原作者: @0x AndrewMoh
オリジナル編集者: Biteye コアコントリビューター Crush
元のソース: @BiteyeCN
LPDfi の急速な成長は物議を醸しており、LSDfi に次ぐ注目の物語として歓迎されています。
LPDfi に関するすべての情報はこの記事に記載されています。お役に立てれば幸いです。
目次
1.LPDfiとは何ですか?
2.LDPfi はどのような問題を解決しますか?
3. LPDfi の物語の最初の 6 項目
4. 個人的な感情
01 LPFiとは何ですか？
LPDfi (流動性デリバティブ ファイナンス) は、Uniswap V3 LP (CLAMM) を使用して、永久 DEX、オプション、通貨市場で金融デリバティブを作成します。
Uniswap V3 の LP をより効率的に利用することで、流動性プロバイダーがより高い手数料を獲得できるようになります。
LPDfi 製品の利点:
ユーザー向け: トークンのインセンティブを増やし、一時的な損失のリスクを軽減し、一元的な流動性の提供を簡素化することで、流動性マイニングのより高い収益を体験してください。
Uniswap v3 の場合: 流動性、ユーザーベース、取引量の増加を目撃してください。
LPDfiの場合：出力製品の流動性不足の問題を合理的なコストで解決します。
(注: @logarithm_fi によって導入された LPDfi という用語は、LP に新しい流動性層を作成し、Uniswap LP が前例のない利益を生み出すことを可能にします。これは新しい資産市場です。)
02LDPfiはどのような問題を解決しますか?
DEX市場は広大です。 DeFiLlamaのデータによると、UniswapだけのTVLは32億6000万ドルに達し、全DEXの合計TVLは118億ドルを超えています。
LPDfi は主に Uniswap を利用しますが、Curve、Balancer、Velodrome などの他の DEX プロトコルには開発を待っているリソースがまだ豊富にあります。
一時的な損失を削減する Uniswap V3 の可能性は、既存の戦略では最大限に活用されていません。
Uniswap V3 は資本の利用率を向上させますが、流動性の問題も引き起こします。
たとえば、ユーザーは一時的な損失を防ぐために常に手動で LP 位置を調整する必要がありますが、これは非常に複雑で時間のかかる操作です。
さらに、現在、多くの人がオプションや先物契約を購入することで資産の変動を防ごうとしています。
ただし、このアプローチも非効率的であり、一時的な損失のリスクを回避するには高いコストが必要です。
しかし、LPDfi が登場すると、ユーザーは自分で流動性に対処する必要がなくなります。
彼らは、LDPfi プロジェクトとプロトコルを信頼して流動性対策を自動的に処理することで、利益を最適化し、資産を保護することができます。
03 LPFi Narrativeのおすすめプロジェクト6選
@logarithm_fi
LSDFI の物語の中で最もよく知られたプロジェクトの 1 つである Logarithm は、現在の一時的な損失防止策が Uniswap V3 には最適ではないことを発見しました。
このプロトコルにより、ユーザーは次のことが可能になります。
- Uniswap V3 を使用すると、無制限の LP 手数料を獲得し、流動性リターンを最大化し、価格リスクを最小限に抑えることができます。
- あらゆる市場状況下で利益が維持されることを保証するために、LP の永久損失のリスクをヘッジします。
上記に加えて、次の 2 つの機能があります。
流動性シェル: LPDfi プラットフォームに流動性資産を合理的に割り当てることで、Logarithm ユーザーの利益を最大化します。
Nautilus Vault: デルタニュートラル戦略の調整と合理的な流動資産配分を使用して、利益を最大化します。
@LimitlessFi_
Limitless は Uniswap V3 プラットフォーム上で実行され、参加者に包括的なソリューションを提供します。
さらに、リミットレスは、Uniswap流動性プロバイダーの利益を最適化し、一時的な一時的な損失に対処するための措置を講じました。
KyberSwap
3 番目に紹介するプロトコルは KyberSwap です。これは、ブロックチェーン上で実行される流動性プロトコルである @KyberNetwork 上に構築されたプラットフォームです。
その主な目標は、複数の流動性ソースを統合することにより、最適化された価格での取引を提供することです。
@dopex_io
Dopex はオプション取引を中心に構築されたプロジェクトであり、さまざまな商品を提供しています。
これはArbitrumエコシステム上に構築されており、ユーザーの流動性を高め、リスクを軽減し、オプション購入者の利益を増やす役割を果たします。
Dopex はデュアル トークン モデルを使用します。
- $DPX: 投票と収益分配に使用されるガバナンス トークン。
- $rDPX: 時間の経過とともに価値が増加する誓約された証明書。
オプションの売り手と流動性プロバイダーは、資産をステーキングすることで DPX および rDPX トークンを獲得できます。
Dopex V2 は Uni v3 の流動性を統合してアメリカン オプションを作成し、それによって満了前に契約を実行できるようにします。
(注: オプションによるヘッジは、一時的な損失を管理する Uniswap V3 LP の一般的な方法の 1 つです。)
@Panoptic_xyz
Panoptic は #Dopex に似たオプション取引プロトコルですが、Perps オプションに焦点を当てています。
トレーダーは、暗号資産のロングまたはショートと同様に、最大 10 倍の無制限のレバレッジでロングおよびショートのオプションを取引できます。
Panoptic は Uniswap V3 LP を活用して、オプションの買い手と売り手に流動性を提供します。
これにより、Panoptic は、Panoptic プール (Uni V3 の LP の場合) の資産の借り手と同時に共有できるコミッションを獲得します。
@goodentrylabs
Good Entry は、市場の大幅な変動または人為的な変動の期間中にトレーダーを清算から保護するために設計されたポジション保護商品です。
これは 10 倍のレバレッジを提供し、Uniswap V3 上に構築され、オプションのようなメカニズムを利用します。
ユーザーがezVaultに入金すると、プロトコルはUniswapにLPを最適に割り当てます。
ezVault のリミテッド パートナーはオプションの売り手として機能し、トレーダーは特定のエントリー (権利行使) ポイントでオプションの買い手として機能します。
わずか 3 か月で、ezVault は次の成果を達成しました。
- 795 物資
- 130万米ドル TVL
- 4 つの主要な保管庫 ($WETH、$WBTC、$ARB、$GMX)
04 個人的な感情
進化を続ける DeFi 市場では、さまざまなコンポーネントがイノベーションを生み出し始めています。これらの発展と革新の中で、LPDfi は、将来の熱い物語を形作る可能性のある潜在的なプレーヤーとして浮上しています。
LPDfiプロジェクトはオプションを使用して一時的な損失に対処し、CLAMMのLP作業を簡素化しますが、一般のDeFiユーザーはオプション取引や永久契約保護などの最終製品を使用する際に依然として多くの課題に直面しています。
これは、LPDfi の持続可能な開発傾向を妨げる可能性があり、LSDfi よりも困難である可能性があります。
LPDfi には、ユーザー エクスペリエンスを簡素化し、資本効率を向上させ、新しいプロトコルを加速する可能性があります。まだいくつかの課題はありますが、DeFiコミュニティが発展するにつれて解決策が現れ、最終的にはLPDfiモデルが改善され、金融分野での地位が強化されるでしょう。
