からはほぼ遮断されています。

RGB はスマートコントラクトの状態を短いプルーフに変換し、そのプルーフを BTC UTXO 出力スクリプトに刻み込みます。ユーザーはこのUTXOを確認することでスマートコントラクトの状態を確認することができます。 RGB は BTC の L2 に似ています。この設計の利点は、BTC のセキュリティを使用してスマートコントラクトを保証することです。しかし、スマートコントラクトの数が増加するにつれて、UTXO でカプセル化されたデータの需要も増加し、最終的には必然的にgive BTC ブロックチェーンは多くの冗長性を生み出します。

RSK は BTC ネットワークに何も書き込まないため、その動作とセキュリティは BTC ネットワークに依存しません。 RSKは、ネットワークガスのハッシュロックを通じてメインネットワークBTCを独自のチェーンにリンクするだけです。 RSKはBTCとはほとんど関係がありません。

スタックは、BTC のスマートコントラクトサイドチェーンとみなすことができます。

BitVM は現在、最も BTC ネイティブで、最も可能性があり、技術的に最もハードコアなスマートコントラクト拡張ソリューションです。

これらのプロトコルは原始的で古く、面倒で使いにくいように見えますが、これは依然として歴史的な発展の機会であり、BTC の技術はさらに進化するのに十分な蓄積があり、コミュニティは徐々にオープンになり、派生的なイノベーションを受け入れ始めています。

BTC の複雑なエコシステムの基盤である RGB プロトコルは過小評価されていますか?

ETH の離陸の重要な理由はスマートコントラクトの導入であり、その後、大規模で多様なエコシステムが徐々に構築され、さまざまな資産、金融モデルなどがコントラクトを通じて導入され、現実世界とリンクすることもできます (現在はRWA）。

RGB プロトコルは、ビットコインのメインネット UTXO のセキュリティを利用して、オフチェーン資産の発行または契約ロジックのセキュリティを保証します。その利点には、セキュリティ、機密性、拡張性が含まれます。著者はRGBエコロジープロジェクトに注目して体験することを推奨しています。また、Taproot (Taro)をフォローすることもできます。

Taproot Assets と Ordinals のマルチアセットの物語についてどう思いますか?

序数は配布するのは簡単ですが取得するのが難しいアセットであり、タップルートアセットは取得する必要はないが配布するのが難しいアセットです。短期的な投機の場合は、BRC 20 にアクセスする方が良いかもしれません。長期的な価値を発見するには、Taproot Assets をお見逃しなく。

ビットコインにはサイドチェーンが必要ですか?ビットコインのDeFiの将来を探る記事

BIP-300 は、双方向ペグ (2 WP) を使用して、メインネットとこれらのドライブチェーンの間で BTC のトラストレス転送を可能にします。

ビットコインのメインネットとサイドチェーンの間に双方向ペッグを実装すると、ビットコインの経済性と前提が完全に損なわれる可能性があります。各サイドチェーンには独自のバージョンの BTC があるため、ドライブチェーンはビットコインベースの詐欺の急増につながり、規制の取り締まりを直接推進する可能性があります。技術的には, BIP-300ではビットコインブロックチェーン上でのソフトフォークも必要となり、複雑さがさらに増し、潜在的な障害点が追加されることになる。

ビットコインコミュニティは、新しい代替手段を作成してビットコインと競合するのではなく、ビットコインを補完するシステムを必要としています。解決策の 1 つは、ビットコインネットワークと共同マイニングを実行するブロックチェーンを構築することです。フェデレーテッドマイニングを使用すると、マイナーは追加のエネルギーコストを負担することなく、複数のブロックチェーンで同時に作業できるようになります。

実用的なガイドもお勧めします:ビットコインエコシステムは急成長していますが、オンチェーントランザクションの混雑の問題を解決するにはどうすればよいでしょうか?》