Foresight Ventures: アルトコインの空売りから利益を得るには?

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1. ショートスクイーズとは何ですか?

空売りをすることで、トレーダーは資産価格の下落から利益を得ることができます。これは、既存のポジションや市場の弱気な動きをヘッジする一般的な方法です。しかし、ショートトレードには高いリスクが伴う場合があります。まず、買い注文が急激に増加し、多くの空売り者がポジションを解消して資産の購入を続けることを余儀なくされた場合、市場の短期需要が流通量をはるかに上回っており、供給不足により価格が上昇した場合です。供給すると、ショートスクイーズトランザクションがトリガーされる可能性があります。第二に、操作的グループが流通プレートを吸収して集中させ、市場の空売り者がこのグループ以外にチップを買い戻す手段がなくなると、操作的ショートスクイーズも引き起こされます。

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2. ショートスクイーズ取引のいくつかの重要な指標

1. 契約の資金調達率:ショートスクイーズは、ショートポジションの数がロングポジションを圧倒的に上回った場合に発生します。具体的には、あるアルトコインの約定資金調達率が-0.1％を超える（つまり、日次短期金利が0.3％、年換算金利が100％を超える）と、短期金利が上昇することを意味します。期物心理は極端で、-0.75%を超えると上昇が加速します。以下の議論のケースでは、極端なマイナスの資金調達率が見られます。

2. 契約ポジション:さらに、流動性がより多くロックされるほど、ショートスクイーズによって引き起こされるボラティリティが増大する可能性があります。これは主に 2 つの側面に反映されており、1 つは、約定ポジションが流通市場価格に近づくほど、約定取引高が現物取引高の 50% に近づくほど、ショート スクイーズが発生しやすくなります。第二に、契約ポジションは短期的には50％以上増加するはずで、これは主要なファンドが市場に参入していることを示しています。建玉が下がるということはメインファンドが後退していることを意味しており、このタイミングで利益確定する必要があります。

3. チップの分布:最初のレベルのタイトル

3. 最近のいくつかの典型的な事例の分析

1、LINA：Linear はクロスチェーン互換性のある defi のような合成資産プロトコルであり、そのファンダメンタルズは精彩を欠いています。 5月末には、発行されたステーブルコインLUSDの担保提供が開始され、その担保割合は発行部数の22％にも達した。ステーブルコイン LUSD と BUSD は、LP マイニング トークン LINA で最大 60% の利回りを持ち、推定 10% のヘッジマイニング比率を引き付けます。市場の主要勢力が流通供給量の 23% を購入し、このようにして、質権の 22% とバンカーのコントロールの 23%、合計約 50% の LINA チップがロックされます。これは非常に典型的な操作的なショート スクイズであり、ディーラーはスポット操作契約を結んでいます。

LINAの契約資金調達率は5月28日以来-0.1%を大きく超えており、5月31日と6月3日には最高調達率の-2%に達していることがわかります。契約ポジションも5月28日以降急激に増加し、ポジションは5000万ドルとなっているが、現時点での流通市場価値は7000万ドルにすぎず、契約取引高は5000万ドルと50に近い。 9,000 万米ドルのスポット取引高の % に相当し、供給が需要を上回ったポジションをクローズするため、ショート ポジションが発生しやすくなります。したがって、5月28日から6月3日までの1週間で、LINA通貨の価格は急速に2〜3倍に上昇しました。

2、ARPA：ARPA ネットワークは、分散型セキュア コンピューティング ネットワークであり、2018 年のプライベート パブリック チェーンです。このほど乱数発生器の構築が完了し、第2段階のテストネットワークテストが実施され、メインネットワークは間もなく開始される予定です。マーケット メーカーは 4 月に新たに DWF に置き換えられました。DWF は、歴史上何度も他の暗号化プロジェクトのマーケットに登場してきました。

5月12日以降、ARPAの契約資金調達率が-0.1%を大きく超えていることが分かります。途中紆余曲折はありましたが、5月16日までは高金利が続き、極値は-1%に達しました。さらに重要なことは、契約ポジションが5月12日以来急激に上昇しており、建玉は3,000万米ドルで、流通市場価格の4,000万米ドルに近いことです。契約額は3,000万ドルで、スポット額7,000万ドルのほぼ50％でした。その結果、ARPAショートスクイーズ市場は2週間以内に急速に3～4倍に上昇しました。

3、MTL：Metal は、ユーザー インセンティブを備えた暗号化資産支払いプラットフォームで、2017 年の古いプロジェクトです。市場の主要プレーヤーは流通市場の約10％を支配しており、韓国の取引所アップビットの取引高は最近誇張されている。

5 月 6 日の MTL の契約資金調達率は異常でしたが、ショートスクイーズが 1 日早く終了したことがわかります。その後、6月6日に再び異常が発生し、後半には-1.8％という極値に達しました。さらに重要なことは、6月6日以降、契約建玉が急激に上昇しており、建玉は6000万米ドルと、流通市場価格の8000万米ドルに非常に近い水準となっている。契約額は8,000万ドルで、スポット額1億6,000万ドルのほぼ50％でした。この短いスクイズにより、MTL は 1 週間以内に 2 ～ 3 回上昇しました。

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どのコインにも長所と短所があり、ショートスクイーズ取引にはある程度の不確実性があります。

どのコインにも長所と短所があり、ショートスクイーズ取引にはある程度の不確実性があります。

1. 暗号化取引所は一時的にルールを変更します。デフォルトのポジション制限が増加すると強気となり、デフォルトのポジション制限が減少するとマイナスとなります。たとえば、Binance Exchange は 6 月 3 日に LINAUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整し、6 月 7 日に MTLUSDT のレバレッジとマージンの段階を一時的に調整しました。これは、「いつでもルールを変更する必要がある」という強力な警告信号であり、「やめてください」という意味です。あなたが儲かっているからといってポットを交換しましょう。

2. アルトコインのその後の価値の戻り。免責事項: Foresight Ventures のすべての記事は、投資アドバイスを目的としたものではありません。投資にはリスクが伴います。ご自身のリスク許容度を評価し、慎重に投資決定を行ってください。

フォーサイト・ベンチャーズについて

フォーサイト・ベンチャーズは、今後数十年の仮想通貨の革新に賭け、VCファンド、セカンダリーアクティブ運用ファンド、マルチストラテジーFOF、特定目的Sファンド「フォーサイトセカンダリーファンドl」の複数のファンドを運営しており、総資産運用規模は4億米ドル以上。 Foresight Ventures は、「ユニーク、独立、積極的、長期的」というコンセプトを堅持し、強力なエコロジーの力を通じてプロジェクトを広範囲にサポートします。そのチームは、Sequoia China、CICC、Google、Bitmain などのトップ金融およびテクノロジー企業の上級人材で構成されています。

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