この記事では、6つの主要なオンチェーンデリバティブ契約の主要指標を比較します。

PANews

特邀专栏作者

2023-07-27 13:30

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契約の背景、特に契約の設計と収益分配モデルを理解することは依然として非常に重要です。

AI要約

展開

契約の背景、特に契約の設計と収益分配モデルを理解することは依然として非常に重要です。

原作者：原作者：

アルファベット・キャピタル・アナリスト

オリジナル編集: ジョーダン、PANews

オンチェーンデリバティブの分野は、DeFi で最も競争の激しい分野です。数十のプロトコルが開始されており、多くの新しいプロジェクトが間もなく開始される予定です。この記事では、6 つの主要なオンチェーンデリバティブプロトコルの主要指標の比較に焦点を当てます。。

データ洞察: チェーン上の 6 つのデリバティブプロトコルの主要指標の比較

(注: 上の表のデータは 2023 年 7 月 24 日に傍受されました)

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1.GMX

GMX は永久合成分散型取引所です。最もよく知られている機能の 1 つは、ゼロスリッページ取引です。ロックアップ量、取引量、手数料、収入などの指標から判断すると、GMX は現在最大のデリバティブ契約であるはずです。手数料収入の 70% を流動性プロバイダーと共有し、30% を GMX ステーカーと共有するため、GMX は非常に人気があり、PE レシオ (収益からトークンインセンティブを引いたもの) が 31.16 で投資家にとって魅力的となっています。これは、GMX が「かなり高価」であることを意味しますが、投資家はおそらくGMX v2 の価格は今後数週間以内に発売され、次の機能が搭載されます。
Chainlink の低遅延オラクルは、より優れたリアルタイム市場データを提供します
より多くの資産（暗号通貨だけでなく）のサポート
取引手数料の削減

競争が激化するにつれ、GMX の市場シェアは徐々に減少しており、v2 がより多くの取引量と手数料をプラットフォームにもたらすことができない場合、GMX の適正価格は 40 ドル台、株価収益率は約 20 に低下する可能性があります。

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2. 合成

Synthetix を使用すると、ユーザーはネイティブトークン SNX に対して合成資産をミントすることができ、Kwenta などの他のプロジェクトは Synthetix を使用して独自のフロントエンドを構築し、トレーダーが永久 DEX トランザクションにアクセスできるようにすることができます。 Synthetix は、時価総額と収益の両方の点で 6 つの主要なデリバティブプロトコルの中で最大であり、手数料収入の 100% を、それ自体が流動性プロバイダーである SNX トークンステーカーに分配します。

SNX は、現在の評価額、手数料、トークンのリリース量からすると非常に高価なトークンであるように見えます。追加のインセンティブがなければ、将来的に取引量が減少する可能性があります。

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3. ゲインネットワーク

ゲインズネットワークの株価収益率は、6 つのデリバティブ契約の中で最も低く、わずか 10 であり、価格収益率は 8.7 ですが、取引量/ロックボリューム比率は、インセンティブなしの条件下でより高く、568 に達します。主要な指標、製品開発、将来のアップデートの観点から、GNS は過小評価されているプロジェクトである可能性があります。