LPDFi の詳細な説明: DeFi 物語の次の波を引き起こすことができるか?注目すべきプロジェクトは何ですか？

特邀专栏作者

2023-07-28 12:00

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「Logarithm Financeは将来的にクロスチェーン流動性センターとなり、DeFiをより高度な開発段階に推進できる可能性がある」

原作者：レオ

LSDfiはイーサリアムのアップグレードに頼って台頭し、DeFi分野全体を激流のように席巻し、LSD（リキッド・ステーキング・デリバティブ）戦争を引き起こした。 LSDfi は、質権者が質権された ETH を取引可能な資産に変換して流動性を高めることができることを意味し、LSD はユーザーが ETH を質権するためのしきい値を下げ、任意の金額を質権することができ、質権後に LST を取得できることを意味します。同時に、複数のメリットをもたらすために使用できます。流動性を高めると同時に、ユーザーの手元にある遊休ETH収入の問題も解決し、LSDトラックに焦点を当てた多くのDeFiプロトコルにかなりのTVLをもたらします。

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DeFiプロトコルにおける流動性の問題

以前は、Uniswap V3 のリリースにより DeFi 市場の資本効率が大幅に改善されましたが、流動性の問題もいくつか発生しました。たとえば、CLMM (集中流動性マーケットメーカー) を介した流動性プロバイダーは、いくつかの戦略的問題に直面することになりますが、CLMM の主な問題は、一時的な損失を避けるために LP ポジションのバランスを常に調整する必要があることです。この戦略は多くの場合複雑で、実行が困難です。

市場には、アクティブ流動性管理ソリューションを提供することによってアルゴリズムMM戦略を扱ういくつかの契約もあります。このようなプロトコルは CLMM にとって重要です。しかし現時点では、流動性管理プロトコルは比較的広範な規模でのみ有効です。多くのマーケットメーカーはオプションを購入することで資産のボラティリティを回避しようとしているが、DeFiオプションの流動性も不十分で、一時的な損失をヘッジするには高額な価格がかかる。さらに、個人投資家にとって、オプションの概念はより複雑です。そして、DeFi分野では、アクティブなLPポジションの永久的な損失をうまくヘッジできるオプションバスケットはありません。

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対数ファイナンスとLPDfi

まず、Logarithm Finance について簡単に紹介します. Logarithm Finance は分散型流動性管理およびマーケットメイクプロトコルです. マーケットメーカーと DeFi ユーザー向けに特別に設計されています. ユーザーは高い APY を見つけるために常にポジションを操作する必要はありません. 都市活動から利益を得る。

同社が立ち上げたLPDfiのコンセプトは、市場で利用可能な最高の資本効率を達成するために、さまざまなLPDクロスチェーンを通じて流動性を移転し、不安定な資産のリスクをヘッジすることを目的としている。 Logarithm Finance は主に LP 中心の契約に流動性を提供し、LP ポジションを積極的に管理して、より高い収益を獲得します。この契約は主に、Uniswap のような AMM で自動複利手数料を獲得することを目的としており、コンポーザブル DEX のショートポジションに対するデルタニュートラル戦略を作成することで、不安定な資産のリスクを最小限に抑えます。

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対数金融商品

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Liquidity Shell - LPDfi 物語の主な製品

Logarithm Liquidity Shell は、市場で最も流動性の高い場所に LP トークンをルーティングすることで、Logarithm ユーザーの収入を増やすのに役立ちます。また、新たな LPDfi の物語を導く主要な製品でもあります。簡単に言えば、Liquidity Shell は、Logarithm ユーザーに可能な限り最高の利回りを提供するように設計された利回り集約プラットフォームまたは流動性ルーターと考えることができます。

この製品は、ユーザーに高い利益をもたらすだけでなく、他の LPDfi プロトコルにも利益をもたらします。基本的に、その流動性チャネルメカニズムは、Panoptic や Smilee などの LPDfi プロトコルに優れた流動性をもたらすことができ、ひいては Uni V3 などの DEX の流動性を向上させることができます。さらに、Liquidity Shell は、流動性マイニングに伴うコスト、リスク、複雑さを解消します。 LP プロセスは LPDfi プロトコルの上に構築されているため、LP プロセスのさまざまな側面を簡素化できます。

将来的には、Liquidity Shellは、LPルーティングの効率を向上させるクロスチェーン機能を有効にして、ユーザーがより幅広いメリットを得ることができ、イーサリアムとL2以外のLPDfiプロトコルに流動性をもたらすことも計画しています。最終的に、Logarithm は LPD 流動性の目的地となることに尽力しています。

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Nautilus Vault - LPDfi Narrative のスピンオフ

Nautilus Vaults は、ユーザーが高い APR 戦略のために USDC を入金できる Logarithm Finance の最初の製品です。 Logarithm Finance は、Nautilus Vaults のロジックを使用して、リクイディティシェルやレバレッジド LP マイニングなどの他の製品を構築し、マーケットメーカーにより多くの流動性を解放します。

Nautilus Vaults の仕組みは、ユーザーが USDC を Nautilus Vaults に入金する必要があることです。流動性の追加および引き出しに時間制限はありませんが、市場の変動に応じて TVL 制限がある場合があります。Vault のサイズは、利用可能な流動性によって異なります。分散型デリバティブ取引プラットフォームである Nautilus Vaults は、Vault の市場能力を最大化するために他の取引プラットフォームと協力することに尽力しています。

USDC が入金されると、このプロトコルは分散型デリバティブ取引プラットフォームを使用して不安定な資産をヘッジしながら、Uniswap V3 の狭い範囲でアクティブな最大量の LP ポジションをオープンします。バックテストデータによると、Nautilus Vaults の APR は 12% を超えています。

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