オリジナル - 毎日
著者 - 秦暁峰
最近、破産したFTXは多くの最新の開発を行い、バイナンスは頻繁に「流動性危機」に関する疑念に遭遇し、市場のパニックをさらに引き起こしました。複数の要因が重なったことにより、CEX プラットフォームの Proof of Reserve (PoR) に対するユーザーの注目が再び高まっています。
FTXの崩壊から10か月が経ちましたが、かつて業界の透明性を向上させ、定期的にPoRレポートを発行すると主張していたCEXは本当にその約束を果たしているのでしょうか？
Odaily は、Binance、OKX、Bitget、Kucoin、Bybit、HTX (Huobi は名前を変更しました)、Gate、Crypto.com などのいくつかのプラットフォームを調査し、いくつかの興味深いことを発見しました。
1. Binance およびその他のプラットフォームは PoR レポートを定期的に公開しています
Binance、OKX、Bitget、Kucoin の 4 つのプラットフォームは、昨年 11 月の FTX 以来、毎月予定通りに PoR レポートをリリースし、オープンソース検証用のマークル ツリーをユーザーに提供しています。その中で、Binanceは今年1月にシステムをアップグレードしました - zk-SNARKテクノロジーを使用して予備証明書システムをアップグレードし、1つの問題を「更新を停止」しました; Bitgetもプラットフォーム全体のアップグレードにより2月にレポートを欠落していました。
他のプラットフォームの中でも、Bybit は 2 か月ごとにリリースし、合計 5 つの PoR レポートを更新しました。 HTX (Huobi 改名) は毎月初めにデータを更新すると主張していますが、公式 Web サイトでは過去の POR レポートを表示できません。現在、9 月 1 日のデータのみが表示されます。後の統計に含まれるデータの一部は、公式発表は取得されたものであり、完全ではない可能性があります。
(ゲートレポート)
Gate は現在、第三者監査機関が発行した「予備証明書」のみを保有しており、これは 2020 年 5 月と 2022 年 10 月にリリースされました。それ以来、関連データは提示されておらず、検証ツールも提供されておらず、Crypto.com が公開しただけです。昨年12月に約束された資産証明書、メルケルツリー資産証明書はまだ発行されていない。
2. Binance の総準備金ははるかに上回っており、多くの CEX の BTC 準備金は増加しています。
さまざまな企業の統計データから判断すると、総資産準備金ではバイナンスが大きくリードしており、他の準備金の合計を上回って毎月第一位にランクされており、OKXはバイナンスに次ぐ第二位で常に第二位にランクされており、バイビットは常に第二位にランクされている。今年5月以来1位となり、3月以降はHTX（Huobiが名称変更）を上回り3位となった。各社の準備金の推移は以下のビデオで示されています。
(CEX リザーブランキング、クリックしてビデオを再生)
一般的に、各企業の資産準備金は、発表当初に比べて大幅に増加しています。重要な理由は、準備金の発表に関与する通貨の数が増加していることです。 Binanceを例に挙げると、2022年11月のレポートではBTC準備金のみが発表されましたが、12月のレポートでは9種類に増え、その後も増え続けており、最新の9月のレポートでは合計31トークンとなっています。すべての CEX PoR レポートの中で最も多くのレポートです。
OKXは発表通貨数が2番目に多いプラットフォームで、今年4月には当初の3通貨から21通貨に増加し、現在は22通貨に増加しており、BybitはBinanceとOKXに次いで2位で、初期の4通貨から現在は20通貨に増加している。 Bitget と Kucoin は無敵で、BTC、ETH と 2 つのステーブル コイン (USDT、USDC) の 4 種類が常にありました。
考慮すべきもう 1 つの側面は、BTC 準備金の量です。毎日の統計によると、Binance が最大の BTC 準備金を保有しており、現在約 618,000、次に OKX (138,500) です。各社のBTC準備金は以下の通りです。
10か月前と比較して、Binance、OKX、Bitget、Bybitの4つのプラットフォームのBTC準備金はすべて大幅に増加しており、その増加率は一般に10%を超えており、最大の増加はBybit (64%)、次いでOKX (27.7%)でした。現在のBTC準備金は一時半分に減りましたが、現在は23,973まで増加しています。
最後の指標は、総資産に占める非プラットフォーム通貨資産の割合である準備金の清浄度です。 Bitget と Kucoin の PoR レポートはプラットフォームに関与しておらず、除外されました。他の 4 つのレポートの中で、Bybit のリザーブのクリーン度は最も高く、4 月、6 月、8 月のレポートでは 95% を超えました。Binance がそれに続き、リザーブのクリーン度は上記を維持しています。 85%、最大 87.69%、OKX と HTX (Huobi に改名) の埋蔵量の清浄度は 50% から 60% の間です。言い換えれば、埋蔵量のほぼ 40% は交換プラットフォームのコインです - HTX プラットフォームの通貨統計を含めるとHTとTRX。
3. 各社の具体的な埋蔵量の分析
バイナンスの準備金総額は、2022年11月に最初に発表されたときの94億5,100万米ドルから、今年5月のピークの699億5,000万米ドルまで増加したが、その後、6月のSECによるバイナンスの訴追によって引き起こされたパニックにより、資本逃避は明らかであり、最終的にその月は653.43米ドルを記録しました。
過去2か月間、バイナンスの総資産準備金は減少し続けていますが、BTCとETHの準備金は6月と比較して大幅に減少していません。考えられる説明の1つは、仮想通貨市場全体の下落傾向が総資産準備金の縮小を引き起こしているということです。
(Binance の資産準備金の変更、クリックしてビデオを再生)
OKX では、過去 10 か月ほどでいくつかの明らかな変化が見られました: まず、BTC 準備金が増加し続けていること、第 2 に、ステーブルコイン準備金も増加し続けており、当初の 30 億 6000 万米ドルから 54 億 3000 万米ドルまで増加しました。 70％以上。しかし、OKX プラットフォームの外貨準備高は常に 100 億米ドルを超え、40% を超えています。
Bitget の BTC 準備金と総資産準備金は両方とも増加を続けており、プラスの傾向を示していますが、これは今年、市場の注目を高めるためにさまざまな新しいコインを獲得するというアップグレードされたプレイスタイルによるものと考えられます。 Bybit も Bitget と同様に、BTC 準備金と総資産準備金が着実に増加傾向にあります。
全体として、Kucoinに大きな変更はありません。さらに、それに基づいて、ナンセンデータこれは、プラットフォーム通貨 KCS が Kucoin アドレスの 12.7% を占め、その予備資産のクリーン度が 85% を超えていることを示しています。
Odaily はまた、各 CEX の資産準備金の追跡も継続します。
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